На самом деле, есть целая стратегия, основанная на этом правиле, которая подразумевает перекладку активов с мая по ноябрь в банковские депозиты или инструменты денежного рынка.
Дело в том, что средняя, более чем за 100 лет наблюдений, доходность вложений в акции американских промышленных компаний в периоды ноябрь—апрель оказалась 5,2%, в то время как доходность в периоды май—октябрь была всего 1,4%. За минувший век фондовый индекс Dow Jones показывал положительную динамику в 70% «зимних» интервалов и в 59% «летних».
То есть, нельзя сказать, что рынок летом не зарабатывает, но в среднем эта прибыль в разы меньше, чем зимой. К тому же бывают периоды, когда рынки наоборот сильнее растут летом, просто таких периодов меньше и доходность в эти периоды ниже.
И ещё, данное правило отлично работает в акциях промышленных компаний и совершенно не работает в технологическом секторе США.
Если же смотреть на российский рынок, а точнее индекс МосБиржи, с 2000 года по 2021 год, то стратегию «Sell in May and go away» можно считать рабочей.
🧮 Считаем: рост индекса Мосбиржи с конца апреля 2000 года по конец апреля 2021 года составил 14,8 раза.
Если бы инвестор в эти периоды использовал стратегию Sell in May на индексе Мосбиржи + перекладывался бы в банковский депозит с мая по ноябрь, то его капитал с 2000 по 2021 год вырос бы не в 14,8 раза, а в 20,6 раза.
❗️Внимание:
1️⃣ Эти данные не учитывают потерю на налогах с фиксации прибыли;
2️⃣ Прошлое не гарантирует результатов будущего, особенно после такой сильной просадки в зимний период времени текущего года;
3️⃣ Стратегия посчитана лишь на индексе МосБиржи и эти данные нельзя экстраполировать на отдельные акции.