Сначала я хотела осветить тему управления рисками в разрезе инвестиций вообще, но решила, что лучше напишу о маловероятных рисках. Тем более, что один из них может быть как никогда актуален в текущей ситуации, и о нем и своих соображениях по нему я напишу в конце статьи.
А пока лучше расскажу две истории – одну про российские фонды и одну про российских брокеров и про то, как маловероятные риски могут угробить ваши возможности извлечь выгоду в подходящей ситуации, если вы будете эти риски игнорировать.
История про российские фонды
Чуть больше года назад вот в этой статье я объясняла свою позицию по российским фондам и причинам, по которым не инвестирую в них. Тогда многие сочли мою позицию несостоятельной, но сейчас можно увидеть, насколько я была права тогда.
Коротко моя позиция выглядела так:
Мало данных для анализа и принятия решения, и эти данные неоткуда взять
А мероприятия, исходы которых нельзя хоть сколько-нибудь достоверно спрогнозировать, я заранее считаю аналогами «МММ» и, соответственно, не иду в них.
И я не знаю точной статистики, но судя по тому, как много обучающих инвестициям людей рекомендовали российские фонды еще в прошлом году, я могу предположить, что в российских валютных фондах к текущему моменту застряло, как минимум, около семи миллионов инвесторов.
Понимаете, да? А помните, как было: «Фонды – отличный инструмент для новичков», «Фонды – это удобно».
Неудобно! Я даже не хочу представлять, насколько это сейчас неудобно людям, вложившим в российские валютные фонды весь свой инвестиционный капитал. А тем, кто хотел поспекулировать и выйти с прибылью через несколько месяцев не только неудобно, но и наверняка даже очень больно. Потому что теперь они вообще смогут воспользоваться своими деньгами неизвестно когда, и надеюсь, что хотя бы в полном объеме.
И знаете, что к этому привело? Игнорирование риска, который считался маловероятным. Многие люди думали, что если вероятность риска низкая, то не стоит задумываться о степени своей готовности к реализации этого риска.
История про российских брокеров
Вот еще одна статья от конца 2020 года, где я упоминала маловероятный риск заморозки валютных активов на счетах у российских брокеров, подконтрольных государству, и логичное разделение валютных и рублевых активов по разным брокерам.
Кто бы мог тогда предположить, что чуть больше, чем через год, этот сценарий станет реальностью, и на фоне всем известного конфликта ВТБ, Сбер и Открытие будут переводить валютные активы инвесторов к другим брокерам?
А помните, как в марте в ответ на заморозку средств нерезидентов в российском рынке Борис Джонсон пообещал ввести контр-санкции? Знаете, что сделали большинство крупных инвесторов?
Тут же вышли в кэш по многим валютным дивидендным активам
Кто-то потом обменял этот кэш на рубли по 115-120 рублей за доллар. Я не меняла – я положила его на валютный вклад под 8% годовых на три месяца – то есть те же самые квартальные дивиденды. Но если бы у меня не было долгосрочных валютных целей – я бы тоже продала доллары.
Конечно, я фиксировала прибыль на дорогом долларе, и теперь у меня висят какие-то космические рублевые налоги, но это я посчитала меньшим злом, чем остаться вообще без дивидендов и операционного кэша.
А что сделали большинство инвесторов, особенно, новичков? Они просто сидели и ждали. В итоге получилось пока неплохо – доллар стоит около 80 рублей, и сейчас можно зафиксировать прибыль с меньшими потерями в рублях. Но могло быть и хуже – могли быть заморожены не только дивиденды, но и вообще все валютные активы российских инвесторов.
Конечно, это маловероятный риск, но тем не менее сейчас он как никогда актуален, и все еще может быть реализованным. И лично я не готова принять этот риск всем объемом своего валютного инвестиционного капитала.
Еще один актуальный маловероятный риск
А вот теперь расскажу об одном риске, о котором обещала написать в начале статьи.
Многие инвесторы держат деньги у брокера Тинькофф Инвестиции, и я не исключение. Недавно Тинькофф объявил о разделении российского и международного бизнеса. Само разделение выглядит формальностью – структура Тинькофф и состав мажоритарных акционеров остается прежним, но вот управление российским бизнесом будет осуществляться отдельно от остальных частей бизнеса специально определенными для этих целей другими менеджерами.
И вот здесь как раз существует маловероятный риск того, что санкции доедут и до российского подразделения Тинькофф, а соответственно, и до его аффилированного брокера – то есть до наших с вами денег. И наши бумаги переедут к каким-то другим брокерам. Как показывает ситуация – это те российские брокеры, которые не имеют в своей основе банков – те самые Атон, БКС, Финам и Фридом-Финанс – это из надежных.
Но когда брокер передает активы инвесторов другому юрлицу, брокер это юрлицо выбирает самостоятельно, и совсем не факт, что ваши бумаги попадут в какой-нибудь Атон. Возможно, они попадут к брокеру ООО «Укради и беги».
Поэтому, те из вас, кто держит валютные активы у Тинькофф, пожалуйста, не игнорируйте этот маловероятный риск. Не сидите в ожидании неизвестно чего. Оцените, насколько вы готовы к наступлению такой ситуации, и если вы не готовы, или готовы только частично, пожалуйста, предпримите заранее какие-то шаги для смягчения этого риска.
Для себя я решила, что не готова участвовать в подобной ситуации всем своим валютным капиталом, поэтому часть я все-таки оставлю у Тинькофф, а другую часть переведу на счет другого брокера вместе с теми долларами, которые сейчас у меня лежат на валютном вкладе. Пока склоняюсь в сторону брокера Фридом Финанс с дальним прицелом по IPO, когда это вновь будет не только выгодно, но и безопасно.
А как на счет вас? Игнорируете маловероятные риски или все равно перезакладываетесь на них? Застряли ли вы в российских валютных фондах? Те, кто сейчас присутствуют на Фридом Финансе – довольны ли вы им в плане операционного удобства и сервиса поддержки?
Пожалуйста, делитесь мнениями в комментариях и ставьте лайк, если статья вам понравилась или показалась полезной.
*не является инвестиционной рекомендацией
Другие публикации канала
Еще один риск ETF - что будет, если фонд перестанет существовать
Зачем инвестору несколько портфелей
Как определить разворот тренда фондового рынка
Какие российские компании выплатят дивиденды за 21-22 годы