Курс российского рубля в последнее время постоянно преподносит сюрпризы. Укрепление отечественной валюты позволяет надеяться, что экономика страны далека от падения в пропасть.
Курсы доллара и евро обновляют один минимум за другим. Как долго продлится укрепление рубля, стоит ли сейчас продавать или покупать валюту и куда вложить сбережения?
Какая ситуация с курсом доллара в мае 2022 года
В мае доллар, по прогнозам оптимистов, будет стоить не 100 рублей, а только 65. Пока очевидно, что рубль на последних торгах заметно укрепился к доллару и евро, обновив максимумы более чем за два года.
Вот только реален ли курс, что будет дальше и как нам жить "без валюты"?
Российская валюта окрепла к доллару на 6,6%, до 66,3 рубля. Евро сейчас стоит 70,44 рубля, падая ниже минимума в 69,8 рубля с февраля 2020 года.
Всё это стало последствиями введения беспрецедентных санкций против России со стороны США, Великобритании и Евросоюза и резкого скачка ключевой ставки Центробанка до 20%.
Центробанк тогда принял меры, заставив продавать 80% валютной выручки и введя лимит на снятие наличной валюты гражданами. Сегодня паника улеглась, а рубль продолжил укрепление.
Почему доллар стоит так мало?
По пунктам:
1. В стране ввели жесткий валютный контроль. В частности, российские компании, которые торгуют с западом (например, нефтью или газом), сейчас обязаны продавать за рубли 80% своей валютной выручки.
2. В стране создался профицит торгового баланса. Грубо говоря, из-за санкций сейчас нам ничего не продают и доллары страна не тратит.
А на покупку у РФ нефти и газа санкции пока не распространили. Плюс, из-за цены на них выросли. Возник профицит — то есть, экспорт приносит РФ больше долларов, чем забирает импорт. Настолько больше, что рубль укрепляется.
Примечание: так будет не всегда. Эксперты прогнозируют, что импорт начнет восстанавливаться в 2023-2024 гг, (потому что в каком-то виде пересоберутся разорвавшиеся логистические цепочки). С другой стороны, страны Европы прямо сейчас не способны отказаться от российских энергоносителей, но они уже решили сделать это в будущем. Вот пример — Германия в течение долгих лет формировала зависимость от трубопроводного газа из России. Она не может быстро перейти на альтернативу — танкерный сжиженный газ, — потому в стране не построено ни одного терминала для приема СПГ. Но скоро их будет 4, при чем 2 — уже ближайшей зимой.
Это значит, что доходы от продажи газа и нефти в перспективе пойдут вниз. И ситуация "долларов много, девать их некуда" закончится.
Что будет с экономикой России при падениии курса доллара
Экономисты объясняют, что рубль просто сделали неконвертируемым. В СССР официальный курс доллара вообще был 60 копеек. Только купить его за эти деньги было нельзя.
Соответственно, судить по официальному курсу о состоянии экономики РФ сейчас не получится.
Упадет ли курс доллара до 30 рублей после 11 мая 2022 года
Когда предложение валюты высокое, а спрос — низкий, курс может быть каким угодно, даже 30 рублей за доллар, как в 2013 году. Тем более, что нефть сейчас даже дороже, чем тогда. Но в правительстве опасаются, что не сведут дебет с кредитом, что посыплется бюджет, посыплются доходы экспортеров сырья и условных олигархов.
По оценкам Всемирного Банка и Международного валютного фонда, паритет покупательной способности составляет 25-27 рублей за доллар.
Сбербанк сказал, что будет с курсом рубля и доллара
По мнению авторитетных аналитиков Сбербанка, на этом направлении может случиться самое невероятное, и курс может вернуться к тем показателям, которых не было уже много лет.
Напомним, что укрепление рубля продолжается с переменным успехом уже не первую неделю. После праздников курс достиг уровня в 70 рублей, однако потом Центробанк немного его повысил.
Тем не менее специалисты считают, что в ближайшее время мы можем стать свидетелями еще большего укрепления рубля. По словам стратега по рынкам валют и процентных ставок SberCIB Investment Research Юрия Попова, до конца второго квартала этого года доллар может упасть до 60 рублей. При этом оптимистичный прогноз дает еще более невероятные цифры, а именно 50 рублей за доллар опять же во втором квартале, то есть до конца июня.
