Euroclear и дивиденды

Euroclear и дивиденды

В сети появляется информация: якобы Euroclear заявил о том, что больше не собирается перечислять дивиденды россиянам, а замороженные выплаты (а их на конец 1 квартала накопилось аж 23 млрд евро, и цифра неумолимо растёт).

Так как тема больная лично для меня, и по моей скромной оценке, там только моих дивидендов сейчас "подвисло" порядка $600, то я решил разобраться, обратившись не к интерпретациям, а к первоисточнику.

Я пошел на сайт Euroclear, там прямо на главной есть раздел "Текущий статус нашей связи с Россией". Цитата оттуда:

Мы отказались от принятия российского рубля (RUB) в качестве расчетной валюты (т. е. вы больше не можете производить расчеты в рублях в системе Euroclear) и отключили наш счет в ING Банке, нашем кассовом корреспонденте в Москве.

Таким образом, клиентам больше не разрешается переводить рубли в ING Банк, нашему кассовому корреспонденту в Москве (в пользу вашего счета в Euroclear Bank).

И есть Информационный бюллетень 2022-N-036, который и навёл шум. Я изучил его, и вот что там написано:

▪️ Изменение Секции 16 (j) (ii): по всем остаткам средств в РУБЛЯХ, которые находятся на корреспондентских счетах Euroclear в ING Банке и в НРД ставится ограничение. Если у вас в Euroclear настолько много рублей, что их объем превышает 5% от вашего совокупного баланса по всем валютам или если у вас рублей в эквиваленте более чем на 5 млн евро, то Euroclear оставляет за собой право больше не обрабатывать ваши поступления в РУБЛЯХ сверх этого лимита.

▪️ Изменение Секции 16 (k) (ii): если вы - попавшее под санкции физлицо или юрлицо, то независимо от сумм, Euroclear оставляет за собой право больше не обрабатывать ваши поступления в РУБЛЯХ.

Изменения вступают в силу с 13 мая. Здесь важно понимать три ключевые вещи:

1. Риск появляется только по поступлениям в рублях. Это могут быть дивиденды, купоны или погашения облигаций от российских компаний, которые идут в Euroclear. В зоне риска инвесторы с ADR/GDR российских компаний, которые торговались до начала марта на западных биржах (преимущественно на LSE). Также это могут быть инвесторы в ADR/GDR российских компаний, купившие их на СПБ Бирже за валюту (торги которыми не проводятся уже два месяца). Если компания, например Газпром, будет выплачивать дивиденды, они могут вам не то что не прийти до разморозки моста НРД-Euroclear, а не прийти вообще никогда. То же самое и с евробондами российских компаний. Если они вдруг захотят нарушить текущий порядок выплат, и отправят вам платежи не в $, а в ₽ (или даже произойдет погашение облигаций в ₽ по текущему курсу), и эта процедура пойдет через Euroclear - то можно попрощаться с этими деньгами.

2. Номинальными держателями наших бумаг в Euroclear являются НРД и профучастники-брокеры. То есть, если брокер под санкциями (Сбер, ВТБ, Открытие, Альфа), то скорее всего к ним будет применен пункт 16 (k), и непроведение платежа будет по любой сумме, даже маленькой.

3. К нашим дивидендам и купонам в любых других валютах ($ или €) эти изменения никакого отношения не имеют, они по-прежнему подлежат перечислению нам как только так сразу (когда заработает мост).

У меня нет ни одной бумаги, по которым возможны перечисления в рублях. Но тенденция мне не нравится. Есть некоторая вероятность, что в какой-то из дней появятся изменения, касающиеся перечислений россиянам в других валютах. Буду держать вас в курсе, за такими новостями пристально слежу.

@finindie

———