Предположим, вы решили помещать:
• 60% средств в корзину риска и роста
• 40% — в корзину с безопасными активами.
Спустя шесть месяцев, просматривая свои счета, вы обнаруживаете, что корзина риска и роста существенно выросла и стоимость активов в ней составляет уже не 60%, а семьдесят пять. Значит, в корзине с надежными вложениями осталось 25% вместо сорока. Необходимо восстановить баланс!
Роль ребалансировки
Ребалансировка представляет собой методику, которая по сути очень проста, но требует большой дисциплины. Если вы не осознаете той роли, которую она играет в защите от потерь и увеличении объема активов, то можете поддаться соблазну текущих прибылей.
Вы окажетесь в плену иллюзии, будто нынешний рост (независимо от того, чего он касается — акций, недвижимости, облигаций или сырьевых активов) будет продолжаться вечно.
Отбросьте эмоции
Эмоции и психология побуждают людей до последнего держать выигрышные активы, а это порой заканчивается потерей всех прибылей, которыми вы еще недавно так гордились.
Необходима большая дисциплина, чтобы заставить себя продать все еще растущий актив и вложить деньги в другой, который растет медленнее и дает меньше прибыли, но именно такая сила воли свойственна настоящему инвестору.
Принцип ребалансировки был наглядно продемонстрирован в ходе интервью с легендой инвестиционного мира — Карлом Айканом.
- Удачная инвестиция
Как раз перед этим было объявлено, что он заработал почти 800 миллионов долларов на акциях Netflix. Большая часть этих акций была куплена годом ранее по 58$, а затем продана по 341$.
Его сын Бретт, работающий вместе с Карлом (кстати, именно он обратил внимание отца на эти акции), протестовал против продажи.
Он был уверен, что Netflix будет расти и дальше. Карл не возражал против такого утверждения, но настаивал, что портфель нуждается в ребалансировке, и если этого не сделать, то можно потерять часть доходов.
2. Перераспределение прибыли
В результате Карл изъял прибыль, размер которой составлял 487%, и перераспределил ее между другими активами своего портфеля, оставив 2% акций Netflix на случай продолжения их роста.
Часть вырученных денег он использовал для покупки доли в небольшой компании Apple, которая, на его взгляд, была на тот момент недооцененной.
Это яркий пример проявления принципа «продавай дорого, покупай дешево», и значительную роль в принятии такого решения сыграла ребалансировка.