Руководство Северстали считает инвесторов тупыми и неспособными к принятию решений. Дивиденды по акциям отменяются. А технический дефолт по госдолгу РФ закрывает возможности для внешних заимствований.
Сегодня мы рассмотрим несколько тем, которые напрямую связаны между собой, а также с санкциями и "спецоперацией".
1) СЕВЕРСТАЛЬ ОТКАЗЫВАЕТСЯ ПУБЛИКОВАТЬ ОТЧЕТНОСТЬ
Подается все это под благовидным предлогом - заботы об акционерах, которые не способны принять правильные решения. Но фактически эта "забота" - грубое нарушение прав акционеров. Акционеры - собственники компании, даже если у них всего одна акция. Они имеют право знать, что происходит в бизнесе (а происходит что-то не очень хорошее, так как санкции уже зацепили бизнес металлургов).
Не удивлюсь, если по пути Северстали пойдут и другие компании, особенно во втором квартале, когда кризисное влияние санкций будет еще более явным. Например, так же уже поступил и НЛМК.
Как я говорил в отдельном видео: без публичной и прозрачной отчетности инвестиции в акции РФ - инвестиции в рынок-кухню. Здесь могут нарисовать что угодно. И вы не будете знать: есть ли реальная прибыль и что вообще происходит в компании.
Фактически, это будут просто виртуальные циферки для "тупых инвесторов".
2) ОТМЕНА ДИВИДЕНДОВ
Дивидендов по некоторым акциям РФ мы можем не увидеть очень-очень долго. Пожалуй, год, а то и больше. Например, та же Северсталь и тот же НЛМК уже не планируют выплачивать дивиденды за конец 2021 и начало 2022 года. А ведь это были "спокойные" и очень прибыльные периоды деятельности. Дальше будет хуже - санкции, снижение спроса, рост издержек. Откуда возьмутся деньги на дивиденды ПОТОМ, если уже СЕЙЧАС их не хватает?
То же самое касается и госкорпораций. Например, госбанков: им государство уже предложило не платить дивиденды. Как вы сами понимаете, в нашей стране "предложить" - значит 100% выплаты не будет. Дивидендов не будет за 2021 год (опять же - рекордный по прибылям для банковского сектора РФ). И, учитывая санкции и сокращение платежеспособности населения, высокие ставки по ипотеке, неоднозначную ситуацию на рынке недвижимости - вероятно, дивидендов может не быть еще пару лет.
То, ради чего покупались акции РФ, испаряется на глазах.
3) РОСТ АКЦИЙ ПОД ВОПРОСОМ
Ну ладно - дивиденды дивидендами, но ведь есть еще и технологический сектор! Тот же ВК огромными темпами замещает экстремистский Инстаграм и Мету. А Яндекс может и вовсе вытеснить Гугл из-за ограничений, которые уже введены (и будут вводиться в будущем).
Но есть одна проблема: переориентация на внутренний рынок и рост аудитории, возможно, не принесут РЕАЛЬНОГО прироста денег, поступающих в компании! Парадокс? Да нет, закономерность.
Все дело в уходе "жирных" рекламодателей и пользователей с валютными доходами. Возможно, это вас удивит, но у Вконтакте около 30% выручки - доход от игр и игровых приложений. И огромная доля в этой выручке - от зарубежных пользователей. Теперь эти денежные потоки могут быть отрезаны из-за санкций, блокировок, ограничений и т.д.
Не удивлюсь, если на фоне роста аудитории, просадка в реальных деньгах будет весьма ощутимой.
4) ТЕХНИЧЕСКИЙ ДЕФОЛТ ПО ДОЛГУ РФ
Россия расплатилась по евробондам рублями. Минфин считает, что дефолт не допущен, зарубежные держатели евробондов и рейтинговые агентства считают, что дефолт допущен. Собственно говоря, это не так важно, как важны ПОСЛЕДСТВИЯ такой ситуации. А именно - невероятно высокой стоимости заимствования из-за радикального снижения доверия, роста рисков последующих дефолтов и т.д.
Да, делается хорошая мина при плохой игре: мол, у нас все и так замечательно, деньги нам не нужны, обойдемся без них. Однако далее упоминается, что придется направлять избыточные нефтегазовые доходы не в резервы, а на финансирование дефицита бюджета.
Резервы и так сильно потрепаны санкциями и блокировками, экономика далека от стабильного состояния (и прошло лишь полтора месяца после введения санкций, эффект которых в полной мере обычно ощущается через полгода).
Поэтому совокупная экономическая картина выглядит довольно мрачно. И корпоративный, и государственный сектор экономики, и долговой, и фондовый рынок - все они могут находиться под давлением санкций, ограничений, разрыва экономических связей.
На фоне такой обстановки я считаю хранение капитала в твердой валюте и в активах, находящихся за пределами РФ, лучшим способом сохранения и сбережения денег.
Удачи в инвестициях!
#дефолт #северсталь #сбербанк #минфин #инвестиции