Центральный банк России объявил о внеочередном снижении ключевой ставки с 20% до 17%. Значительное укрепление рубля позволило смягчить денежно-кредитную политику, чтобы подкрепить экономику «дешевыми» деньгами. ЦБ допустил, что ставка будет снижаться и дальше. О том, как решение регулятора отразятся на банковских продуктах, — в материале «Ямал-Медиа».
Внеочередное снижение
Банк России снизит ключевую ставку на 300 базисных пунктов, до 17%, с 11 апреля. Регулятор начал корректировать жесткую денежно-кредитную политику после шокового повышения ставки в конце февраля, когда она выросла с 9,5% до 20%. Ставка продержалась на историческом максимуме более месяца.
Ключевая ставка ЦБ — это минимальный процент, под который регулятор выдает кредиты коммерческим банкам. Те, в свою очередь, выдают потребительские кредиты и ипотеки под собственный процент, который обычно бывает чуть выше процента Центробанка.
Когда ставка высокая, вкладчикам выгодно держать деньги в банках на депозитах с высокими процентами. Это также замедляет траты и снижает кредитную активность в стране. Управляющий директор рейтинговой службы НРА Сергей Гришунин рассказал газете «Известия», что с конца февраля выдача займов в банках снизилась на 60-70%.
Понижение ключевой ставки означает, что компаниям и частным лицам будет проще брать кредиты. Это наполняет экономику «дешевыми» деньгами, позволяет производству развиваться, а людям — больше тратить. В нормальных условиях это также способствует разгону инфляции (чем больше траты, тем сильнее растут цены).
Источник фото: Ultraskrip/Shutterstock.com
Почему ЦБ понизил ставку
Понижению ставки способствовало несколько факторов. После резкого обвала в конце февраля курс рубля так же резко укрепился. Если в марте котировки доходили до 120 рублей за доллар, то сейчас российская валюта торгуется по 74-75 рублей.
Слишком быстрое укрепление рубля угрожает устойчивости бюджета России. Экспортеры, которые вносят существенный вклад в экономику страны, могут терпеть убытки, так как получают оплату в валюте и теряют выручку в рублях.
«Чем крепче рубль, тем меньше рублевая выручка этих компаний. Чем ниже их выручка, тем ниже налогооблагаемая база. Чем ниже налогооблагаемая база, тем меньше поступлений в бюджет», — объяснил глава управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин.
Долго держать ключевую ставку на таком уровне было нельзя, потому что слишком высокая стоимость заемных денег замедляет экономику и негативно сказывается на прибыльности бизнесов. Это касается особенно рынка недвижимости и производителей товаров длительного пользования — люди перестают брать ипотеки и покупать товары не первой необходимости.
Кроме того, у большинства корпоративных эмитентов подходили сроки рефинансирования задолженности, но если бы многие из них перезаняли бы по ставке 20% и выше, могли бы выйти на хроническую убыточность, а в результате — дефолт
Сергей Гришунинуправляющий директор рейтинговой службы НРА
Сказалось также и замедление инфляции. Хотя ее показатель превышает двузначную цифру (16,7% годовых), Росстат зафиксировал снижение индекса потребительских цен до 0,99% с 26 марта по 1 апреля. При том, что с 19 по 25 марта недельная инфляция составляла 1,2%, неделей ранее — 1,9%, а еще раньше — 2%.
Источник фото: Pexels
Что будет с вкладами, ипотеками и кредитами
Когда ключевая ставка ЦБ снижается, банки уменьшают и ставки по банковским продуктам. ВТБ сообщил, что планирует опустить ставки по ипотеке ниже уровня 20%. Ожидаемо, что так же поступят и другие кредитные организации. То же касается и потребительских кредитов.
Брать кредиты станет проще, но и доходность по банковским депозитам снизится. После повышения ставки банки стали предлагать вклады под 17-21%, чтобы вернуть деньги, которые на волне паники снимали россияне.
По данным Индекса ставок по вкладам от проекта «Финуслуги», с 28 марта по 5 апреля средняя ставка по депозитам на три месяца снизилась до 18,47% годовых, на 0,55 процентных пункта. Ожидается, что это снижение продолжится.
По оценке рейтинговой службы НРА, средние ставки по вкладам физических лиц могут снизиться до 12–14%, по потребительским кредитам в зависимости от типа ставки составят от 18 до 30%, а по ипотеке — 14-17% (без учета льготных программ).
Источник фото: Pexels
Перспективы снижения
Центробанк заявил, что «допускает возможность продолжения снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях». ЦБ рассмотрит дальнейшую корректировку ставки 29 апреля.
Управляющий директор, главный стратег компании «Атон» Александр Кудрин подтвердил РБК, что перспективы для дальнейшего снижения есть.
«По мере замедления инфляции ставка будет двигаться вниз, а условия для кредитования — становиться более благоприятными. Предпосылки для снижения ставки еще на 100–150 базисных пунктов остаются», — заключил эксперт.
Самые важные и оперативные новости — в нашем Telegram-канале «Ямал-Медиа».