В последнее время золото остается под пристальным вниманием инвесторов во всем мире и в России в том числе. Сильнейший разгон инфляции, скачки валют, валютные ограничения, все заставляет обратить внимание на вечные ценности, такие как золото и другие драгметаллы. Но способов инвестиций в золото довольно много, и одним из этих способов, как считается, является покупка на бирже акций золотодобывающих компаний. На наш взгляд, утверждение о том, что акции золотодобытчиков приравнены к инвестициям в золото, весьма спорно.
Но попробуем разобраться, насколько эффективнее инвестиции в акции золотодобытчиков инвестиций в само золото. Наиболее известный и употребляемый в мире индекс акций золотодобытчиков – это так называемый Индекс «золотых жуков», рассчитываемый американской фондовой биржей (AMEX Gold Bugs Index).
В расчет индекса входят 15 золотодобывающих компаний, с весами от 3,6% до 16,7% . Примечательно то, что в расчет индекса входят только те золотодобывающие компании, которые не хеджируют свое добываемое золото на рынке «бумажных» деривативов – фьючерсов, форвардов, нот и т.д. Рассчитывается этот индекс с марта 1996 года. Собственно, за нас это уже сделал довольно известный ресурс, посвященный инвестициям в золото: http://pricedingold.com/. Результат представлен на рис.1.
Рис.1 (Индекс акций золотодобытчиков, рассчитанный в граммах золота)
Исходя и з этого графика видно, что начиная с июня 1996 г. по настоящий момент стоимость акций золотодобытчиков в граммах золота упала практически в три раза – с 15 грамм до 5 грамм. То есть, акции «золотых жуков» подешевели относительно золота в три раза. А это означает, что по факту, по крайней мере последние 25 лет золото опережает в своем росте «золотые» акции. На рассмотренной истории был довольно длительный период, когда акции «золотых жуков» даже опережали по доходности инвестиции в металлическое золото: это был период с 2001 по 2008 год. Но вспомним, это было «бычье» время для практически всех фондовых рынков мира – экономический рост в США подгонял цены на акции вверх, и «золотые» жуки росли, как и все остальные акции, они просто не могли не расти.
Это в очередной раз подтверждает тот факт , что акции золотодобывающих компаний – это в первую очередь АКЦИИ, и они не могут не коррелировать со совей динамике со всем остальным фондовым рынком. Да, они считаются страхующими, защитными акциями, которые в периоды спадов на фондовых рынках позволяют «пересидеть» неспокойные времена с гораздо меньшими потерями, да еще и получать дивиденды. Но приравнивать вложения в эти акции к вложениям в металл-золото было бы не совсем верно.
Получите подробный гайд: где купить драгоценный металл, как его хранить, кому продать и как правильно заплатить налоги.
🔻🔻🔻
https://i-institute.ru/check-list/