Эксперты объясняют такой грядущий процесс необходимостью сбалансировать импорт и экспорт в нашей стране. Сейчас экспорт превышает импорт в два раза: 40 миллиардов долларов в месяц против 20. И для балансировки этих показателей как раз выгодно понизить курс еще больше, чтобы импорт увеличился хотя бы на 50 процентов. Это произойдет как раз при курсе в 60 рублей за доллар.
Далее аналитики ожидают, что российскую валюту ждет плавное послабление до 75 рублей к концу года. Впрочем, это все равно гораздо более позитивные цифры, чем давали прогнозы еще не так давно, когда курс к концу года ожидался в районе 85 рублей за доллар.
Покупать или продавать валюту на фоне падения курса
Последние два месяца на валютном рынке выдались крайне интересными. Ещё в начале марта пара рубль/доллар и рубль/евро обновляла максимумы на уровне 120 рублей за доллар и 130 за евро, а уже сейчас мы можем наблюдать минимумы 2019 года: доллар — по 65 рублей, а евро — на уровне 70.
— Мы имеем два возможных сценария развития событий. Первый — это снижение до 60–64 рублей за доллар ввиду действующих ограничений и жёсткого регулирования со стороны ЦБ. Далее будет постепенный рост к уровням 70–80 рублей. Второй сценарий — это жёсткая привязка рубля к золото-товарной корзине и тогда возможный поход к 23–25 рублям за доллар, по оценкам разных экспертов. В любом случае сейчас прогнозировать что-либо крайне сложно, потому что в данный момент геополитика имеет основное влияние на российский рынок и валюту, — рассказал инвестор, эксперт в формировании пассивного дохода Леонид Ворошилов.
Инвесторам не стоит пугаться падения курса валют и спешить продавать доллары и евро. Такую рекомендацию даёт эксперт по фондовому рынку БКС "Мир инвестиций" Валерий Емельянов. Он напомнил, что в среднем за последние 10 лет рубль дешевел по отношению к доллару со скоростью 7% в год, а к евро — 6% в год.
— Если есть возможность, лучше докупать валюту по текущему курсу. Возврат доллара к более равновесному уровню 75–80 принесёт до 20% доходности в рублях. Если валюта США отыграет в течение ближайших месяцев к отметкам 90–100, то это до 50% прибыли. Возможно, валюта ещё будет какое-то время снижаться или не меняться в цене. Но, во-первых, потерять на этом более 20% вы вряд ли сможете (для этого доллар должен откатиться ниже 50). А во-вторых, нынешнее укрепление рубля — это краткосрочная аномалия. Она вызвана ограничениями ЦБ, которые в любом случае будут сняты, — считает Валерий Емельянов.
Куда можно вложить сбережения в валюте
Валерий Емельянов рассказал, что в обычное время есть четыре базовых варианта для вложения валюты: депозиты в банках, еврооблигации, фонды (БПИФ и ETF) и отдельные зарубежные акции. По вкладам сейчас дают до 5%, но это небольшие банки и на короткий срок (несколько месяцев). Более чем на год в крупном банке можно положить валюту под 2,5%.
— Еврооблигации (они почти все российские) пока лучше не рассматривать из-за риска технических дефолтов. Валютные фонды заблокированы. Остаются иностранные акции, где дивидендная доходность может превышать 10% в долларах. Но опять же есть проблемы с получением денег: некоторые депозитарии не могут перевести накопленный у них доход держателям акций. Собственно, остаётся (не считая вкладов) вариант с вложением в рост иностранных акций. На Санкт-Петербургской бирже сейчас свободно торгуется более 1600 иностранных акций, в основном США, Европы и Китая, — рассказал Валерий Емельянов.
Он добавил, что после падения минувшей зимой многие компании недооценены на десятки процентов. Но при этом есть риск, что мировые рынки перейдут к росту не прямо сейчас, а спустя несколько месяцев. Поэтому стоит закладывать срок инвестиций минимум в один год, а лучше — от трёх лет. Тогда можно получить достойную доходность и в долларах, и в рублях, которая кратно перебьёт инфляцию.