По итогам недельных торгов на фондовом рынке:
- Индекс МосБиржи: 2 424,99 (-6,59 %)
- Индекс РТС: 955,46 (-7,07 %%)
Российский рынок показал негативную динамику. На рынке наблюдаются сложности с аппетитом к риску — игроки не настроены на покупки, поводов для оптимизма нет.
Статистика ЦБ
- Банки РФ в марте купили российских акций на 46 млрд рублей.
- Нерезиденты 21-28 февраля купили валюту на 415 млрд руб., 62% от покупок февраля.
- Экспортеры в марте продали валюту на 865 млрд руб., основной спрос на нее предъявляли крупнейшие банки.
- Средства физлиц в банках в марте сократились на 0,7% или на 236 млрд рублей, валютизация снизилась на 2,3 п.п.
- Средства физлиц в валюте за март сократились на $9,8 млрд, в конце марта отток с валютных счетов прекратился.
- Прирост кредитования физлиц в марте замедлился до 0,1%.
✅ Факторы/меры поддержки
- Высокие цены на сырьевые товары и энергоресурсы.
- Минфин вводит меры поддержки для бизнеса и граждан.
- В дальнейшем Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели в 4%.
🛑 Факторы давления (риска)
- Продолжение спецоперации на Украине.
- Исключение России из мировой финансовой системы.
- Санкции стран НАТО/ЕС и др. Ответные меры России.
- Риск полной остановки иностранных инвестиций в Россию.
- Ключевая ставка на уровне 17% приведет к удорожанию финансирования и негативно скажется на долговой нагрузке предприятий. Снизится потребление со стороны населения.
- Заморозка зарубежной части активов Цетробанка.
- «Нефтяное эмбарго» со стороны США, Австралии.
- В ближайшие месяцы ожидается существенное ослабление кредитной активности.
- По оценкам Банка России, в ближайшие кварталы произойдет снижение ВВП.
📋 Прогноз
Даже в случае окончательной деэскалации украинского конфликта с России не будут сняты основные санкции. Санкционное давление будет нарастать со временем.
Долговой рынок и рубль
- RGBI: 122,18 (+2,66%)
- USD/RUB: 79,9950 (+5,15%)
🏦 RGBI: В ближайшее время будем наблюдать снижение доходностей ОФЗ, поскольку инвесторы будут закладывать в котировки начало цикла смягчения монетарной политики Банка России.
🏛 Российский рубль: после бурного роста и обновления минимума за минувшую неделю рубль ослабил свои позиции.
Разворот на рынке вызвало решение Центробанка отметить брокерскую комиссию за покупку долларов, евро и фунтов. Более сильному падению курса российской валюты помешало предложение валюты со стороны экспортеров.
Позитивные факторы для рубля:
- ЦБ не отпускает котировки в «свободное плавание», используя все возможные меры для стабилизации.
- Введение 80-процентной обязательной продажи валютной выручки. Перевод Газпромом продаж газа на рубли – фактически приводит это требование к 100%.
- Высокая ключевая ставка ЦБ, даже после снижения на 3п.
- Сильные ограничения на вывоз валюты из страны.
- Падение импорта.
Негативные факторы для рубля:
- Волатильность рынков.
- Санкциии.
- Сложная геополитическая обстановка.
Нефть
- Brent: $111,23 (+8,22%)
ОПЕК опубликовала доклад с неоднозначными данными:
Добыча нефти ОПЕК в марте выросла всего на 57 тыс. баррелей в сутки к февралю, до 28,56 млн баррелей в сутки.
ОПЕК повысила прогноз по добыче нефти в США в 2022 году, ждет увеличения на 0,86 млн баррелей, до 12,04 млн баррелей в сутки.
При этом снижен прогноз по добыче нефти вне организации в 2022 г, теперь ожидает ее на уровне 66,26 млн б/с. Понижен прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2022 г на 0,5 млн б/с из-за геополитического фактора и новой волны омикрона в Китае.
В марте выполнена сделку опек+ на 151%, сокращена добыча нефти на 822 тыс баррелей в сутки сверх обязательств.
Страны ОПЕК+ в марте выполнили сделку на 159%, а Россия — на 149%.
По данным МЭА:
Понизило прогноз по росту спроса на нефть в мире в 2022 году (аналогично мнению ОПЕК).
МЭА полагает, что падение добычи нефти в РФ в апреле может составить 1,5 млн б/с к уровню марта, а в мае ускориться до 3 млн б/с.
Важные новости российского рынка:
- Компания Airbus SE отстаивает своё решение о продолжении импорта титана из России. Авиастроитель опасается ввода эмбарго на российские металлы. Главный производитель в России – ВСМПО АВИСМО.
- Аргентина и Чили приостановили поставки лития в РФ. Единственным поставщиком лития для России остаётся Боливия.
- Товарооборот России и Китая за 1 квартал 2022 вырос на 28,7%.
- Юань поставил исторический рекорд по оборотам торгов на Мосбирже — объем сделок достиг 25,18 млрд. рублей.
- Polymetal решил перенести решение о финальных дивидендах за 2021 г на август.
- Gulf Investments Ltd вышла из состава акционеров "Детского мира".
- JPMorgan объявил новый байбек на $30 млрд.
- Британия с 14 апреля запретит импорт железа и стали из России.
- Владимир Евтушенков передал 10% АФК "Система" Феликсу Евтушенкову, снизив свой пакет до 49,2%, на фоне санкций Великобритании.
- Годовая инфляция в РФ возросла до 16,7%, месячный прирост цен составил 7,5%.
- Членство России в Агентстве по ядерной энергии при Организации экономического сотрудничества и развития будет приостановлено с 11 мая.
- Санкт-Петербургская биржа ускорила свою интеграцию в Китай и получила статус Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) в материковом Китае.
Ставьте лайк, если обзор был полезен для вас :)