ГЭПом (gap) называют разрыв в непрерывном ценовом графике, когда между ближайшими уровнями цен образуется спред в несколько пунктов или несколько десятков пунктов. Этот разрыв или «ценовое окно» можно наблюдать при построении графиков из японских свечей. Пример ценового окна, открывшегося вниз от текущих значений:
или другой пример открытия ценового окна вверх от текущих значений
Такое ценовое явление как ГЭП является проявлением паники среди участников рынка, когда бычьи и медвежьи тактики торговли синхронизируются в едином порыве изменить стоимость инструмента. Стоимость устремляется за ценовым прорывом, когда баланс сделок купли и продаж внезапно оказывается нарушенным. Пусковыми механизмами формирования ГЭПа являются ситуации провоцирующих эмоциональные решений участников рынка: завершение формирования дивидендных списков, появление в торговое время не ожидаемых новостей, формирование в неторговое время новых рыночных рисков или финансовое манипулирование на бирже. Ценовые разрывы условно разделяют на четыре основные группы: простые, отмежевание, продолжение и истощение. Проявление каждой группы влечет за собой использование различных тактик торговли, для получения дохода.
Простые разрывы проявляют себя во время флэта. Они быстро формируются и также быстро закрываются.
Чаще всего им сопутствуют малые объемы сделок по акциям или не активная торговля дальними фьючерсами. При обнаружении признаков простого разрыва сделки стоит открывать сделки против простого ГЭПа.
При разрыве вверх и достижении вершин открываются сделки на продажу и устанавливаются стоп приказы. Защитный стоп приказ устанавливается у нижнего края разрыва.
При разрыве вниз и достижении впадин открываются сделки на покупку. При нисходящих тенденциях устанавливаются стоп приказы у верхнего края разрыва.
К простым разрывам также относят дивидендные ГЭПы.
Проявление дивидендного ГЭПа легко прогнозируемо, так как его формирование связано с закрытием реестра на получения дивидендных выплат владельцами акций. Дата закрытия такого реестра объявляется заранее и служат сигналом, предшествующим его появлению. Для высоколиквидных акций можно зарабатывать либо на дивидендах, удерживая акции до даты закрытия дивидендных реестров, впоследствии получая дивидендные выплаты. Либо фиксировать сделки в день закрытия реестра, жертвуя дивидендами ради фиксации доходов от спекуляции акциями, которые накануне закрытия реестра котируются достаточно высоко. Для низко ликвидных акций фиксация прибыли даст более стабильный доход, потому что закрытия дивидендного ГЭПа может занять продолжительное время и возврат вложенных средств будет заморожен.
Разрыв отмежевания можно наблюдать на рынке с длительным периодом неопределенности, когда вместе с формированием ценового движения, одновременно начинают расти объемы сделок.
В период формирования ГЭПа отмежевания объем может многократно превысить объемы предыдущих временных периодов. Чем продолжительнее был предшествующий ценовой коридор неопределенности, тем продолжительнее может быть последующая ценовая тенденция. За восходящим разрывом отмежевания обычно следует череда новых максимумов в течение нескольких таймфреймов подряд, а за нисходящим - появление новых минимумов.
Все это является отголосками эмоциональной борьбы участников рынка за доминирование медвежьих или бычьих тактик торговли. Если сформированная ценовая тенденция удерживается несколько таймфрэймов, то это служит подтверждением ГЭПа отмежевания. При подтверждении ГЭПа отмежевания трейдеру стоит открывать сделки в направлении ценового разрыва. Уровнем закрытия сделок можно считать сумму значения начальной цены ГЭПа и значения цены вершины первого экстремума. При открытии сделки стоп приказ следует устанавливать на значении конечной цены ГЭПа.
Разрыв продолжения образуется во время развития тенденции, которая затем переживает разрыв в направлении ценового движения и подтвержденный ростом объемов сделок. Подтверждением разрыва продолжения являются последующие новые ценовые максимумы или минимумы, проявившиеся в направлении ГЭПа.
Разрыв продолжения образуется после формирования тренда в продолжение ценового движения. Это служит сигналом трейдеру для открытия соответствующих сделок купли или продажи. Уровнем закрытия сделки служит значение суммы последней цены флэта и величины ГЭПа. Чтобы вместо ГЭПа продолжения не нарваться на ГЭП истощения, не стоит забывать устанавливать стоп приказы на уровне начального ценового значения ГЭПа.
Разрыв истощения проявляется после ценового прыжка в направлении действующего тренда. Разрыв истощения появляется на исходе тренда, когда объемы сделок показывают повышение волатильности объемов.
После ценового роста или снижения в течение нескольких таймфреймов образуется разрыв в направлении ценового движения. Подтверждение разрыва истощения можно получить только после разворота ценового тренда и закрытия ГЭПа. Трейдеру при подтверждении разрыва истощения стоит открывать сделки против ценового разрыва. Устанавливать уровень закрытия сделок надо на значении равном сумме величин разрыва и цены последнего экстремума, предшествующего ГЭПу истощения. Уровень стоп приказов следует устанавливать на значении последнего экстремума, который предшествовал разрыву истощения.
Для проверки истинности оценки ГЭПа при оценке торговой ситуации используют технический индикатор Силы Элдера. Если значение индикатора меняется незначительно, то это служит сигналом о формировании простого разрыва. Если же значение Силы Элдера быстро увеличивается или уменьшается во время ГЭПа, то это является сигналом трейдеру о том, что перед ним формируется разрыв отмежевания или продолжения.
Если же подтверждение типа разрыва не удается получить, то лучше не открывать сделки и понаблюдать за торговой ситуацией со стороны.
