В этой статье рассмотрим непосредственно понятие инвестирования и основные правила инвестирования на фондовом рынке.
Инвестирование можно определить как процесс размещения капитала в активы с целью его сохранения и приумножения. В этом термине раскрыты ключевые составляющие инвестирования:
- целеполагание;
- размещение капитала;
- его сохранение и приумножение.
При этом необходимо отметить ещё один немаловажный фактор, а именно – срок инвестирования. Если коротко: чем дольше, тем лучше. Именно длительный горизонт позволяет добиться максимальной отдачи от своих вложений.
Следует отличать инвестирование от спекуляций. Спекуляция, или "трейдинг", подразумевает покупку недооцененного актива с целью его последующей продажи по более высокой цене. Это отдельный, самостоятельный вид деятельности, требующий высокого сосредоточения физических и психологических усилий, глубокого знания происходящих на фондовом рынке процессов и в большей степени приносит успех для крупных инвестиционных компаний, обладающих значительными технологическими и человеческими ресурсами. Для отдельных спекулянтов, как показывает практика, в 96% случаев трейдинг заканчивается плачевно. Оставшиеся 4% в итоге становятся долгосрочными инвесторами).
Инвестирование сродни фермерскому хозяйству: фермер заботится о росте поголовья скота, его прибавке в весе, отдаче в виде прироста молока, шерсти и иных производных фермерской деятельности. Так и заботливый инвестор стремится к наращиванию активов, их дивидендной отдаче и росту стоимости.
Итак, какие же основные правила инвестирования?
Целеполагание.
Подразумевает:
1. Определение горизонта инвестирования. Долгосрочное инвестирование подразумевает горизонт от 5 лет.
2. Планируемую доходность. Она должна, как минимум покрывать инфляцию.
3. Допустимую степень риска. Для формирования инвестиционного портфеля существует множество теорий, предлагающих математически обоснованные модели. Но, следуя принципу «Не следует множить сущее без необходимости», имеется наиболее простая модель, предполагающая наполнять портфель активами в виде акций и облигаций в зависимости от возраста инвестора в соотношении: количество лет = доле облигаций, доля акций = 100 – доля облигаций. Т.е. при возрасте в 30 лет можно составить портфель в пропорции 30% облигаций, 70% акций.
Диверсификация.
Нельзя класть все яйца в одну корзину. Это правило вытекает из модели модели Шарпа, которая описывает два вида риска:
- рыночный (не диверсифицируемый);
- специфический (диверсифицируемый).
Согласно правилу диверсификации часть возможного риска для активов (банкротство компании, внезапный кризис в отрасли и др.) можно нивелировать размещением средств в разные, не связанные между собой активы.
Но, важно помнить, что излишняя диверсификация теряет свои свойства при излишнем «размазывании» активов. Оптимальное количество – не менее 10, но не более 30.
При этом, зачастую рекомендуется проводить «страновую» диверсификацию, т.е. иметь в портфеле иностранные активы различных государств, либо индексные фонды. Но для российского инвестора данная правило утратило актуальность. «Страновая» диверсификация при серьезном кризисе, как например, в настоящее время «доктринального» характера может привести к потере активов или их заморозке.
Спокойствие, только спокойствие.
«Покупайте, когда на улицах льется кровь» - знаменитая фраза, приписываемая Ротшильдам, Рокфеллерам и Баффету. Подразумевает, прежде всего, сохранение самообладания в кризисные времена. Именно в кризис гибнут слабые, остаются сильные. Это касается людей, компаний, государств. Нужно проявлять стойкость к внешним угрозам и внутренним переживаниям. В отдельных случаях Ваши активы могут «просесть» в цене на 20, 30, 40%!
Один из самых успешных долгосрочных инвесторов – Уоррен Баффет отмечал, что инвестору, который боится просадки активов в 40% не место в инвестиционной деятельности. Этот дедушка сколотил состояние в сотни миллиардов долларов, наверное, к его советам стоит прислушаться!
Известна история об исследовании, проведенном в одной из старейших финансовых компаний мира Fidelity. Ее специалисты якобы решили провести анализ самых успешных клиентских счетов, чтобы найти секрет успеха этих инвесторов.
Исследование показало, что самые успешные клиенты «были либо мертвы, либо неактивны». Действительно, мертвые клиенты не подвержены эмоциям – наиболее губительным для инвестиций явлениям.
Время – деньги.
И чем больше времени пройдет, тем больше активы приумножатся. Это правило не отменяет периодической ребалансировки портфели. Но, как правило, наиболее успешный инвестор тот, который не трогает свои активы в течение длительного периода времени. И вновь история Уоррена Баффета подтверждает это правило: Баффет инвестирует всю сознательную жизнь, уже на протяжении более 70 лет. Несомненно, он допускал ошибки, но главное – он покупал только те активы, которые готов был держать не менее 10 лет. И на большом временном отрезке данное правило превратило его в долларового миллиардера.
Мы не знаем, сколько нам отведено времени в этом мире. Но прожить гармоничную и счастливую жизнь, обеспечить благополучие своей семьи и потомков достойная и благородная цель. Деньги – это не только средство достижения этой цели, но и своеобразный эквивалент нашей жизненной энергии. И задача инвестора заставить деньги работать на себя, а не себя на деньги. Инвестирование – это способ, который использовался нашими предками со времен Древнего мира, и до настоящего времени более эффективного способа придумано не было. Поэтому, разумно этот опыт перенять и обратить себе во благо, а не расточать свое время впустую, его ведь всегда не хватает!)