Если взглянуть на график S&P 500 на длительной дистанции, то он не только идет вправо, но и вверх:
Он ни в коем случае не растет по прямой линии — на его пути случаются неудачи и неприятности, но рынок их благополучно преодолевает.
С 1928 года фондовый рынок США растет на 9,8% в год (с учетом падения в этом году). Не было ни одного 20 летнего периода, который завершился бы падением. Почему же так происходит, что толкает котировки акций вверх?
Есть распространенное мнение, что это ФРС контролирует рынок и обспечивает его рост. Конечно, ФРС оказывает определенное влияние, но гораздо большее значение имеет рост экономики, вследствие чего корпорации зарабатывают больше денег (не забываем еще и инфляцию доллара, из-за чего цены на товары и услуги растут).
В 1928 году прибыль на акцию из индекса S&P 500 составляла 1,1 доллара, в то время как корпорации выплачивали дивиденды в размере 0,78 доллара на акцию. Да, тогда еще не существовало индексных фондов, но мы сделаем такое допущение для вычисления средних значений широкого рынка.
В конце 2021 года эти цифры составили 197,87 долларов и 60,4 доллара соответственно. Получается, что за последние 94 года прибыль на акцию росла в годовом исчислении на 6%, а дивиденды на 5%.
Быть инвестором на фондовом рынке означает, что вы принимаете участие в прибылях и денежных потоках компаний и получаете выгоду от их роста, инноваций и приобретений.
Давайте в качестве примера рассмотрим самую дорогую компанию на рынке США. В 2014 году продажи Apple составили более 182 млрд. долларов, а чистая прибыль — 39,5 млрд. долларов. В прошлом году выручка достигла 386 млрд. долларов, в то время как прибыль увеличилась до 94,7 млрд. долларов.
Таким образом, продажи выросли более чем вдвое, а прибыль компании увеличилась на 140%. За этот период Apple выплатила акционерам более 103 млрд. долларов в виде дивидендов.
Другие компании так же платят своим инвесторам дивиденды, хоть и количество таких компаний снизилось из-за их предпочтения проводить обратный выкуп акций. Всего же компании из индекса S&P 500 с 1928 года выплатили акционерам более половины своей чистой прибыли.
Рыночная стоимость всего рынка США в 1982 году составляла 1,2 трлн. долларов, сейчас же только Apple стоит более 2,5 трлн. долларов. Десять тысяч долларов, вложенные в S&P 500 в 1928 году, превратились бы в 66 миллионов долларов сегодня (без учета налогов и сборов). Фондовый рынок растет вместе ростом компаний, его составляющих.
Но этот путь полон провалов и ухабов, именно поэтому он не так прост. Посмотрите на количество падений рынка, их продолжительность и глубину начиная с 1928 года:
Рынок крайне неравномерен - это не банковский вклад с фиксированной ставкой, потому что акции приносят как и огромные прибыли, так и катастрофические потери. При этом главный риск несет в себе не падение рынка, а регуляторы.. в чем за последние месяцы на собственном опыте смогли убедиться российские инвесторы.
Все, что нас не убивает, делает нас сильнее (с)
Недавно я решил создать телеграмм-канал, где буду публиковать некоторые дополнительные материалы или интересную статистику: https://t.me/investmentsandmarket
Всем спасибо за внимание!