Как и хотел ранее, решил написать свое виденье по рублю:)
И начать хочется с новости от том, что наш деревянный стал самой крепкой валютой мира в рейтинге валют по версии Reuters!
Ну разве не здорово?!
Здорово! Рубль крепок как никогда, даже ниже 66 уже опускались за доллар!
А при этом, сам доллар на пике своей крепости за последнее время: Индекс доллара к основным мировым валютам продолжает расти!
Как же так? Неужели наша валюта крепче крепкого?)
В моменте, с кучей ограничений - да.
А ограничения у нас по всем фронтам! Но обо всем по порядку.
Исторически, мы знаем о некой положительной корреляции нефти и крепости рубля. Когда энергоресурсы растут в цене, рубль укрепляется или, по крайней мере, перестает падать. Но такая прямая привязка уже не работает, хотя связь этих событий сохранилась.
ЦБ РФ запустил свои щупальца везде, что бы иметь множество рычагов управления. Имея такой инструмент, как валютные интервенции, он может корректировать стоимость валюты, создавая либо спрос, либо предложение на рынке. Внося искривления в эту самую корреляцию между нефтью и крепостью рубля.
Но в условиях заморозки активов РФ, валютные интервенции совершать мягко говоря не удобно, вот и придумали грамотные ребята во главе с Эльвирой Сахипзадовной, не искать из какой заначки достать деньги, а просто искусственным образом увеличили объем предложения и сократили спрос на Московской бирже:
Во-первых, правило об обязательной продаже 80 процентов валютной выручки. И действует оно не только в отношении экспортеров, которые продолжают поставлять российское сырье за границу, но и относится ко всем получателям валюты.
Уже сейчас, на прошедшем заседании ЦБ РФ, Набиуллина сказала, что они предложили государству отменить обязательную продажу выручки для не сырьевых экспортеров и снизить сумму обязательной продажи для сырьевых экспортеров до 50% выручки с 80%.
Во-вторых, резкое сокращение импорта. И тут сыграло много факторов:
- Санкции;
- Проблемы с платежами;
- Проблемы с логистикой;
- (Временный) Отказ многих наших "партнеров" от поставок в нашу страну.
Ну а предложение со стороны экспортёров по-прежнему превышает спрос со стороны импортёров на валюту. 80% валютной выручки просто больше, чем спроса со стороны импортеров и населения.
Стоит понимать, что это вопрос времени. Когда эту норму в 80% снизят - значит и предложение валюты будет снижено. Рубль перестанет укрепляться, а по мере восстановления импорта начнет ослабевать.
В-третьих, ограничения на покупку и вывод за границу валюты. Эту дыру просто необходимо было заткнуть, иначе бы деньги из страны быстро утекали.
- Там были и доп. комиссии, которые уже отменили;
- Ограничения на покупку наличности(с 9 марта по 18 апреля купить наличную валюту в банке было нельзя);
- Снятие со счетов до 10 тыс. долларов США в наличной валюте, а остальные средства — в рублях по рыночному курсу на день выдачи;
- Ограничение на переводы за границу.
Ну и напоследок, запрет нерезидентам продавать бумаги на нашей фондовой бирже.
Что стоит понимать: наши акции потеряли инвестиционный рейтинг по версиям международных рейтинговых агенств, санкции, исключение бумаг российских компаний из основных индексов, тот же самый запрет со стороны РФ - все это риски, которых как огня боятся все инвестора, особенно инстуционалы. И их массовый уход неизбежен.
А если посмотреть на объемы, которыми они обладают, то увидим примерно эту картину: доля акций в свободном обращении (free float) в России находится примерно на отметке 60%, из которых около 80% всего количества бумаг, или около 50% всей стоимости компаний, принадлежит нерезидентам.(данные с РБК)
Хоть на фоне западных санкций правительство уже объявило о выделении 1 трлн из ФНБ на выкуп бумаг российских компаний и ОФЗ, но это может помочь нашей бирже, но вряд ли отразится на нашей валюте.
Когда нерезиденты начнут продавать российские бумаги, деньги они будут выводить в своей валюте. Т.е. будет массовая продажа рублей, и покупка долларов, евро и прочих валют. Что явно не играет в пользу нашего деревянного.
