Всем привет!
Заметил такую тенденцию, что частные инвесторы любят приобретать акции компании Аэрофлот в долгосрочную перспективу, надеясь на дальнейший рост. Я сам примерно раз в год покупаю акции данной компании, но когда вижу хороший плюс - выхожу из них. В последнее время, новостной фон вокруг Аэрофлота мягко сказать - экономически неблагоприятный, есть ряд новостей, который не то, что не дают акциям показать рост, а наоборот - снижают стоимость данного актива. Когда же ждать отскока стоимости по акциям компании? Чего ждать от акций в дальнейшем? В этой статье поговорим на эти темы и попробуем разобраться, отталкиваясь от фактических обстоятельств. Итак, начнём...
Аэрофлот - динамика стоимости акций
Давайте посмотрим как менялась стоимость акций компании Аэрофлот с 1999 года по текущее время:
В сентябре 1999 года, акции компании стоили 1 рубль 40 копеек, а в текущее время акции торгуются в диапазоне 29-30 рублей за акцию. Но как вы понимаете, акции в текущее время находятся в стадии существенного снижения стоимости, были периоды, когда акции компании торговались по стоимости - 200 с лишним рублей за акцию (июль 2017 года).
Учитывая существенную долю компании на рынке РФ, да и не только в РФ, многие частные инвесторы воспринимают компанию Аэрофлот в своей отрасли, как Сбербанк в финансовом секторе - самой стабильной компанией. Но так ли это? Что сейчас происходит с компанией и имеются ли перспективы развития?
Аэрофлот - что за компания?
В состав Аэрофлота входят также другие авиакомпании, которые имеют статус "дочерних", речь идет про две крупнейшие авиакомпании "Победа" и "Россия". Фактически компания Аэрофлот - это холдинг.
Ранее в компании делили пассажиропоток между дочерними компаниями. Победа - являлась ближе к сегменту "эконом" и больше была акцентирована работа на перевозки внутри страны.
Авиакомпания Россия также была нацелена больше не авиаперелеты внутри страны.
Аэрофлот в свою очередь является "премиум" сегментом среди авиаперевозчиков. Данный факт подтверждается разницей стоимости билетов между вышеуказанными компаниями.
Авиапарк компании Аэрофлот
Основная доля авиапарка состоит из боингов и аирбасов. Средний возраст воздушных судов около 6 лет. Кроме того, в авиапарке компании используется 7 самолетов марки Sukhoi Superjet 100. До 2026 года компании должны поставить еще около 100 самолетов Sukhoi Superjet 100.
Так выглядит авиапарк на 01.05.2022 г:
Вчера "Аэрофлот" выкупили 8 самолетов Airbus A330 у иностранной компании. Данные самолеты зарегистрированы, получены свидетельства, согласно которых "Аэрофлот" является полноправным собственником.
Что будет с акциями компании "Аэрофлот"?
Акции компании последние несколько лет показывают серьезную волатильность, за 5 лет компании потеряли в стоимости почти в 10 раз. В 2017 году акции стоили более 200 рублей, сейчас стоимость 29 рублей. Я покупал акции компании примерно полтора месяца назад по стоимости в диапазоне 25 рублей, продал по 35.52 руб.
Сейчас рассматривать акции компании на среднесрочный период времени я бы не стал, тут я вижу два других более рентабельных варианта:
- покупка на долгосрочный период времени;
- покупка с целью спекулятивной продажи.
Если рассматривать вариант долгосрочного инвестирования в акции компании, тут ситуация нестабильная. За 2 года компания проводит вторую допэмиссию, "размывая" капитал на большее количество акций, соответственно их ценность становится меньше. Ожидать того, что акции компании будут стоить 100-200 рублей - я точно не жду такого исхода, учитывая происходящее. Поэтому долгосрочная стратегия инвестирования в акции данной компании - непредсказуемое действие.
Факторы препятствующие росту стоимости:
- допэмиссия;
- сумма основного долга;
- закрытие границ.
Если про допэмиссию я уже написал выше, основный аргументов можно называть сумму долга компании. Долг компании по итогам 2021 года составлял почти 800 млрд рублей. Чтоб вы понимали, последние рекомендации правительства о выделение помощи всей авиаотрасли в стране - выделение материальной помощи чуть больше 100 млрд.
При долге 800 млрд, который продолжает расти в текущем году, по всем известной причине, 100 млрд рублей на всю авиаотрасль - на мой взгляд достаточно маленькая сумма, которая вряд ли существенно поправит положение компании. Это моё субъективное мнение...
Закрытие границ - еще одна существенная причина. Авиакомпании получают прибыль за авиаперевозки, как известно, границы в ряд стран закрыты, в связи с чем компания лишается возможности получать прибыль по данным направлениям. Также стоит учитывать, что данное направление для компании было экономически - выгодным, в связи с высоким уровнем платежеспособности граждан указанных стран.
Нет перевозок - нет прибыли, тут всё элементарно просто.
По этим причинам, рассматривать покупку акция на долгосрок - это своего рода авантюра, так как нет понимания, что же будет дальше... Давайте теперь посмотрим на спекулятивную стратегию.
Спекулятивная стратегия покупок
Сейчас большая часть частных инвесторов успевают спекулятивно зарабатывать на нашем рынке. Акции Аэрофлота в силу своей волатильности также дают возможность заработать.
Краткосрочные покупки и продажа акций данной компании - один из способов заработка и наверное самый рентабельный в рамках текущего времени.
Когда ждать роста стоимости акций Аэрофлота?
На мой взгляд, ждать существенного роста от компаний авиаотрасли не стоит. Компании столкнулись с рядом трудностей, пока данные трудности имеются - роста стоимости я думаю не будет. С 2019 по 2020 года - компания увеличила долг почти на 180 млрд рублей (это за год), если сейчас долг компании будет увеличиваться с такой же прогрессией, то вероятно сумма его достигнет 1 триллиона рублей. Ну а дальше уже думайте сами...
Я периодически покупаю акции данной компании с надеждой долгосрочного инвестирования, но всегда выхожу в плюс и фиксирую, после чего стоимость падает. Не знаю, что это - интуиция, просто дело случая или что то другое, но с каждым разом покупка акций вызывает всё меньше и меньше уверенности.
А как вы относитесь к покупке акций Аэрофлота? Какая доля имеется в ваших портфелях? Пишите в комментариях...Интересно понять, реально ли это одни из самых популярных акций среди инвесторов или нет.
Нажимайте обязательно на "палец вверх" - это всего лишь одно нажатие на кнопку и автор будет рад. А также подписывайтесь на канал и оставайтесь с нами! Всем удачных инвестиций и зеленых портфелей.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
#фондовый рынок #московская биржа #инвестиции #акции ммвб #финансы #деньги #экономика #аэрофлот #банки #биржа
