Речь пойдет конечно о ненастоящих ходящих мертвецах как бы вам не было грустно услышать это, однако такой термин употребляется в экономике. В данной статье речь пойдет о компаниях которых называют "ходячие мертвецы" или же компании "зомби" Что это такое? Давайте разбираться.
Такие компании можно сравнить с известным экспериментом в квантовой физике "Кот Шредингера", то есть эти компании как бы не живы, но и не мертвы (пока что).
В общем, компания зомби - это компания которая ни жива и не мертва, а все из-за того, что эта компания все свои доходы направляет на погашение долгов и обязанности перед кредиторами. Проще говоря компания работает не на своих акционеров, а на своих кредиторов, то есть при инвестировании в эту компанию вы фактически покупаете не долю в бизнесе, а долг этого самого бизнеса.
У компаний "зомби" просто нет свободных средств на модернизацию и расширение своего бизнеса. Поэтому там в основном работают на старом оборудовании, новые филиалы не открываются, акции этих компаний покупают все реже и реже. В общем компания находится в простое.
В 80-х годах компаний-зомби на рынке насчитывалось едва ли 2%. В 2007 году их количество выросло уже до 9%, к концу 2019 году – до 13%. В кризис марта 2020 года количество зомби на фондовом рынке значительно выросло. Пандемия обострила ситуацию. Проанализировав финансовые показатели 3 тыс. крупнейших публичных компаний США, Bloomberg выяснило, что почти 200 — уже в рядах зомби. Это более 15% публичных компаний с рыночной капитализацией свыше $300 млн.
Долгов они накопили на $1,4 трлн. Эта сумма почти втрое превышает задолженность зомби-компаний на пике финансового кризиса 2008 года. К живым мертвецам эксперты отнесли и некогда знаковые американские компании — Carnival, Delta Air Lines, Exxon Mobil, Macy's, General Electric и другие. В индексе Russell 3000, который покрывает более 97% публичного американского бизнеса, зомби-компании занимают почти четверть.
Как они появляются?
Появлению зомби компаний способствовал период дешевых кредитов, то есть компании набирали дешевые кредиты для обслуживания своих старых задолженностей. В момент пандемии все страны начали использовать мягкую денежно-кредитную политику, тем самым давая возможность бизнесу выжить в эти непростые времена.
Самый яркий пример США, которые являются лидерами по количеству компаний "зомби". В момент пандемии ФРС снизили ключевую ставку до нуля, начал активно работать печатный станок накачивая экономику ничем не подкрепленной валютой. Так было влито около 3 трлн долларов в американскую экономику.
Почему такие компании продолжают существовать?
Все очень просто. В большинстве случаев компании "зомби" довольно крупные, как вы поняли из примеров зомби компаний которые я назвал выше. Раз это крупные компании, то это огромное количество рабочих мест, поэтому, чтобы не повышать процент безработицы, государства поддерживают эти компании путем различных льгот, субсидий и налоговых послаблений, чтобы помогать этим компаниям держаться на плаву и тем самым сохраняя рабочие места.
Однако многие экономисты считают этот подход неправильным, ведь если компания не имеет средств на модернизацию, расширение и так далее, то это способствует замедлению экономического развития государства, они считают, что лучше дать таким компания закрыться, а не поддерживать их искусственное существование.
Однако недавно ФРС (от 4 мая 2022 года) пошла на самое сильное повышение ставки с 2000 года, чтобы бороться с мощной инфляцией в стране. Что это значит для компаний "зомби"? Для некоторых компаний с большей вероятностью это значит конец их существования, ведь кредиты станут дороже и брать они их уже не смогут, а обслуживать старые станет невозможно.
Как вам статья? Пишите свое мнение в комментариях, а также если вам понравилось, то попрошу подписаться на меня, ведь это дает стимул для дальнейшего написания контента. Всем пока)
#Инвестиции #ФРС #США #Бизнес #Экономика #Финансы #Банки #Новости