❗️По итогам недельных торгов на фондовом рынке:
- Индекс МосБиржи: 2 232,23 (-7,35 %)
- Индекс РТС: 928,30 (-2,34 %)
Аналитики ухудшили ожидания по некоторым макроэкономическим показателям в текущем году: теперь ждут инфляцию в 22% вместо 20% и спад ВВП на 9,2% вместо 8%.
Российский рынок показал негативную динамику. Поводов для оптимизма нет.
29 апреля, состоится очередное заседание Банка России, на котором ожидается очередное понижение ставки.
Факторы/меры поддержки
- Высокие цены на сырьевые товары и энергоресурсы. Введение нефтяного и газового эмбарго обсуждается, но в ближайшее время вряд ли будет реализовано со стороны ЕС.
- Венгрия и Сербия не поддерживают введение эмбарго. Индия, Китай и ряд других стран не поддерживают антироссийские санкции.
- Минфин вводит меры поддержки для бизнеса и граждан.
- В дальнейшем Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической динамики инфляции.
Факторы давления (риска)
- Продолжение спецоперации на Украине.
- Исключение России из мировой финансовой системы.
- Санкции стран НАТО/ЕС и др. Ответные меры России.
- Риск полной остановки иностранных инвестиций в Россию.
- Ключевая ставка на уровне 17% приведет к удорожанию финансирования и негативно скажется на долговой нагрузке предприятий. Снизится потребление со стороны населения.
- Заморозка зарубежной части активов Цетробанка.
- «Нефтяное эмбарго» со стороны США, Австралии, Австрии.
- В ближайшие месяцы ожидается существенное ослабление кредитной активности.
- По оценкам Банка России, в ближайшие кварталы произойдет существенное снижение ВВП.
Прогноз
Нисходящий тренд остается в силе. Глобальная цель снижения Индекса Мосбиржи в район 2000 пунктов.
Долговой рынок и рубль
- RGBI: 126,74 (+3,50 %)
- USD/RUB: 77,3750 (-4,62 %)
🏦 RGBI: В ближайшее время будем наблюдать снижение доходностей ОФЗ, поскольку инвесторы будут закладывать в котировки начало цикла понижений ключевой ставки.
🏛 Российский рубль: укреплению способствуют экспортеры, которые готовятся к налоговым выплатам 25–28 апреля. Встречный спрос на валюту достаточно слаб пока, даже несмотря на послабления от Банка России.
Позитивные факторы для рубля:
- ЦБ не отпускает котировки в «свободное плавание», используя все возможные меры для стабилизации.
- Введение 80-процентной обязательной продажи валютной выручки. Перевод Газпромом продаж газа на рубли – фактически приводит это требование к 100%.
- Высокая ключевая ставка ЦБ, даже после снижения на 3п.
- Сильные ограничения на вывоз валюты из страны.
- Падение импорта.
Негативные факторы для рубля:
- Волатильность рынков.
- Санкциии.
- Сложная геополитическая обстановка.
Нефть
- Brent: $106,20 (-4,92%)
Ливия заявила, что в настоящий момент не способна увеличить поставки нефти и газа в Европу, поскольку закрыла своё крупнейшее нефтяное месторождение. По оценкам Bloomberg, Ливия может потерять более половины производственных мощностей, составляющих 1,2 миллиона баррелей в день. Что будет способствовать снижению предложения в мире.
Спрос на нефть в Китае падает — НПЗ сократили производство на 2%. Независимые нефтеперерабатывающие заводы Китая работали на 52,15% мощности в конце марта по сравнению с 60,93% в начале месяца. При этом заводы намерены еще больше снизить объемы производства в апреле, что эквивалентно сокращению на 6% от среднего объема производства в 2021 году.
По оценке JPM нефть может подорожать до 185 долларов, если ЕС немедленно запретит всю российскую нефть. При этом поставки российской нефти танкерами сократились на 25% за прошедшую неделю.
Китайские нефтяные компании CNOOC, CNPC и Sinopec могут купить у Shell ее долю в "Сахалине-2", а это 27,5%.
Доклад ОПЕК:
Добыча нефти ОПЕК в марте выросла всего на 57 тыс. баррелей в сутки к февралю, до 28,56 млн баррелей в сутки.
ОПЕК повысила прогноз по добыче нефти в США в 2022 году, ждет увеличения на 0,86 млн баррелей, до 12,04 млн баррелей в сутки.
При этом снижен прогноз по добыче нефти вне организации в 2022 г, теперь ожидает ее на уровне 66,26 млн б/с. Понижен прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2022 г на 0,5 млн б/с из-за геополитического фактора и новой волны омикрона в Китае.
В марте выполнена сделку опек+ на 151%, сокращена добыча нефти на 822 тыс баррелей в сутки сверх обязательств.
Страны ОПЕК+ в марте выполнили сделку на 159%, а Россия — на 149%.
МЭА:
Понизило прогноз по росту спроса на нефть в мире в 2022 году (аналогично мнению ОПЕК).
МЭА полагает, что падение добычи нефти в РФ в апреле может составить 1,5 млн б/с к уровню марта, а в мае ускориться до 3 млн б/с.
Важные новости российского рынка:
- Банки с 18 апреля начали продавать россиянам наличную валюту.
- Совет директоров Segezha Group рекомендовал выплатить дивиденды за 2021 год в размере 0,64 руб. на акцию.
- Росавиация продлила ограничение полетов в 11 аэропортов юга и центра РФ до 25 апреля.
- ФосАгро воздержался от публикации операционных и финансовых результатов за 1 квартал 2022 года.
- Россия в марте выдала другим странам ₽82 млрд госкредитов.
- «Детский мир» объявил операционные результаты за 1 квартал 2022 года: общий объем продаж Группы (GMV): 42.7 млрд руб (+7.6% г/г); выручка: 37.9 млрд руб (+6.1% г/г); количество магазинов: 1125 (+27.8% г/г).
- Лента начала размещение допэмиссии акций на сумму 25,6 млрд рублей в целях увеличения уставного капитала компании.
- Московская биржа определила расписание торгов в майские праздники: торги пройдут 29 апреля, 4-6 мая, а также 11-13 мая по действующему регламенту. 1-3 и 7-10 мая торги проводиться не будут.
- Великобритания объявила о намерении лишить Московскую фондовую биржу статуса признанной фондовой биржи.
- СД Позитив рекомендовал не выплачивать финальный дивиденд за 2021 год. Рекомендация по дивидендам за Q1 2022 в размере 14.4 рубля на акцию остается в силе.
- Российские эмитенты будут обязаны свернуть программы иностранных депозитарных расписок.
- Китай в марте удвоил импорт коксующегося угля из РФ. В марте 2021 года импорт составлял 550 тыс. тонн, в марте 2022 1.4 млн тонн.
- Вагит Алекперов покинул совет директоров "Лукойла" и пост главы компании.
- Госдума продлила полномочия главы ЦБ РФ Э.С. Набиуллиной еще на 5 лет.
Ставьте лайк, если обзор был полезен для вас :)
#инвестиции #российский фондовый рынок #акции