Подготовил для вас краткий обзор акций и холдинга "Сегежа Групп". С каким трудностями может столкнутся компания в ближайшее время?
"Сегежа Групп" - российский лесопромышленный холдинг деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности. Общая площадь лесфонда составляет 15,7 млн га.
Лидер лесопромышленной отрасли 🏆
"Сегежа" занимает лидирующие позиции в России и Европе по производству бумаги, пиломатериалов.
"Segezha group" – Вертикально интегрированный холдинг ⏫
Бизнес-модель компании предполагает полный цикл производства: от лесозаготовки до конечной переработки дерева. Произведённую в России бумагу компания экспортирует на свои европейские предприятия по выпуску упаковки, а затем реализует продажу готовой продукции.
IPO и крупнейший владелец 👨💼
В конце апреля 2021 года "Segezha group" стала публичной и акции холдинга появились на Московской бирже. Оценка в рамках IPO составила 8 рублей за акцию. Основным акционером является инвестиционная компания АФК «Система» с долей владения ~70%.
Следует ESG-принципам ♻
Компания в своей работе делает упор на обновление лесов и следования принципам устойчивого развития.
Выручка 💰
Практически 70% выручки приходится на экспорт, то есть компания становится бенефициаром от "слабого" рубля.
Доля выручки по продукции:
Около половины выручки приходится на сегмент "упаковка и бумага", 30% на лесоматериалы, 20% на продажи продуктов конечной обработки (фанера, дома из дерева).
По географии примерно выглядит так:
- РФ - 28%;
- Европа - 20%;
- Китай - 15%;
- остальные страны - 37%;
Совет директоров одобрил дивиденды 💸
Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды 0,64 руб. на акцию. Это около 7,2% по текущим котировкам. Размер выплат оказался гораздо выше ожиданий. Дата дивотсечки: 2 июня 2022 года.
Возможные ограничения 🚧
Экспорт и импорт лесоматериалов в ЕС теперь запрещены. Соглашения, вступившие в силу до 9 апреля, будут иметь три месяца на реализацию (до 9 июля).
Стратегический ход 🛠
Чтобы уменьшить риски дефицита и создать запас сырья, компания планирует до 10 июля поставить на свои европейские предприятия максимальный объём бумаги. В то же время Сегежа будет искать альтернативных поставщиков.
Поставки лесоматериалов Сегежи, как ожидают аналитики, перенаправит на другие рынки(вероятно в Азиатский регион), это увеличит затраты на транспортировку.
Доля потребления российской фанеры в Европе около 40%, заменить поставки будет крайне сложно.
Как полагают аналитики, экспорт фанеры из России продолжится и после 10 июля, но через третьи страны, например через Турцию.
Акции 📈
Компания провела IPO в прошлом году, поэтому отсутствует информация о динамике акций за более продолжительный период.
Локальной поддержкой в ближайшее время может послужить уровень ₽8,5, второй уровень в случае негативных сценарий – ₽7,2. Динамику акций сложно предугадать, так как на рынке продолжается высокая волатильность. Я считаю, что акции Сегежи интересны для долгосрочного инвестирования и могут диверсифицировать мой портфель.
Заключение 🏁
Таким образом, акции "Segezha Group" – уникальный актив для инвестиционного портфеля и российского фондового рынка. Компания имеет большую ресурсную базу и вероятно будет выплачивать дивиденды.
Санкции могут привести к уменьшению экспортных объёмов и росту расходов на логистику при перенаправлении экспорта на другие рынки. Часть потерь может компенсироваться за счет роста цен на продукцию, вызванного нарушением цепочек поставок на рынке пиломатериалов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Ставь лайк, если информация была полезной. Это развивать канал и продвигать контент 👍
Подписывайся на канале, здесь можно найти интересные подборки, обзоры акций и много другое 💡
Топ-5 российских акций, в которые лучше не инвестировать в 2022
Топ-5 российских акций в новых условиях 2022
Топ-5 российских компаний с действующим обратным выкупом (байбэком) 2022
#segezha group #инвестиции #акции #фондовый рынок #российские акции #сегежа