Сегодня хочу рассказать о такой компании как Positive Technologies (POSI).В России Positive Technologies — первая и единственная публичная компания из сферы кибербезопасности на Московской бирже. Полностью отечественный продукт, независимый от поставок из-за границы. Ведет свою деятельность в сфере кибербезопасности уже 20 лет, имеет хорошие отзывы от клиентов, не даром выручка за 2021 год составила 7 млрд, из них 1.9 млрд это чистая прибыль.
Половину чистой прибыли руководство решило направить на выплату дивидендов (14.4 р на 1 акцию). Но разумеется это не дивидендная история, это история роста, это история СТРЕМИТЕЛЬНОГО роста в новой экономической реальности. в 2022м положение российских компаний в сфере кибербеза резко изменилось- с российского рынка ушло больше десятка иностранных вендоров информационной безопасности — Cisco, IBM, Imperva, Fortinet, Microsoft, Norton, Avast и др. – оставив российских клиентов без активных средств защиты, а вместе с этим и долю рынка в 50-60 млрд рублей. Компания периодически анонсирует новые продукты. 18 мая пройдет день инвестора на котором компания расскажет о своих планах и новых продуктах. Компания рассчитывает удвоить финансовые показатели в 2022г.
Все IT-компании на три года будут освобождены от уплаты налога на прибыль. Льготы для российских IT-компаний появились еще в прошлом году. Сейчас на фоне обвала акций было принято решение ввести дополнительные меры поддержки информационной отрасли. В дополнение президент своим указом запретил использовать иностранное программное обеспечение госорганам и госзаказчикам на критической инфраструктуре, так что даже если иностранные конкуренты захотят вернуться на российский рынок, то не смогут это сделать, да и подорвали они доверие перед клиентами, тем более они бросили своих клиентов в момент масштабных хакерских атак.
Что касается мультипликаторов, то при цене 900 р за акцию, p/e равен 25-30 , что довольно много по российским меркам, но тут нужно учитывать темпы роста прибыли, как я писал ранее, сама компания планирует удвоение финансовых показателей за год. По предварительному отчету за 1 квартал 2022г продажи за 1 квартал выросли на 208%. С такими темпами хорошая компания просто не может стоить слишком дешево. Таким образом Pozitive может стать весьма позитивной компанией в вашем портфеле на ближайшие года.
Я лично жду на данный момент цену около 800, выглядит довольно сильным уровнем