_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Данный пост сделан с целью актуализировать прошлый обзор вышедший в августе 2021 года, проверим что изменилось в компании, и актуальна ли она до сих пор для вложений.
Ознакомиться с деятельностью компании вы можете, изучив первый обзор (https://t.me/BirzhevikObligaciiOfficial1/1891).
Здесь же мы в первую очередь посмотрим на новые экономические показатели предприятия:
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Ключевые экономические показатели компании за 1-ое полугодие 2021 года по сравнению с 1-м полугодием 2020 года. Формат отчетности РСБУ.
1. Выручка выросла на 4,8% (в числовом выражении с 139,8 до 146,5 млрд. руб.)
2. ЧИСЫЙ УБЫТОК снизился на 31,1% (в числовом выражении с -1,51 до -1,04 млрд. руб.)
Ключевые экономические показатели компании за 9 месяцев 2021 года по сравнению с 9 месяцами 2020 года. Формат отчетности РСБУ.
1. Выручка выросла на 4,3% (в числовом выражении с 216,7 до 225,9 млрд. руб.)
2. Чистая прибыль выросла на 898,3% (в числовом выражении с 1,09 до 10,92 млрд. руб.)
Ключевые экономические показатели компании за 2021 год по сравнению с 2020 годом. Формат отчетности РСБУ.
1. Выручка выросла на 6,2% (в числовом выражении с 295 до 313,2 млрд. руб.)
2. Чистая прибыль выросла на 2001,9% (в числовом выражении с 4,09 до 86,02 млрд. руб.)
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Кредитный рейтинг и кредитная нагрузка.
14 июля 2021 года АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ПАО «МЕГАФОН» НА УРОВНЕ AA(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ», И ЕГО ОБЛИГАЦИЙ — НА УРОВНЕ AA(RU)
Выдержка из аналитики АКРА:
Средний уровень долговой нагрузки при его постепенном снижении. За 2020 год долг «МегаФона» снизился на 8% и на 31.12.2020 составлял 347 млрд руб. Долг Компании сформирован преимущественно рублевыми кредитными линиями, крупнейший кредитор — ПАО Сбербанк (рейтинг АКРА — AAA(RU), прогноз «Стабильный»). Отношение скорректированного общего долга к FFO до чистых процентных платежей по итогам 2020 года составило 3,2x против 3,4x по итогам 2019–го, что соответствует средней оценке долговой нагрузки. По прогнозу АКРА, в 2021–2023 годах показатель может снизиться ниже уровня 3,0x, учитывая, что Компания реализует план снижения долговой нагрузки. Покрытие фиксированных платежей также находится на среднем уровне (2,7x по итогам 2020 года).
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итоги обзора:
ВАЖНО: Пока ситуация в геополитике обострённая, то следует повременить с покупкой облигаций.
Недавно стало известно об уходе с рынка РФ двух важных для рынка связи и телекоммуникации компаний, а именно Nokia и Ericsson, большинство не верно оценили значимость данной проблемы, так как именно эти две компании были одними из крупнейших поставщиков различного телекоммуникационного оборудования. Скорее всего такие компании как Мегафон, МТС, Билайн и т.д. найдут какое то решение проблемы, но пока лучше понаблюдать со стороны, особенно если вы хотели купить их облигации.
Также на данный момент торги идут всего по двум облигационным выпускам, МегафнБ1P3 и Мегафон1P6. На удивление у них довольно высокая цена сейчас(95% и 97% от номинала). Поймите правильно, хоть цена и ниже номинала, но прочие облигации различных эмитентов торгуются сегодня вообще на уровне 87-80% цены от номинала, так что это даже дороговато. Плюс более менее ликвидность присутствует только в МегафнБ1P3, (облигации осталось менее полу года до погашения).
Нужно время чтобы оценить влияние санкций на деятельность эмитента в полной мере.
В общем выводы делайте сами.
Наша редакция не рекомендует на одну компанию в инвест. портфеле выделять более 3-5% от капитала.
Главное это сохранять риск-менеджмент и следить за новостями и отчетами об эмитентах держателями облигаций которых вы и являетесь, таким образом можно нивелировать многие риски.
‼️Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте.
#облигации #бонды #инвестиции #телеком #телекоммуникации #связь #мегафон