Simon Property Group. Почему все боятся покупать акции компании? 😧
🏡 Simon ($SPG) - это инвестиционный фонд недвижимости, занимающийся владением ведущими торговыми, ресторанными, развлекательными и многофункциональными направлениями.
Акции компании сейчас торгуются с дисконтом на целых 50%, получается, открывается для нас отличная точка входа? Дела совсем плохи, на самом деле…
📊С точки зрения мультипликаторов (PE), бумаги торгуются ниже по сравнению со средним показателем по США REIT, но выше, чем весь рынок. А если копать глубже, то можно выяснить, что прибыль SPG упала на 4% за последние 5 лет, и эта тенденция снижения сохранится в следующие 3 года, а выручка будет расти медленнее, чем рынок США.
👉Также стоит обратить внимание, что у компании большой долг (563%), которой только увеличивается и она не в силах покрывать свои долгосрочные и краткосрочные обязательства.
В итоге мы имеем картинку, что восстановление после пандемии не вернула бизнес к нормальному функционированию, так как произошёл переход к удобным онлайн-покупкам, что привело к снижению спроса на аренду коммерческих помещений. Даже после отработки паттерна «двойная вершина», акции выглядят достаточно переоцененными по мультипликаторам. Учитывая нынешние тенденции, не стоит ждать от сектора колоссального роста.
На нашем vip - канале мы заходили в шорт-позиции по данному активу по цене в 126$ и уже имеем профит в 9%.✅
❇️ Прогноз: «негативный»
⚠️ Риск: повышенный
💼 Обьем на сделку: до 2% от портфеля
Цена входа: 116$
Цель №1: 105$
Цель №2: 96$
Потенциальная доходность на сделку: до 16%
