“Золото - самый надежный актив, цена на который всегда растет. Хочешь заработать - вкладывайся в золото”, - практически все обыватели сталкивались с таким утверждением. Но так ли это на самом деле.
На самом деле - не совсем так. Конечно, логически - золото не бесконечно и имеет огромный спрос, как инвестиционный (Центробанки всего мира держат резервные фонды в драгметаллах), так и промышленный. Логично, что цена на этот актив должна находится в постоянном росте.
Однако если мы посмотрим график цены на золото за последние 10 лет, то увидим, что оно подорожало всего на 10% (1% годовых - даже банки дают в разы больше), кроме того - большую часть времени цена на золото падала - если бы вы купили его в 2012 году, то до 2018 года видели бы просадку вплоть до 40%!!! Только представьте - с 2012 года золото в короткий срок потеряло почти половину стоимости, на протяжении нескольких следующих лет держало этот уровень - и только в 2020 оно смогло вернуться к цене 2012 года!
Для примера, тот же индекс S&P500 (акции 500 торгуемых на фондовых биржах США публичных компаний, имеющих наибольшую капитализацию) за этот же период вырос более чем на 230% (в моменте показывал и все 280%), а его просадки были менее значительными и краткосрочными (максимальные пришлись на кризис 2018 и 2020 годов - тогда же, когда золото начало восстанавливать позиции, но об этой связи скажу ниже). То есть, вложившись в американский рынок даже через паевые фонды на индекс S&P500, вы бы заработали в разы больше, чем на золоте (не принимать как руководство к действию, так как в данный момент как раз есть вероятность падения американского рынка).
Так в чем же дело? Почему золото вопреки логике не растет, а порой показывает и весьма значительные падения? Все дело в деривативах - чисто спекулятивных инструментах, привязанных к золоту. Фьючерсы, опционы, свопы и т.д. - все это деривативы, которые, по сути, не обеспечены реальным золотом, а являются чисто бумажными контрактами.
Иными словами, торгуя на бирже фьючерсами, вы не покупаете реальное золото - вы торгуете бумагой. И этой бумаги в рынке гораздо больше, чем реального металла, но именно из-за этих деривативных контрактов и происходит демпинг цены на золото (в результате чего мы видим цену, гораздо ниже справедливой рыночной). Очень грубо говоря, через фьючерсы и опционы происходят манипуляции с ценой на сырьевые активы.
Как же тогда использовать золото в инвестиционном плане? Если вы внимательно рассмотрите представленные скрины, то увидите, что золото начинает расти тогда, когда просаживается рынок акций (S&P500). То есть в период кризисов именно золото используется в качестве спасательного круга - даже крупные фонды выводят большую часть позиций из фондового рынка (акций) в золото, тем самым способствуя росту этого актива. Иными словами золото - это актив для сохранения капитала, а не для его накопления (но если вложиться в него именно в преддверии кризиса, то заработать можно неплохо).