Добрый день, сегодня рассмотри нашего дивидендного аристократа. СБЕРбанк самый крупный банк в России, с большим количеством отделений от крупных городов до небольших посёлков и сёл.
Традиционно, доходы компании разделены на чистые процентные доходы (ЧПД) и чистые комиссионные доходы (ЧКД). На процентные доходы позитивно влияет рост ставки ЦБ, но обо всем по порядку.
ЧПД за первое полугодие 2021 года составил 861 млрд рублей, что выше 2020 года на 11,8%. Основной вклад внес рост розничного кредитного портфеля на 11,8%, средств физических лиц на 2,8%, юридических лиц на 3,8%, а также улучшение качества кредитного портфеля.
ЧКД растут еще быстрее. За первое полугодие увеличились на 18,3% до 291,4 млрд рублей благодаря росту доходов от эквайринга и операций с банковскими картами. Свою лепту внесла низкая база прошлого, пандемийного года.
Нефинансовых бизнес продолжает расти. Сбер усиливает свою экосистему, на что тратит значительные суммы. Как следствие растет выручка в три раза год к году, но рентабельность пока отрицательная.
В 2021 году компания продолжила формировать резерв под кредитные убытки. Он составил за первое полугодие 2021 года 74,4 млрд рублей против 264,5 млрд в прошлом году. Пока говорить о роспуске резервов не приходится, но в будущим инвесторы надеются на это. Операционные расходы Группы увеличились на 12,2%, но это не помешало нарастить прибыль на 119,3% до 629,8 млрд рублей.
ИТОГ: чистая прибыль СБЕРбанка в 2021 г. превысила ₽1,2 трлн. Это огромные деньги. Согласно уставу, банк должен направлять 50% чистой прибыли на дивиденды.
Прогнозные дивиденды должны составить не меньше 20 рублей на акцию, что составляет на 13.04.2022 почти 15% годовых. (цена акции 135 р.) Ждём решения СД банка.