В среду в ходе торгов на Мосбирже российский рынок акций показывал тенденции к росту, однако в результате индекс к окончанию торгов все равно снизился на 2%, а обороты торгов упали на треть – до 45,5 миллиардов рублей. Сильная динамика рубля сказалась на валютных торгах на РТС – долларовый индекс вырос на 3%.
Самые худшие позиции показывают ценные бумаги банковского сектора и IT-компаний. Относительную устойчивость сохраняют электроэнергетические компании и некоторые представители металлургической отрасли. Это связано в первую очередь с тем, что их сбытовая политика в большей мере направлена на внутренний рынок.
Акции Сбербанка показали падение на 8,1%. На это есть очевидные причины – введение новых блокирующих санкций в отношении Сбера властями США. Однако аналитики склонны считать, что новый пакет санкций повлияет на стоимость бумаг банка некритично, т.к. Сбер уже давно находится под санкциями, и новые ограничения лишь дополняют внешнее давление. Эксперты связывают вчерашний «сброс» акций эмоциональными причинами. В ближайшее время ожидается если не рост, то по крайней мере стабилизация их стоимости, хотя динамика будет хуже, чем индекс Мосбиржи в целом.
Курс доллара значительно стабилизировался. Это связывают с большим предложением со стороны компаний-экспортеров, сбывающих валютную выручку, и отсутствием значительного спроса на фоне нестабильности курса в последние дни.
Большое влияние на валютный рынок оказывают принятые Центробанком меры, иначе курс доллара, а вместе с ним и евро, был бы значительно выше. Поскольку баланс сил смещен в сторону продавцов валюты, стоит ожидать дальнейшего укрепления рубля. Конечно, уровня ниже 75 рублей, скорее всего, не будет, но относительная стабильность на этом уровне вполне возможна на некоторое время, если ЦБ продолжит последовательную политику давления на рынок методами регулирования.
Крепкий рубль помогает Центробанку бороться с высокими показателями инфляции, которая разгоняется за счет снижения рублевой выручки и уменьшения налоговой базы. У финансового регулятора появляется возможность для снижения ключевой ставки. Нынешний уровень в 20% является заградительным и фактически парализует многие финансовые рыночные инструменты.
На сегодняшний день режим торгов Мосбиржи не меняется, есть вероятность зафиксировать достигнутый уровень стабилизации фондового и валютного рынков.
Предпосылки для этого есть и со стороны влияния зарубежных фондовых рынков. Так, например, американский финансовый регулятор ФРС в последние дни активно обсуждает возможность повышения ключевой ставки в ответ на разогнавшуюся инфляцию. Обозначенное ужесточение денежно-кредитных условий грозит экономике США рецессией, а рынку акций — падением ликвидности. В результате может начаться переток капитала из акций в другие финансовые инструменты, что приведет к возврату стоимости активов к справедливым показателям и, в свою очередь, повлияет на весь мировой финансовый рынок в целом, в том числе и в России.