Добрый день коллеги. Давненько не писал ничего, времени на создание контента не было.
Сегодня хочу описать несколько вариантов действий когда рынок пошел против Вас. Для минимизации потерь специалисты рекомендуют ставить стоп приказы. Это правильно, это надо делать, это позволит замедлить слив депозита:). Конечно это шутка.
С другой стороны профессиональные игроки охотятся за стопами. Вывод цены на уровень массового срабатывания стоп приказов позволяет им набрать позицию по хорошим ценам и в нужном объеме.
Опишу одну из часто встречающихся ситуаций. Неопытный инвестор, следуя правилам, входит в сделку, выставляет стоп приказ(для примера покупает инструмент Х). Цена идет против него, срабатывает стоп приказ, фиксируется какой то убыток, инструмент Х продается. В течении короткого времени цена разворачивается и идет в предполагаемом ранее направлении. Инвестор вновь покупает инструмент Х и выставляет защитный стоп. Стоп вновь срабатывается, фиксирую очередной убыток а цена разворачивается..... Оценив убытки инвестор поддается соблазну войти в сделку без стопа в надежде что направление движения он выбрал правильное а неведомый КУКЛ обирает его деньги и водит за нос. И вот случилось страшное... цена летит против сделки, стопа нет, убыток растет на глазах и все больше пугает.... что делать? Закрыть сделку? Ждать?
Первое что надо предпринять это обуздать эмоции и произвести оценку потерь. Если их рост настолько велик что угрожает существованию депозита, то, возможно, стоит закрыть сделку там где есть.
Если инвестор хоть и неопытен, но предусмотрителен и выделил для сделки лишь некритичную долю депозита то возможно принять экстренные меры к замораживанию ситуации и последующим поиском решений по выходу из нее с минимальными потерями а то и вовсе без них.
Пример первый, страшное случилось с купленным фьючерсом(с проданным ситуация будет зеркальная, опционы PUT сменятся на CALL). Возможны следующие варианты действий:
1. Купить опционы PUT центрального страйка в количестве 2 к 1.
2. Продать фьючерс того же инструмента но следующего контракта. Если куплен, например фьючерс на индекс РТС текущего контракта(на момент написания статьи с июньской экспирацией) продать следует фьючерс с экспирацией в сентябре).
В обоих случаях существенного увеличения гарантийных обязательств по сделкам не произойдет.
В первом случае, если повезет и инструмент уйдет далеко в какую нибудь сторону есть шанс не только выйти в безубыток, но и неплохо заработать. Если цена будет двигаться медленно или "заляжет" в горизонтальный канал убытки будут нарастать, хоть и медленней.
Во втором - вы просто фиксируете состояние сделки. Доход от владения такой парой незначителен, убытка не будет. Стоимость сделки копеечная.
Пример второй. Ужас пришел от позиции в ценных бумагах. В теории возможны те же варианты, однако вариант с опционами неопытным инвесторам я бы не рекомендовал, опытным эта статья не нужна.
Лучшим, на мой взгляд, будет продажа одноименного фьючерсного контракта. Для этого нужно определиться какое количество бумаг, соответствует одному фьючерсу. Это можно выяснить посмотрев его параметры, например, на сайте мосбиржи(moex.com в разделе "Деривативы"). Для Газпрома это 100. Таким образом неудачно купленные 10 лотов ПАО "Газпром" перекрываются продажей одного фьючерса на него. В результате падение стоимости бумаг будет практически равно росту стоимости короткой позиции. Потенциальную возможность такого развития событий необходимо учитывать при планировании сделки с бумагами.
В заключении обращаю внимание, что вышеизложенное не избавляет от уже полученных убытков а лишь позволяет законсервировать ситуацию, дать время для ее оценки и принятия дальнейших торговых решений.
Возможно предложенные способы не самые эффективные. Их плюс в том, что можно использовать для приведенных целей не думая, не оценивая рынок, не читая аналитики, не советуясь с брокером. Как только появилась вероятность того что скоро будет совсем плохо с их помощью можно дать себе время на все вышеперечисленное.
Как и прежде просьба не стрелять в пианиста ибо он играет как умеет.
С уважением......