🛑 Ещё больше информации о финансах и инвестициях вы найдёте в моём Telegram - канале по ссылке: https://t.me/akademiya_galicyna 🛑
На протяжении последних недель наше государство вводило очень много мер для укрепления рубля:
🔷Повышение ставки ЦБ до 20%;
🔷 Биржевая комиссия 12% на покупку валюты;
🔷 Запрет на продажу валюты населению в обменниках;
🔷 Ограничения на вывоз валюты из России, а так же снятие кэша со счетов в размере не более 10000$;
🔷Нерезидентам запрещено продавать рублевые активы;
🔷 80% валютной выручки конвертируется экспортерами в рубли;
🔷 Продажа газа за рубли.
Благодаря им курс USD/RUB снизился с 120 до 71,58.
После этого (8 апреля) государство начало постепенно отменять введенные меры, чтобы ослабить курс национальной валюты (рубля):
🔷 ЦБ внепланово снизил ключевую ставку с 20% до 17%;
🔷 Отменена комиссия в размере 12% на покупку доллара;
🔷 С 18 апреля 2022 года разрешено покупать в банках наличную валюту, но только ту, которая поступила в кассы банков с 9 апреля 2022 года.
На этих новостях курс USD/RUB вырос с 71,58 до 80. То есть рубль «подешевел» на 12%.
Граждане России хватаются за голову потому, что понимают, что это приведет к росту стоимости импортных товаров. И не понимают, почему же государство снимает меры для укрепления рубля.
⠀
Так вот я хочу немного вас… удивить😉
⠀
России выгодно, чтобы рубль дешевел❗
⠀
Если говорить конкретнее, то «дешевый» рубль выгоден для государственного бюджета и резервных фондов.
Рассказываю подробнее, почему так происходит👇
⠀
Россия – страна-экспортер. А экспортирует она ресурсы, в том числе нефть. За валюту, в том числе за доллары. А затем эти доллары пересчитываются на рубли.
И даже если мы посмотрим на схему продажи газа «за рубли», то увидим, что оплата нам все равно поступает в валюте, а потом уже мы эту валюту конвертируем на бирже в рубли.
Но основным показателем, конечно же, является нефть.
⠀⠀
В России с 2004 года действует «бюджетное правило». Оно предполагает, что часть доходов государства направляется в Фонд национального благосостояния.
Основная цель Фонд национального благосостояния - не допустить невыполнения социальных обязательств государства при падении нефтегазовых доходов.
Согласно бюджетному правилу расходы и доходы федерального бюджета планируются исходя из цены на нефть сорта Urals на уровне 44,2 долл. США/барр. Нефтегазовые доходы, получаемые свыше этой цены, направляются в Фонд национального благосостояния на формирование золотовалютных резервов. Если же цены на нефть ниже, то средства из резервов расходуют.
Однако, 9 марта Президент РФ подписал Федеральный закон «О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации и Федеральный закон «О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации и установлении особенностей исполнения бюджетов бюджетной системы Российской Федерации в 2022 году».
⠀⠀В соответствии с ним принято решение приостановить действие бюджетного правила на 2022 год касательно пополнения ФНБ.
⠀⠀Теперь все доходы сверх цены отсечения (44,2 долл. США/барр) попадут в ФНБ не сразу:
🔷 из них сначала вычтут деньги, необходимые на оплату госдолга, исполнение публичных обязательств государства и иные цели;
🔷 также из них могут профинансировать покрытие дефицита бюджета и приоритетные расходы – в частности, индексацию социальных выплат и пособий (что уже было анонсировано);
🔷 1 триллион рублей могут направить на выкуп гособлигаций и акций российских компаний – пока этого сделано не было, хотя часть суммы пошла на докапитализацию компаний, столкнувшихся с кризисом;
🔷 и только то, что останется после этого, до 1 октября 2023 года попадет на счета ФНБ.
⠀⠀Последнее время цена на нефть хоть и остается выше цены отсечения (44,2 долл. США/барр), но все же снижается.
