Десятилетие назад мне казалось, что я всегда нахожусь в ожидании краха. Это невыгодная долгосрочная стратегия. В последние годы я буквально обнаружил, что сопротивляюсь желанию участвовать в "теологии" краха. В большинстве случаев я обнаруживал, что если я делал паузу, то эти моменты, скорее всего, обозначали важные низы.
Любопытная вещь, которая происходит на ментальном уровне, когда вы делаете этот переход в течение нескольких лет, заключается в том, что по мере того, как я сопротивляюсь желанию участвовать в движении, которое уходит вниз, я начинаю более четко распознавать, когда я иду не в ногу с рынком. Я испытал это в пятницу. У рынка было много веских причин для продолжения роста, но он этого не сделал. Прорыв ключевого уровня поддержки в пятницу, я полагаю, застал многих врасплох. Именно в таких условиях возможны крахи.
Выше представлен дневной график /ES. Вы можете видеть, что пятничное действие пробило уровень ключевой поддержки, кластер из двух POC на 4161 - 4174. Если мы продолжим удерживаться под этими POC в понедельник, я бы ожидал, что это станет ключевым изменением в направлении рынка. Проблема (для быков) заключается в том, что из-за скорости роста от минимума COVID под этой областью очень мало поддержки.
На пятилетнем графике ниже я выделил область, которую я бы отнес к зоне риска. Вы можете видеть, что в этой области присутствуют в основном только одиночные линии POC, без кластеров. Это говорит о том, что поддержка предлагается в незначительном объеме. Я бы подумал, что максимумы, достигнутые до COVID в районе 3300, должны оказать поддержку, если нисходящий тренд продолжится всерьез.
На протяжении многих лет меня неоднократно спрашивали, почему я работаю в компании Slope последние 15 лет. Ответ прост: Я ценю медвежью перспективу. Я считаю, что она в значительной степени отсутствует как форма анализа для большинства инвесторов. Результат? Незнание.
Одним из направлений моего изучения медвежьих темных искусств было изучение истории крахов на рынках. Ниже приведен график краха 1987 года. Это не был конец света. Рынок находился в разгаре стремительного роста, и ему нужен был откат для консолидации. Инвесторы слишком увлеклись, и в результате произошел обвал. Я бы обратил ваше внимание на структуру, предшествующую обвалу. Первоначальное движение вниз от максимумов к поддержке, отскок для установления более низкого максимума, затем пробой ключевой поддержки, который никогда не прекращался.
В эти выходные мы находимся в аналогичном положении с /ES. Мы пробили ключевую поддержку, и ФРС не придет ее спасать. Похоже, именно ФРС "должна" была дать трейдерам паузу в пятницу, поскольку преддверие заседания ФРС на следующей неделе "должно" привести к передышке от нашего текущего состояния перепроданности.
В пятницу этого не произошло. В понедельник утром ключевым уровнем, за которым я буду следить, будет уровень, который изменил мое мнение сегодня..... POC на уровне 4161. "Покупатели выше, продавцы ниже".