Всем доброго времени суток, с вами Дмитрий, руководитель инвестиций с опытом 18 лет, управляющий нескольких хедж фондов. За последний месяц, одна из самых обсуждаемых тем в личных консультациях с инвесторами: "Рецессия?", "Что будет с нашими вложениями в акции, крипту?". Рассмотрим эту тему Мировой рецессии в деталях.
Так же веду канал по фундаментальным заметкам по макро экономике и отдельно по криптовалюте, где выкладываю РЕАЛЬНЫЕ свои сделки и публикую отчеты о прибыли, анализирую разные темы от электромобилей до сетапов по безопасной покупке Биткойна в долгосрок и своевременного выхода из него. Теперь о рецессии, в чём суть?
Перед ФРС стоит трудная задача - ужесточение ДКП (денежно кредитная политика) без сталкивания экономики США в рецессию, по оценке аналитиков, вероятность наступления рецессии в США в след 2 года = 35%.
Всё больше и больше людей сталкиваются с этим понятием, разберемся что это такое и как быть инвестору и дадим определение простым языком.
Реце́ссия — это ситуация, когда в экономике происходит относительно умеренный, некритический спад производства и/или замедление темпов экономического роста. Спад производства характеризуется нулевым ростом валового национального продукта или его падением на протяжении более полугода.
Бояться рецессию не нужно, так как она является одной из фаз экономического цикла (по факту это конъюнктура), следующей после бума или продолжительного плавного роста. В последующем рецессия сменяется депрессией.
Да, на рынки долга, акций и других активов #рецессия зачастую ведет к падению, но это и есть превосходные возможности для инвесторов-зайти по лучшим точкам входа и получить максимальную прибыль на дистанции
Почему мы в РФ, СНГ и весь мир следит за рецессией именно в США?
Все дело в том, что мировые экономики переплетены, они зависят друг от друга. Если начинается кризис в ведущей, тем более самой крупной экономике, то это отражается на всех остальных, происходит цепная реакция. Экономический спад в США может привести к спаду экономик в других странах и даже к краху на мировых биржах (знаменитый черный четверг).
Пауэлл: моя задача - снизить инфляцию и не допустить рецессии в экономике США
в Апреле 2022 что ожидают от Рецессии в США?
апрельский опрос BofA мировых управляющих: пессимизм по поводу мировой экономики = рекорд, ожидания по стагфляции (ниже разберем подробнее) = макс с августа 2008г. Большинство теперь считают рецессию главным риском для рынков, далее ужесточение ДКП мировыми ЦБ, далее геополитика. Макроэкономическая картина в США быстро ухудшается и экономика США может скатиться в рецессию на фоне ужесточения ДКП со стороны ФРС. Это только начало инфляционного шока.
Опрос RTRS: вероятность рецессии в США = 25% на горизонте в 1 год и 40% на горизонте в 2 года
Кстати в Марте была картинка не лучше
Как часто бывают глобальные рецессии?
Мир глобально погружался в рецессию в 1975, 1982, 1991, 2001, 2009 и 2020 годах, причем прикризисная рецессия 2008 года была самой глубокой со времен Великой депрессии 1929 года (которая началась с финансовой паники и продолжалась до второй мировой войны).
Кстати, депрессия и рецессия одно и то же явление, их поменяли с одного на другой чтобы не поддавать панических настроений и выполнить политическое обещание (что в 1929 будет ПОСЛЕДНЯЯ депрессия в мире). Сейчас еще хотят убрать рецессию и говорить "замедление", "спад" и "отклонение". То есть важно понимать суть вещей и политические уловки.
Какая разница рецессии с стагнацией?
Стагнация (лат. stagnatio — неподвижность, от stagnum — стоячая вода) — состояние экономики, характеризующееся застоем производства и торговли на протяжении длительного периода времени, сопровождается увеличением численности безработных, снижением заработной платы и уровня жизни населения. Разница в том, что #стагнация выражается в нулевых или незначительных темпах роста, неизменной структуре экономики, её невосприимчивости к нововведениям и научно-техническому прогрессу. Также разница в сроке. Стагнация более 6 мес. может перерасти в депрессию, что значительно увеличит число БАНКРОТСТВ. Также, при стагнации легко перекредитоваться и решить проблемы в бизнесе без объявления банкротства. Ключевая задача рецессии - очищение экономики от зомби-компаний путём их банкротства, а стагнация не предполагает таких мер в больших масштабах.
