Сегодня все больше крупных международных компаний внедряют в свою работу принципы ESG. Они становятся повсеместной нормой за границей и все заметнее в российской повестке.
Что включают в себя принципы ESG и зачем им следуют компании, мы спросили у профессора кафедры банков, финансовых рынков и страхования Ольги Орловой.
Что такое ESG
Понятие «ESG» объединяет три компонента: Environmental – экологические аспекты, определяющие степень воздействия компании на окружающую среду; Social – социальные аспекты, определяющие социальную политику компании и ее взаимодействие со всеми заинтересованными сторонами; Governance – аспекты управления, включающие в себя практики корпоративного управления и вопросы бизнес-этики.
Интеграция ESG-факторов в стратегию развития компании способствует большей устойчивости модели ведения бизнеса, так как помогает учитывать возможное негативное воздействие различных нефинансовых рисков: управленческих, социальных, экологических, своевременно разрабатывать мероприятия по предотвращению их возникновения и минимизации возможного ущерба, что, в свою очередь, оказывает благоприятное влияние на конкурентоспособность компании.
Информация о том, насколько компания эффективно управляет ключевыми ESG рисками важна для всех заинтересованных сторон, в качестве которых могут выступать не только государство, регулирующие органы и инвесторы, но и, например, местные сообщества, которым важно экологическое и социальное благополучие региона присутствия бизнеса компаний. Как показал относительно недавний кейс ГМК «Норильский никель», существующие недоработки и пробелы в политике компании в области промышленной безопасности могут наносить существенный ущерб не только репутации и финансам самой компании, но и приводить к серьезным негативным последствиям для региональной экосистемы в целом.
Приверженность той или иной компании ESG принципам оценивается исходя из публикуемой корпоративной отчетности в контексте ESG повестки. Информация о возможных критических рисках в области экологии, социальной ответственности и корпоративного управления, а также политики компании, направленной на минимизацию их воздействия, может быть представлена в рамках публикуемых годовых отчетов, экологических отчетов или отчетов по устойчивому развитию.
Кроме того, существуют ESG рейтинги и рэнкинги, которые публикуют ведущие международные рейтинговые агентства: Sustainalytics, MSCI, в том числе агентство RAEXEurope, имеющее российские корни, Национальное рейтинговое агентство.
Рейтинги представляют собой экспертное мнение о сильных и слабых сторонах оцениваемых компаний в контексте экологических, социальных и управленческих критериев. Они выступают определенным индикатором того, насколько успешно компании осуществляют интеграцию ESG факторов в своих бизнес-моделях, и служат основной для сравнительного анализа результатов деятельности предприятий в целях последующего принятия инвестиционных и деловых решений.
ESG и российские компании
Несмотря на то, что регулирование повестки находится все еще в процессе своего становления, российские компании занимают активную позицию в части приверженности принципам ESG.
Согласно исследованию, проведенному компанией Delloitte&Touche, в 2020 году среди финансовых директоров российских корпораций 65% опрошенных ожидали рост значимости ESG-рейтингов для принятия решений инвесторами и кредиторами на горизонте ближайших трех лет. Более 70% финансовых директоров отметили, что уже внедряют принципы ESG в бизнес-стратегию компании.
По данным опроса, проведенного Российским союзом промышленников и предпринимателей, 31% российских компаний имеет обособленный отдел, занимающийся вопросами устойчивого развития и корпоративной социальной ответственности. При этом, около трети опрошенных отметили, что в их компаниях уже определены ключевые показатели ESG трансформации бизнеса и уже ведется работа по их достижению.
В качестве наглядной иллюстрации перспективности ESG трансформации бизнеса можно привести данные недавнего метаисследования NYU Stern Center for Sustainable Business and Rockefeller Asset Management, опубликованного в феврале 2021 года.
Результаты проведенного анализа подтвердили тезис о положительном влиянии ESG стратегии на бизнес компаний: в 58% случаев из рассмотренных исследований, изучающих связь между приверженностью ESG принципам и финансовыми показателями компаний, была доказана положительная корреляция. При анализе инвестиционной практики в 59% случаев исследования продемонстрировали, что инвестиционные стратегии, которые учитывают ESG факторы, приводят к улучшенным финансовым результатам по сравнению с традиционными инвестиционными подходами.
ESG-инвестиции
ESG-инвестирование — это форма социально ответственного инвестирования, когда решение о вложениях средств в бизнес принимается на основе ценностно-ориентированной оценки существенности вклада компании в развитие общества.
Прибыль и другие финансовые показатели бизнеса оцениваются в неразрывной связи с политикой компании в области охраны окружающей среды, социального равноправия и качества корпоративного управления.
В ESG-инвестициях на первый план выходит не стремление к максимизации прибыли, а забота о создании комфортной среды для всех членов современного общества. В центре внимания инвесторов находится человек и вектор его развития, качество жизни и условий труда, справедливость в распределении благ и отношениях между людьми, бережное производство и ответственное потребление.
ESG-инвестирование предполагает перераспределение финансовых потоков в отрасли и компании, деятельность которых направлена на обеспечение устойчивого развития экономики и общества без разрушительного воздействия на окружающую среду.