Коршуновский ГОК опубликовал отчетность за 1 кв. 2022 года по РСБУ.
Выручка компании увеличилась на 8,7%, составив 3,7 млрд руб. Небольшое снижение средних цен реализации рублевых цен на железнорудный концентрат было компенсировано началом восстановления объемов добычи, существенно снизившейся в 2021 г.
Операционные расходы возросли на 39,0% до 3,4 млрд руб. В итоге, на операционном уровне комбинатом была зафиксирована прибыль в размере 320 млн руб. (-67,1%).
Переходя к анализу блока финансовых статей, напомним, что Коршуновский ГОК в Группе Мечел является кредитором, не имея на балансе заемных средств, в то время как объем выданных займов составляет почти 33,0 млрд руб. Выданные займы принесли компании в отчетном периоде 1,3 млрд руб. финансовых доходов 6на фоне резкого роста процентных ставок. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов составило 135 млн руб. В итоге ГОК зафиксировал чистую прибыль в размере 1,4 млрд руб. Балансовая цена акции на конец квартала составила 214,2 тыс. руб.
По итогам внесения отчетности мы повысили прогнозы по выручке и чистой прибыли на текущий год, отразив увеличение объемов добычи железнорудного концентрата, а также увеличение процентных доходов. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций компании практические не изменилась.
На данный момент акции Коршуновского ГОКа торгуются с P/E 2022 около 3 и пока не входят в число наших приоритетов.
______________________________________________________________
Скачать книгу "Заметки в инвестировании"
Смотреть курс лекций об инвестировании
Наш телеграмм-канал t.me/arsageranews