Уоррен Баффет никогда не отличался высокой активностью в плане покупок на фондовом рынке. Его действия за последние несколько лет крайне консервативными.
Однако, недавно в поведении Баффета произошла резкая перемена, он решил нажать на курок и начал скупать большие объемы акций отдельных компаний.
Все мы знаем, что Баффет разбогател, потому что всегда умел замечать акции хороших компаний по цене ниже их балансовой стоимости.
Многие инвесторы обязательно захотят скопировать действия Баффета в надежде на успех. Поэтому давайте разберемся с этой темой поподробнее.
Occidental Petroleum
Итак, недавно Уоррен Баффет отчитался о покупке акций Occidental Petroleum на $4,5 млрд. Через неделю после первого сообщения, он приобрел еще акций на $1,5 млрд. А еще через неделю, он купил 18,1 млн акций стоимостью $1 млрд.
В общей сложности, стоимость покупки составила $7 млрд и теперь это 9-я по величине позиция в его портфеле. Теперь Баффету принадлежит более 13% всех выпущенных в обращение акций Occidental.
Давайте постараемся понять, чем он руководствовался, когда покупал акции Occidental.
К сожалению, Баффет не выступил публично и не объяснил, почему он купил именно эти акции. Однако, CNBC сообщила о внеэфирной беседе с инвестором, в ходе которой, он сказал следующее:
Мы начали покупать в понедельник 28 февраля и купили все, что могли. Мы решили покупать их акции на прошлых выходных, после анализа расшифровки февральской конференций Occidental, на которой был представлен 25-ый отчет о прибылях и убытках.
Я прочел каждое слово до последнего, по моему мнению, генеральный директор Occidental – Вики Холлуб, управляет компанией также, как ей бы управлял и я.
В отчете компании было что-то, что побудило Баффета немедленно начать скупать акции компаний. Давайте попробуем определить несколько конкретных причин, которые послужили триггером для покупки.
👉Во-первых, это рост финансовых показателей. Прибыль компании в 2021 году выросла с -$146 млн до $1,5 млрд. Выручка увеличилась с $5,3 млрд до $7,9 млрд.
👉Во-вторых, значительное улучшение баланса. Occidental сократила долг на $6,7 млрд и увеличила собственный капитал.
👉Также, они увеличили дивиденды с $0,01 до $0,13. И в расшифровке говорится, что они поставили перед собой цель достичь дивидендной доходности на уровне S&P 500.
👉Cледующая причина заключается в том, что операционные показатели улучшили в среднем на 1,17 баррелей нефтяного эквивалента в день (это на 27 000 больше их первоначального плана).
👉И последняя причина, вероятно, заключается в том, что они повысили устойчивость. Occidental является одной из немногих нефтегазовых компаний, поставивших перед собой цель по достижению нулевого уровня выбросов, и им удалось сократить прямые и непрямые выбросы CO2.
Если мы сложим все эти плюсы и примем во внимание тот факт, что генеральный директор Occidental имеет схожие с Баффетом ценности, становится понятно, почему знаменитый инвестор обратил на них внимание.
На сегодняшний день они продаются по цене $55 за акцию. Несмотря на то, что совсем недавно акции стоили в районе $30, Баффет начал покупать по крупному только после того, как 25 февраля прочитал отчет о прибыли и убытках.
Поэтому он вошел по цене примерно $56. Баффет, также, имеет варранты на покупку еще 84 млн акций по цене исполнения чуть менее $60 за акцию – это означает, что мы все еще можем войти по аналогичной цене, по которой купил сам Баффет.
Alleghany Corporation
Баффет решил не останавливаться на Occidental и крупно вложился в страховую компанию – Alleghany (на покупку ушло $11,6 млрд).
Это одно из 5 крупнейших приобретений в истории Berkshire Hathaway. Баффет купил компанию по средней цене в $848 за акцию (примерно на 25% выше ее средней стоимости за последний месяц).
Почему же он решил купить эту компанию?
👉Во-первых, коэффициент P/E компании составляет 10,5, что намного дешевле, чем рыночный коэффициент P/E – 25,7. Поэтому Баффет считает покупку удачной.
👉Во-вторых, это страховая компания, за которой Баффет давно следит. Он купил свою первую долю в страховом бизнесе еще в 1967 году и сказал, что внимательно наблюдал за Alleghany более 60 лет.
👉В-третьих, Баффету нравится исполнительный директор Alleghany – Джозеф Брэндон. Интересно то, что он руководил страховочным бизнесом Berkshire Hathaway с 2001 по 2008 год, и Баффет сказал, что они оба разделяют философию управления бизнесом в долгосрочной перспективе.
За последнее время Баффет накопил наличными более $146,7 млрд и держал их для удачного случая. По всей видимости, момент настал, а правильное ли решение он принял, покажет только время.
На сегодня все, спасибо за внимание!
Ставьте палец 👍 если статья была полезна для Вас. Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить следующих статей.