Следующей глобальной задачей ЦБ будет смягчение этого эффекта, когда такую возможность нерезидентам дадут.
Выгодный доллар для бюджета:
Говорить о цене доллара, которая выгодна для нашего бюджета, на сегодня, наверное не корректно.
На на сайте Госдумы опубликован плановый бюджет на 2022 год. В отличие от бюджета прошлого года, он запланирован с профицитом:
Доходы: 25,02 трлн рублей;
Расходы: 23,69 трлн рублей;
Профицит: 1,32 трлн рублей (1% ВВП).
За счёт роста цен на сырьевых рынках, бюджет 2021 года вместо дефицита был исполнен с огромным профицитом, т.е. остались не потраченные деньги - 514,76 млрд рублей.
В 1 квартале этого года, несмотря на геополитические потрясения, санкции, планы ввести эмбарго, обвал фондового рынка почти в 2 раза, в казну исправно капали огромные доходы. В федеральный бюджет поступило ₽7.169 трлн, профицит - 1.15 трлн рублей.
В торговом балансе всё ещё интереснее: профицит ($66.3 млрд) в 2.6 раза больше, чем в в 1 квартале 2021 г. Объём экспорта - $156.7 млрд (в 1 кв. 2021 - $104.8 млрд), импорт - $90.4 млрд. Правда, это в основном результат катастрофической просадки импорта.
Но гораздо больше денег поступит в результате приостановки с 8 апреля бюджетного правила. Теперь доходы свыше $44.2 за баррель нефти сорта Urals не идут в ФНБ (в валюте их там всё равно арестуют), а остаются в нераспределенных доходах. Даже если нефть придётся продавать со скидкой, у Минфина будет в распоряжении пара десятков триллионов рублей, то есть второй бюджет.:)
Мой вывод, в связи с вышесказанным, прост:
В условиях жесткого регулирования рубль силен. Как только начнутся послабления, мы увидим рост стоимости доллара.
Учитывая, что мой капитал сформирован в валюте, я продолжаю наращивать объем валюты, согласно своей стратегии. И пусть вывод средств из страны в зарубежные фонды ограничен - но пути всё же есть(с повышенной комиссией, как правило), я все равно формирую валютную часть, и по возможности закидываю в фонд. Если такой возможности нет, то просто накапливаю для дальнейших пополнений.
Цены ниже 80 руб. за вечно зеленый, считаю более чем приемлемыми для покупки:) Так что, чем ниже упадет доллар, тем выгодней я его куплю. В долгосрочной перспективе, причин для перелома тренда пока не вижу. Но в краткосрочной перспективе, всё равно вижу рост стоимости валюты/ослабление рубля, в связи с послаблениями ?которые вводит ЦБ РФ. Думаю, что послабления делаются именно с целью корректировки текущих цен. Время, как всегда, покажет.
Это исключительно моё мнение, на правду в первой инстанции не претендую. Не является рекомендацией!
Но как вы можете понять, я непросто пишу, а ставлю на это свои деньги:)
При этом, готов и к иному развитию событий.
>>>Банки вводят комиссию, что делать с долларом? Куда бежать или как его хранить?<<<
Читайте так же:
- Почему нужно не "инвестировать", а "создавать капитал"?!
- Почему финансовая грамотность - не ключ к благосостоянию?
- Почему в будущем пенсии может и не быть?
- Когда входить в рынок? И как выбор момента влияет на результаты?
- Как и когда жить, если всю жизнь инвестировать?
Смотрите видео о капитале:
- Капитал в личных финансах
- Как создать капитал?
- Как оценить надежность финансовых инструментов? Пирамида или нет?
- Ответы на вопросы о надежности финансовых инструментах (запись прямого эфира)?
- Как раскачать депозит/капитал? - ответ на вопрос опытного инвестора/трейдера
================================================================
⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀Подписывайтесь на канал, будет много интересного!
⠀⠀⠀⠀⠀⠀А я желаю Вам удачи, сохранить и приумножить свой капитал!
================================================================