14,5 тыс подписчиков

Сегодня-завтра пройдет заседание ФРС. Что это значит для инвесторов?

3 мая 20223 мая 2022

1 мин

Сегодня-завтра пройдет заседание ФРС. Что это значит для инвесторов? Абсолютное большинство экспертов ожидает, что на фоне высокой инфляции американский регулятор поднимет ставку сразу на 50 б.п., а не на 25 б.п., как предполагалось ранее. Вероятность повышения ставки на 50 б.п. сейчас составляет почти 100%, указывает инструмент FedWatch, который рассчитывает биржа CME на основании фьючерсов на ставку. Такой шаг нехарактерен для политики ФРС — ранее ставка, как правило, изменялась не более, чем на 25 б.п. Более того, все больше аналитиков склоняется к тому, что на июньском заседании ставка ФРС изменится на 75 б.п. Ожидается также, что после заседания американский регулятор прояснит свои планы по сокращению баланса, дальнейшему повышению ставок и поделится ожиданиями в отношении инфляции. Что ждут аналитики от рынков в случае агрессивного ужесточения ДКП в США? 1. «На ближайшем заседании ФРС США регулятор может поднять ключевую ставку на 0,5% и объявить о сокращении баланса темпами по $

Абсолютное большинство экспертов ожидает, что на фоне высокой инфляции американский регулятор поднимет ставку сразу на 50 б.п., а не на 25 б.п., как предполагалось ранее.

Вероятность повышения ставки на 50 б.п. сейчас составляет почти 100%, указывает инструмент FedWatch, который рассчитывает биржа CME на основании фьючерсов на ставку. Такой шаг нехарактерен для политики ФРС — ранее ставка, как правило, изменялась не более, чем на 25 б.п.

Более того, все больше аналитиков склоняется к тому, что на июньском заседании ставка ФРС изменится на 75 б.п.

Ожидается также, что после заседания американский регулятор прояснит свои планы по сокращению баланса, дальнейшему повышению ставок и поделится ожиданиями в отношении инфляции.

Что ждут аналитики от рынков в случае агрессивного ужесточения ДКП в США?

1. «На ближайшем заседании ФРС США регулятор может поднять ключевую ставку на 0,5% и объявить о сокращении баланса темпами по $95 млрд долл. ежемесячно», — считает главный аналитик ПСБ Владимир Соловьев.

Эксперт отметил, что это «приведет к укреплению доллара, оттоку средств из рынков развивающихся стран, увеличению стоимости фондирования для корпораций и замедлению темпов экономического роста». Наиболее уязвимыми станут акции технологического сектора.

2. «Начало QT может спровоцировать рост нервозности на рынке и, как результат, бегство инвесторов в защитные актив», — предупредил финансист, эксперт в области инвестиций и финансов, инвестбанкир, профессор Высшей школы экономики Евгений Коган. — Не исключу, что регулятор решит в итоге повременить с сокращениям баланса. А рынок на этой новости получит дополнительную поддержку».

3. На фоне нового витка инфляции и планов ФРС по быстрому ужесточению ДКП, в том числе через сокращение активов на балансе, S&P 500 может просесть до 3600, полагает руководитель отдела анализа акций ФГ «Финам» Наталья Малых.

«Компании начали пересматривать прогнозы по прибыли в меньшую сторону из-за проблем в логистике, роста издержек и списаний по российским активам. Я думаю, что эта тенденция будет сохраняться в ближайшие месяцы, а аналитики Уолл-Стрит будут снижать целевые цены по акциям», — сказала она.