Сложная ситуация в мировой экономике обусловлена одновременным завершением ряда экономических процессов. Трансформация финансового цикла сейчас заставляет денежные регуляторы менять политику процентных ставок в банках, но это кажется невыгодным, поскольку кредиты с таким процентов берут реже. Экономист, директор филиала ИЭ УрО РАН в городе Кургане Сергей Орлов рассказал, как российские банки существуют в условиях санкций и как проценты по кредитам и депозитам зависят от ключевой ставки ЦБ.
Зависимость банков от ключевой ставки
Изменение ключевой ставки Центробанком РФ напрямую приводит к повышению кредитных ставок в банках. Их рост — общемировая тенденция. Это хорошо описанный в научной литературе процесс. Его итогом в конце цикла станет спад доходности и значения фондового рынка для инвестиций, социальных процессов и макроэкономики в целом.
Период цикла обычно занимает 10 лет. Повышение ставок закономерно приходит на место цикла, когда банковские ставки снижались. Параллельно с ослаблением роли фондового рынка начнется усиление банков. По словам Сергея Орлова, этот процесс в России опередил общемировую тенденцию: в течение 2021 года ключевая ставка ЦБ РФ уже возрастала в два раза — до 8,25% к концу года относительно его начала.
Основной бенефициар
В 2022 году 28 февраля Центробанк установил ставку на отметке в 20%. Такой резкий рост должен был снизить инфляционные ожидания, увеличить востребованность рубля и рублевых активов, предотвратить утечку валюты за рубеж. Также мера скорректировала бизнес-модели российских банков, поскольку сказалась на их прибыли.
С 11 апреля ключевую ставку снизили до 17%. И по прогнозам экспертного сообщества в краткосрочной перспективе нам следует ждать дальнейшего ее снижения.
Дело в том, что чем выше ставка, тем выгоднее размещать средства в финансовой организации. С другой стороны, при постепенном понижении ставки население, предприниматели и государство активнее берет кредиты. Помимо всего прочего, банки напрямую переносят все свои финансовые риски на клиентов, транслируя размеры ставок в договоры, в том числе, заключенные ранее. В качестве примера экономист указывает на то, что сроки кредитов по высоким ставкам удлиняются, а привлечение средств в депозиты по высоким ставкам сокращаются. Как итог — именно банки больше всего выиграли от изменения ключевой ставки ЦБ РФ.
У финансовых организаций всегда есть резервы на случай турбулентности. А при неблагоприятных экономических изменениях банки могут рассчитывать на государственную помощь: государство может принять решение субсидировать процентные ставки на кредиты для начинающих предпринимателей и для покупки недвижимости.
Напомним, после повышения ЦБ РФ ключевой ставки 28 февраля до сих пор отдельные банки предлагают кредиты и депозиты под 20% годовых. Высокий процент привел к тому, что спрос упал, а средний размер потребительского кредита в апреле составил 171,8 тыс. рублей. То есть в среднем по стране его размер сократился на 36,9% по сравнению с февралем. В Свердловской области — примерно на 25,1%.