В текущих условиях наши IT-компаний становятся бенефициарами ухода зарубежных IT-гигантов. Вдобавок государство заявило о поддержке компаний, которые будут заниматься IT-разработками внутри РФ.
Индекс МосБиржи имеет только три представителя сектора "Технологии": Yandex, HeadHunter, VK. В конце прошлого компания Positive Technologies провела размещение своих акций на МосБирже, она не входит в индекс, но представляет интерес.
Positive Technologies
Positive Technologies специализируются на разработке решений в сфере информационной безопасности. Компания стала первой публичной компанией в отечественной сфере кибербезопасности, выйдя на биржу в декабре 2021 г.
Небольшой факт: это единственная компания из подборки, которая имеет российскую регистрацию.
Компания приносит прибыль и выплачивает дивиденды
Выручка компании достигла 7,1 млрд руб., увеличившись на 28%(относительно прошлого финансового года).
Динамика валовой прибыли составила +32%, она увеличилась до 6,2 млрд руб., при этом валовая рентабельность — 87,8%.
Чистая прибыль Positive Technologies по итогам 2021 г. увеличилась на 27% и составила 1,9 млрд руб. Половину этой суммы компания планирует потратить на выплату дивидендов акционерам.
Совет директоров компании дал рекомендации по выплате дивидендов акционерам в размере 14,4 руб. на одну акцию. Общая сумма дивидендов в случае утверждения Общим собранием акционеров составит около 950 млн руб, что равно 50% от чистой прибыли по МСФО, полученной за 2021 г.
Учитывая работу компании в сфере кибербезопасности, можно быть уверенным, что спрос на их услуги точно будет востребованным, так как зарубежные компании уходят с рынка РФ, а Positive входит в ТОП-3 крупнейших вендоров в РФ в сфере защиты информации (по версии CNews Analytics).
Акции вернулись на те же отметки, что и после IPO. Я буду следить за коридором 900-950р.
VK
Компания не нуждается в представлении. VK имеет перспективы благодаря развитию собственной экосистемы и возможностью забрать себе значительную часть аудитории покинувших соцсетей.
VK можно подразделить на 4 основные бизнес-единицы:
- Социальный медиа сегмент
- Игры
- Проекты в области образовательных технологий
- Прочее (например: облачные технологии vk cloud)
По доле выручки около 80% занимают первые два направления и эти подразделения могут выиграть от ухода других компаний. Приток активных пользователей позволит увеличить выручку от рекламы и внутриигровых покупок.
По данным VK на 18 марта, за неделю в соцсеть пришли 300 тысяч предпринимателей, а магазины «ВКонтакте» начали использовать 120 тысяч бизнес-сообществ.
Компания имеет убытки
С 2020 VK имеет отрицательную чистую прибыль. Это связано с улучшением текущих технологий и инвестированием в новые проекты.
Акции
Акции компании на текущий момент находятся в нисходящем тренде. Я считаю, что "падающий нож" ещё не закончился и покупка сейчас имеет повышенные риски. К тому же компания убыточная.
Краткосрочно на котировки могут повлиять следующие негативные моменты:
- В последние недели появился тренд от Гугла и Эпп Стора удалять приложения санкционных компаний. Могут возникнуть временные трудности, если это коснется и VK.
- Присутствует возможность технического дефолта по облигациям из-за того, что Лондонская биржа приостановила работу с бумагами российских компаний.
Yandex
Яндекс также, как и VK получает приток пользователей. Компания имеет хорошо диверсифицированный бизнес: от поисковой системы до сервисов такси и электронной коммерции. Также занимается развитием и внедрением искусственного интеллекта в собственные продукты.
Практически половина от всей выручки Яндекса приходится на сегмент "Поиск и портал", т.е. реклама в поисковике и в других продуктах.
Рынок рекламы может в ближайшее время упасть, так как множество зарубежных брендов заявили о своём уходе. Это является риском.
Значимая часть приходится "Такси". Многие зарубежные производители автомобилей и запчастей приостановили свою деятельность в РФ, да и цены поднялись. Это уменьшает покупательскую способность людей, поэтому в ближайшем будущем спрос на услуги такси может уменьшиться.
Несмотря на текущее общее увеличение доходности, показатель EBITDA снижается. Это вызвано инвестициями Яндекса в развитие компании. Яндекс осваивает новый для себя рынок e-commerce и это требует больших вложений.
Акции компании упали до уровней ковидного обвала 2020, но компания всё же остается дорогой с точки зрения мультипликаторов. Яндекс интересен для долгосрочных инвестиций, вряд-ли краткосрочно компания сможет выйти из зоны безубыточности и полностью реализовать свои проекты.
Котировки Яндекса
HeadHunter Group PLC
HeadHunter — это онлайн-платформа по подбору персонала в России и СНГ. Компания является одним из лидеров перспективного рынка онлайн-рекрутинга.
HeadHunter зарабатывает на подборе персонала. При временном росте безработицы увеличивается вероятность подобрать клиентам(компаниям) сотрудников, имеющих определенные знания, квалификацию и умению.
Безработица в России в 2022 году может достичь уровня 2009 года и составить от 5,7% до 7,5%, сообщил гендиректор HeadHunter Михаил Жуков.
Сильная диверсифицированная бизнес-модель обеспечивает стабильный рост финансовых результатов в последние годы. Это придает интерес к бумаге.
Компания приносит прибыль и платит дивиденды
Чистая прибыль компании с каждым годом растёт и часть выплачивается в виде дивидендов.
Мультипликаторы для растущей компании вполне адекватные:
Акции
Как и у Positive, акции откатились к "своим истокам". Не думаю, что санкции смогут как-то сильно повлиять на бизнес HeadHunter`а. Компания интересная и стоит на неё обратить внимание, если рассматривать как среднесрочную-долгосрочную инвестицию.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайки, если статья была полезной. Спасибо за внимание!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#инвестици #акции #подборка #биржа #фондовый рынок
#positive technologies #vk #headhunter
