В этом образовательном материале, как и было обещано в прошлой статье, поговорим об уровнях. Пресловутые “поддержки” и “сопротивления”, пожалуй, одни из первых терминов, которые узнает начинающий трейдвестор. Между тем, в большинстве случаев никто даже не пытается объяснить, что такое уровни и почему вообще они должны работать - именно этот момент я и попытаюсь исправить.
Итак, уровни. Для начала поясню, что же такое поддержка и сопротивление. Поддержкой называют уровень, находящийся ниже текущей цены - он как бы поддерживает цену выше. Соответственно с сопротивлением обратная картина - этот уровень находится выше цены и как бы не дает просто так пройти ей выше - сопротивляется этому. В общем - это самые-самые азы.
А теперь самое интересное - откуда берутся эти уровни и почему они работают.
Представьте себе, что вы распоряжаетесь капиталом в 100 миллиардов долларов и вам нужно купить позицию по тому или иному инструменту на 10% от этой суммы. Как вы это будете делать? Конечно, можно поступить ровно так же, как и со сравнительно маленькими капиталами - просто запулить рыночную заявку и купить акции... Но что мы тогда будем наблюдать? Правильно - немыслимый скачок цены вверх, потому что заявка в 10 миллиардов долларов исполнит постепенно все лимитные заявки на продажу - пункт за пунктом. В итоге наш горе инвестор не только запампит цену вверх, но и получит среднюю цену покупки по своему активу гораздо выше запланированного. Такая же ситуация и с продажей - распродавая крупную партию актива единовременно, крупный игрок вызовет резкое падение цены и очень сильно потеряет в прибыли (если вообще не выйдет в ноль) - такой исход не интересен никому.
Что ему делать тогда? Конечно же, выставлять лимитную заявку на покупку по интересующей его цене - тогда в биржевом стакане появляется его бешенная заявка, которая и не пустет цену ниже - потому что чтобы цена упала вниз, нужно чтобы нашелся продавец, который бы продал актива на те же 10 миллиардов. Именно эта заявка и образует уровень, от которого цена будет отскакивать раз за разом, пока эта заявка не будет исполнена. Такая же картина с продажей актива крупным игроком, только зеркальная.
Однако в таком методе есть один существенный недостаток - все участники рынка видят такие крупные заявки в биржевом стакане. Конечно, многие из них делают выводы, что если такая крупная рыба набирает позиции, то она наверняка что-то знает о грядущем повышении цены актива - тогда многие также принимают решение встать на покупку. Соответственно, цена из-за роста спроса начинает повышаться, и наш с вами крупный игрок может не добрать желаемую позицию. Опять же, с продажей актива крупным игроком картина зеркальная.
Здесь у него есть два выхода - либо постоянно сидеть за монитором, вливая в рынок ограниченные лимитные заявки, либо идти на внебиржевой рынок - воспользоваться услугами брокерских десков. Обычно трейдеры на деске набирают позиции для своих клиентов в определённом ценовом диапазоне, тем самым образовывая не четкий лимитный уровень, а диапазон поддержки и диапазон сопротивления, где они и ведут торговлю, пока полностью не исполнят поручение своего клиента. Такие наборы могут длиться не день и не два, а недели и даже месяцы, поэтому мы из раза в раз наблюдаем на рынке так называемые боковики. Маркетмейкеры порой даже “зажимают” цену в такой диапазон, ставя две разнонаправленные заявки (на покупку и на продажу) на определенном промежутке друг от друга, и держат цену в этих тисках столько, сколько им надо.
Иными словами, эти самые пресловутые уровни образуют крупные игроки, которые либо набирают позиции, либо раздают их. И цена будет биться в эти уровни до тех пор, пока они либо не закупят столько актива, сколько им надо, либо пока не распродадут весь свой актив по нужной им цене.
Таким образом уровни - являются чисто манипулятивными инструментами для крупных игроков, маркетмейкеров и тд, а простые трейдеры просто от них отталкиваются, используя те или иные стратегии торговли. По этой же причине (манипуляций) многие и вовсе уровни не используют в своей торговле - есть и другие способы анализа рынка (волновой, к примеру).
Вообще в этот же материал я планировал добавить информацию о пробоях и ложных пробоях уровней, но тут и так лонгрид получился, так что оставим эту тему на следующий материал.
P.S. Cразу возникает вопрос, а как же может возникнуть “ложный пробой”, если цена зажата заявками и не может упасть ниже (или подняться выше), пока эти заявки не исполнятся? Всему свое время, друзья - это тоже рыночная манипуляция, о которой мы поговорим в следующий раз.