Основными причинами снижения являются:
⠀⠀1️⃣ Продажа нефти из резервов
⠀⠀Ожидается, что страны МЭА в совокупности продадут 240 млн барр. сырой нефти в следующие 6 месяцев. Этот объем призван компенсировать выпадающие поставки российской нефти.
⠀⠀2️⃣ Локдауны в Китае
⠀⠀В Китае пока не удается остановить вспышку COVID-19, которая захлестнула Шанхай с его населением порядка 26 млн. человек. Жесткие карантинные меры в городе сохраняются, что ограничивает спрос на топливо. Это означает, что миллионы людей не ездят и не летают в стране, занимающей второе место в мире по потреблению нефти.
⠀⠀3️⃣ Буровая активность в США
⠀⠀В пятницу Baker Hughes отчитался о росте числа нефтяных буровых в США на 13 уст. и сокращении в Канаде на 11 уст.
Следовательно, нашему государству выгодно держать низкий курс рубля (высокий курс доллара) для того, чтобы увеличить количество средств, поступающих в бюджет.
⠀
Почему это происходит?
Рассмотрим на примере:
🔷 По состоянию на 23 марта цена на нефть составляла 100$ за баррель; курс доллара = 98 рубля, доход за каждый баррель составит 9800 рублей.
🔷 На 8 апреля (дата отмены мер поддержки рубля) цена на нефть снизилась до 70$ за баррель; курс доллара =72 рубля. Доход за каждый баррель составляет уже 5040 руб. (снижение на 48,5%!)
🔷 Как вернуть прежний доход? На стоимость нефти наше государство повлиять не можем... а вот ослабить курс рубля – может. На данный момент курс доллара вырос с 72 до 80 рублей. Следовательно, доход за баррель уже составляет 5760 руб. Уже лучше.
🔷 При дальнейших отменах мер поддержки рубля, курс доллара вырастет еще сильнее. И тем самым повысит доходы бюджета нашей страны.
⠀⠀Также важно понимать структуру российских золотовалютных резервов, на начало 2022 года она выглядела так:
🔶 Золото - 21,5%,
🔶 Юань - 17,1%,
🔶 Евро - 33,9%,
🔶 Доллар - 10,9%,
🔶 Фунт - 6,2%
Как видите, бОльшую долю составляет валютная часть (78,5%).
⠀
Связь понятна: при сильном рубле за один доллар/евро/юань в бюджете находится меньше денег. Следовательно, когда другие валюты стоят бОльше, то в пересчете на рубли в резерве у нас находится значительно больше денег.
⠀
Это выгодно также потому, что у нашего государства есть обязательства в рублях, а когда идет ослабление национальной валюты, то это обесценивает обязательства государства.
Итак, кому же выгоден «слабый» рубль:
1️⃣ Компаниям-экспортерам (нефть, газ, металлы, удобрения и т.д.). Ведь они получают доходы в валюте. Или имеют на счетах валютную «кубышку» (как Сургутнефтегаз).
2️⃣ Бюджету государства, ведь БОльшая часть ВВП нашей страны приходится именно на компании-экспортеры, а с них собираются самые крупные суммы налогов.
3️⃣ Фонду национального благосостояния, который пополняется за счет сверхдоходов от продаж нефти и газа.
4️⃣ Государству, так как часть его обязательств находится в национальной валюте. При ослаблении курса рубля, обесцениваются обязательства государства.
Кому не выгоден?
Конечно же, населению❗ Ведь цены на товары растут, а доходы – нет. Но этому можно противостоять, если регулярно покупать валюту. И речь не только про доллар. Диверсифицируйте. Как и наше государство😁
Можно закупать валюту в таких же пропорциях, как в золотовалютном резерве нашей страны или в соответствии с распределением долей резервных валют:
🔶 Доллар США - 59,15%
🔶 Евро - 20,48%
🔶 Йена - 5,83%
🔶Фунты - 4,78%
🔶 Китайский Юань - 2,66%
🔶 Канадский доллар - 2,19%
🛑 Ещё больше информации о финансах и инвестициях вы найдёте в моём Telegram - канале по ссылке: https://t.me/akademiya_galicyna 🛑
#доллар #финансы #рубль #инвестиции #нефть #россия