Реальная доходность облигаций Черкиз Б1Р2 12,4% годовых чистыми при размещении на 1 г. 1 мес.
Приветствую всех читателей моего канала!
Фондовый рынок нас по-прежнему не радует. Какие-то акции болтаются в боковике, какие-то продолжают падать. Вот буквально недавно покупала акции Трубной металлургической компании, а они уже успели просесть почти на 11% процентов. Радует только укрепляющийся рубль. Только покупать сейчас доллар и вкладывать в американские акции мне как-то боязно - никто не знает, чем это инвестирование в иностранные активы для нас закончится. Но то, что имею, пока держу.
В целом портфель красный, просадка почти на 18%.
Сейчас ключевая ставка составляет 17% годовых. Эксперты прогнозируют, что 29 апреля на очередном заседании ЦБ ключевая ставка будет понижена с 17 до 15% годовых. Поэтому мое мнение - сейчас на фондовом рынке сложно заработать, но в условиях дальнейшего снижения ставок можно сохранить. Я пробую сохранить в облигациях. Что из этого получится, покажет время.
Ранее уже писала о том, что начала ребалансировать свой портфель, постепенно увеличивая долю облигаций.
Сегодня зашла в терминал Quik, чтобы окинуть взглядом все предложения. Приняла решение купить корпоративные облигации группы компаний Черкизово.
Об эмитенте «Черкизово»
Крупнейший в России производитель мясной продукции. Группа занимает первое место по мясопереработке и производству мяса птицы, второе место по производству свинины. Деятельность включает в себя выращивание зимней и яровой пшеницы, подсолнечника, кукурузы, гороха, ячменя и соевых бобов. Сегмент переработки мяса состоит из ветчины, колбас, мясных деликатесов и других. «Черкизово» включает в себя такие бренды как Петелинка, Моссельпром, Куриное царство и Мясная губерния. Группа компаний «Черкизово» работает на внутреннем рынке.
Срок обращения облигации Черкиз Б1Р2 до 25.05.2023, то есть 1 год и 1 месяц.
На сайте управляющей компании ДОХОДЪ изучаю аналитику, что это за эмитент. В первую очередь кредитное качество. Комплексный кредитный рейтинг эмитента BBB, в числовом эквиваленте 7 из 10, что означает хорошая кредитоспособность, кредитный риск ниже среднего.
Размер текущего купона составляет 18,7 руб. Выплачиваются 4 раза в год.
Облигация достаточно ликвидная и самая простая (купон не изменяется, нет досрочного погашения и выкупа). Не требует особого внимания, если держать ее до погашения.
Качество бизнес-модели эмитента находится на среднем уровне. Бизнес компании в последнее время достаточно устойчив.
Терминал брокера, равно как и мобильное приложение, обещает мне доходность 14,72% годовых. Но это доходность до налогообложения. Реальная доходность будет на пару процентов поменьше. И сейчас мы посчитаем, какая же она будет.
Лучшая цена в стакане, по которой я смогла купить 6 облигаций, была 93,4%.
В терминале Quik указана цена сделки, количество и сумма без учета накопленного купонного дохода. В мобильном приложении указывается сумма, в которую включено все, в том числе НКД.
Посчитаю доходность облигации Черкиз Б1Р2
1. Расходы на покупку составили:
Номинал (1000 руб.) х 93,40% + НКД* (12,33 руб.) + комиссии брокера и биржи** (0%) = 946,33 руб.
* НКД — накопленный купонный доход, данные беру в терминале Quik.
**Комиссия брокера и биржи у меня сейчас нулевая.
Поскольку покупаю облигацию я дешевле номинала, то когда мне вернется номинал в сумме 1000 руб., то с разницы еще будет удержан НДФЛ в размере 6,98 руб. Далее я эту сумму учту в расчете доходности.
2. Сумма к моменту погашения составит:
Номинал (1000 руб.) + Купоны ((5 х 18,70 руб.) - 13%) - НДФЛ (6,98 руб.) = 1074,37 руб.
О том, когда и какие купоны мне будут выплачены, я могу узнать на сайте https://bonds.finam.ru.
Осталось 5 купонных выплат. В этом году 3 выплаты, и в начале следующего года 2 выплаты.
3. Доходность: 1074,37 – 946,33 = 128,04 руб.
В процентах это будет: 128,04 / 946,33 х 100 = 13,53% за 398 дней
Годовая доходность составит: 13,53% / 398 дн. х 365 дн. = 12,41% годовых. Это уже чистыми!
Итого около 12,4% годовых при размещении на 1 год и 1 месяц
Изменилась и структура моего портфеля. Доля облигаций в нем теперь увеличилась до 32% (в начале апреля составляла 26%). Облигаций Черкизово в моем портфеле теперь 10 шт., их доля увеличилась с 2,8% до 7,3%.
Благодарю всех за внимание! Если было интересно, подписывайтесь на мой канал.
#облигации #черкизово #корпоративные облигации #реальная доходность облигаций #ключевая ставка ЦБ #структура портфеля