Дивидендные акции всегда привлекали инвесторов, ведь для многих из них это стабильный источник доходов. Существует даже специальная стратегия инвестирования, согласно которой портфель в основном состоит из акций эмитентов, выплачивающих хорошие дивиденды.
Понятие «дивидендные аристократы» появилось в США. Так называют крупные компании, которые на постоянной основе делятся прибылью со своими акционерами. Такие эмитенты отличаются повышенной надежностью и гордятся своим статусом «аристократа», так как получить его достаточно сложно:
- необходимо входить в индекс S&P 500;
- более 25 лет подряд регулярно выплачивать и увеличивать дивиденды на акцию;
- соответствовать определенным минимальным требованиям к размеру компании (капитализация на фондовом рынке не меньше $3 млрд) и иметь среднесуточный объем торгов по бумагам более $5 млрд.
Компаний, удовлетворяющих таким требованиям, на американском фондовом рынке в 2022 году всего 65. Каждый год в январе проводится ребалансировка индекса, и в это время некоторые эмитенты могут быть добавлены, а некоторые исключены.
Являются ли «аристократы» хорошими инвестициями?
Исторически сложилось, что да. Особенно такие бумаги подходят долгосрочным инвесторам – благодаря сложному проценту можно увидеть значительный рост капитала в будущем. Кроме того, к «аристократам» следует присмотреться умеренным и консервативным инвесторам, которые хотят получать гарантированный постоянный доход. Другими словами, «дивидендные аристократы» – это тихая гавань для инвесторов, которые не хотят терять сбережения в погоне за большим доходом.
К плюсам инвестирования в «аристократов» можно отнести:
- Защитный актив: поскольку эти компании являются зрелыми и уже пережили ни один экономический спад, увеличивая дивиденды во время рецессий, такие бумаги могут рассматриваться в качестве безопасного убежища в период сильного спада, особенно в то время, пока акции роста находятся под давлением.
- Надежность: компании, как правило, являются лидерами в своих отраслях, генерируя стабильный денежный поток для выплаты держателям бумаг.
- Сниженная волатильность: дивидендные аристократы менее волатильны, чем широкий рынок.
Есть ли минусы?
Дивиденды – это прибыль компании, которую она решает направить акционерам. Если эмитент выплачивает слишком высокий процент от своей прибыли, это может быть признаком того, что руководство предпочитает не реинвестировать в развитие бизнеса или компания не рассматривает дальнейшие возможности для роста. С другой стороны, некоторые «аристократы» уже настолько зрелые компании, что им просто не нужно направлять много денег на свое внутреннее развитие, поскольку большинство амбициозных проектов по расширению и захвату новых ниш они уже реализовали. А полученную прибыль лучше направлять на повышение имиджа, а также лояльности своих акционеров и клиентов.
Среди минусов также можно выделить небольшую дивидендную доходность – обычно она не превышает 4%. Однако следует отметить, что средняя дивдоходность по фондовому рынку США не такая уж высокая – около 2%. Большие дивиденды могут иметь разовый характер или в некоторых случаях являться высокорискованной инвестицией в компанию, которая пытается скрыть проблемы с помощью привлекательного процента.
Кстати, существуют еще «дивидендные короли» – это компании, которые постоянно выплачивали и увеличивали свои дивиденды более 50 лет подряд, несмотря на инфляцию, кризисы и другие периоды нестабильности. В начале 2022 года «королями» считались 39 эмитента, среди них такие крупные компании, как Procter & Gamble, Coca-Cola, Johnson & Johnson и Target.