С терминами разобрались, теперь давайте послушаем что говорят мировые финансисты и влиятельные люди о текущей ситуации 2022
МНЕНИЯ:
- ФРС потребуется удача, чтобы обеспечить "мягкую посадку" экономике США - Йеллен
- МВФ: добиться «мягкой посадки» экономики США при снижении инфляции будет сложно и сопряжено со значительными рисками
- Пауэлл: правительству США будет нелегко добиться в нынешних геополитических условиях "мягкой посадки" экономики США , удержав ее от скатывания к рецессии и обеспечив снижение уровня инфляции в стране при недопущении роста безработицы
- Йеллен: сейчас больше волнует вопрос о перспективе рецессии в Европе
- CEO JPMorgan: рецессию не предсказываю, но она возможна
- JPMorgan: ЦБ Англии нужна рецессия, чтобы побороть инфляцию
- CEO Celsius: грядет рецессия в США. Продавайте акции и покупайте больше BTC
- ZEW: вероятность рецессии в Германии сильно выросла, остается вероятность стагфляции в ближайшие 6 мес.
- Британия: наш анализ показывает, что Россия движется к самой глубокой рецессии со времен распада Советского Союза
- Goldman не ожидает рецессии в США в этом году, только в 2023
- Jeremy Grantham: подобные резкие скачки цен на нефть всегда вызывают рецессию
- Deutsche Bank ожидает рецессии в США в 2023г
- Миллиардер Leon Cooperman видит риск рецессии в США в 2023г
- Gundlach: рецессия в США возможна в 2023г. Скорее всего мы уже видели топ по SP500 в этом году. В моменте, акции перепроданы, возможен отскок в краткосроке. После ожидается возобновление падения SP500 т.к. ФРС продолжит повышать ставку. BTC предпочтительнее золота в краткосроке
А что говорит самый главный по ДКП?
глава ФРС г-н Пауэлл вчера четко и твердо сказал, что рецессии не будет в американской экономике. Рынок госдолга США услышал это и еще больше начал ставить на скорую рецессию (так как его риторика про инфляцию в 2021 и 2022 имела полностью обратные факты). Кривая доходностей гособлигаций США принимает все более инвертированный вид (доходность по более коротким Трежерис становится выше чем по более длинным).
ВЫВОДЫ:
Долговой рынок фактически уже заложил рецессию,
BBG присоединяется к Forbes (кривая доходностей в 10-летках США стала еще более инвертируемой, сигнализируя о возможной рецессии в 2023г.) и CNBC(инверсия кривой доходности может сигнализировать о надвигающейся рецессии в США ) : инверсия говорит о возможно надвигающейся рецессии в экономике США
Deutsche: все циклы ужесточения, которые приводили к инверсии кривой доходности, приводили к рецессии в США на горизонте 1-3 лет
рецессии наступали уже после инверсий кривой доходностей, и после того, как кривая уже начала выходить из инверсии
Многие эксперты рекомендуют захеджироваться Биткойном от рецессии. Но БТС нельзя покупать не глядя, можно получить сильную просадку. На дальнем горизонте инвестирования он интересен, ранее разбирал эту тему: прогноз на 2-3 года по биткойну, можно посмотреть тут- 3 позиционных сценария по Биткойну. И важно понимать, что самый безопасный способ инвестирования в Bitcoin - это нарабатывать его сетапами, где мы входим в непродолжительные сделки, а профиты от них оставляем в Биткойне. Такая тактика оправдала себя на падающем рынке как самый лучший вариант сохранения и преумножения депозита, когда везде все дешевеет.
Подробный обзор долга рынка, Рецессии и кривых доходностей будет на видео с комментариями в Ютубе
#рецессия #инвестиции #инфляция #экономика #федеральная резервная система (фрс) #инвестирование #bitcoin #Биткойн