Билл Хванг был арестован. Именно он способствовал краху Archegos Capital Management. В марте 2021 года он потерял 20 млрд долларов за 10 дней.
Помните Билла Хванга? Трудно забыть самый большой Маржин Колл в истории, о котором мы писали. К счастью, крах Archegos не оказал большого влияния на финансовые рынки, но на богатство его клиентов-да. Теперь он будет иметь большое влияние на жизнь Хванга.
Билл Хванг арестован за манипуляции
Хванг был арестован сегодня утром вместе со своим главным сотрудником по имени Патрик Халлиган. Расследование против них ведет прокуратура Нью-Йорка. Им предъявлены обвинения в многочисленных преступлениях, связанных с деятельностью на рынке капитала, речь идет о манипулировании курсами акций. По оценкам следователей, методы, которые использовал шайка Хванга, позволили его компании увеличить портфель с 35 миллионов долларов до 1,5 миллиардов долларов за 12 месяцев.
Падение Archegos произошло в результате крупнейшего margin call в истории. Это повлекло за собой большие потери у многочисленных инвесторов. Следственные службы и Комиссия по ценным бумагам и биржам начали после этих событий разбирательство по делу, а затем против Хвана и нескольких лиц из его фонда.
Сегодня убыток Хванга считается самой большой единовременной убыточной позицией в истории рынков капитала (по данным Википедии, она составила 10 млрд долларов):
Крупнейшие одиночные убыточные позиции в истории фондовых бирж
Падение Archegos было вызвано использованием инструмента под названием total return swap. Это инструмент, предлагаемый банками, который позволяет покупать акции на спотовом рынке за заемные у них средства. Этот инструмент позволяет использовать большой рычаг, которым Хван, конечно, пользовался.
Хван покупал - через свою компанию-акции таких компаний, как Baidu, Discovery или Viacom CBS. Заряжался „под пробку", да еще с рычагом. Однажды банк Goldman Sachs резко изменил подход к Хвангу и приказал вернуть значительную часть заемных денег. Это вынудило Archegos Capital Management закрыть огромные инвестиционные позиции на сумму около $ 30 млрд. Это, в свою очередь, привело к резкому падению курса компаний Viacom или Discovery-после -27% в ходе пятничной сессии. Сообщается, что компания Хванга в общей сложности задолжала $ 80 млрд.
При падении Archegos лишились такие банки, как Credit Suisse, Nomura, Morgan Stanley или UBS. Credit Suisse пострадал больше всего, потеряв 5 млрд долларов. Крах компании Хванга вызвал реакцию SEC в виде ужесточения контроля над фондами и семейными офисами, действующими в США.