Вторая стратегия с опционами, она же одна из самых простых, будет простой проданный опцион call. Сначала приведу саму стратегию, потом расскажу что с ней можно делать. Предварительно можно почитать это: терминология.
Итак, стратегия состоит только из одного проданного опциона call, прибыли и убытки от такой стратегии будут выглядеть как показано на рисунке:
Смысл: продается опцион, у него есть цена (премия опциона). Опцион дает право купить какой-то актив (называемый базовым активом опциона) в будущем по той цене, которая зафиксирована в опционном договоре - это страйк опциона, а для продавца опциона - это обязательство продать этот актив. Допустим, это 80. То есть, если сейчас актив стоит 75, например, то мы получаем за опцион его цену - 3 (тоже примерно). Если к концу срока жизни опциона цена базового актива превысит 80 и составит 81, то продавец обязан продать актив за 80, теряя при этом 1. И поскольку продавец уже получил за опцион 3, то доход такой: 3 - 1 = 2.
Если базовый актив будет стоить 83 в конце жизни опциона, то продавец ничего не получит и ничего не потеряет. Если в конце жизни опциона актив будет стоить меньше 80 или 80, то все 3 (стоимость проданного опциона) достанутся продавцу. Но если базовый актив будет стоить 100, то продавец теряет 17.
Максимальная прибыль по стратегии ограничена ценой проданного опциона и обозначена зелёной чертой на картинке. Максимальный убыток не ограничен при неограниченном повышении цены базового актива и обозначен красной линией на рисунке.
Теперь о том, что же можно делать с такой стратегией:
1. если мы думаем, что базовый актив не сильно изменится в цене или двинется в сторону снижения, то можно просто продать таких опционов и ждать. В случае, если прогноз сбудется, то можно будет получить всю стоимость проданных опционов. Если прогноз не сбудется, то можно потерять сотни процентов (на самом деле можно и должным остаться). Так делают не очень часто, так как это очень спекулятивно и рискованно.
2. если мы держим какой-то актив и он не слишком быстро растёт, то можно продать опцион call на этот актив, так как если цена пойдёт не так как ожидалось, то потерь не будет совсем, а цену опциона мы все равно получим (плюс прирост базового актива от 75 до 80, то есть, в этом случае, получаем все 8).
Советую прочитать:
Курс доллара - какой он скоро будет
Хаос в Европе и развал: скоро ...
Стоит ли покупать акции Сбербанка прямо сейчас
Игры по-взрослому. Правило №1: знай свою игру!
Следующая публикация на канале совсем скоро. Подписывайтесь, чтобы не пропустить и ставьте лайк
#опционы #опционы и фьючерсы #деньги #финансы #инвестирование #цена #цена игры #игра на бирже
