❓Buy-back(Байбек) - громкое и неизвестное слово, однако понять его достаточно легко.
❗ Байбек - это обратный выкуп акций. Компания фактически забирает у инвесторов бумаги из свободного обращения, тем самым количество бумаг в свободном обращении на бирже становится меньше.
🤔Чаще всего байбеком занимаются компании, которые не видят дальнейших путей для вложения в расширение бизнеса. Проведение байбека требует огромного количества свободных денежных средств на счетах. 💵
📊Обратный выкуп позволяет увеличить доли всех акционеров в структуре самой компании. Перед началом проведения байбека может случиться сильный обвал котировок, ведь чем дешевле акции, тем больше можно скупить.
🔴Однако снижение котировок имеет дополнительные риски - смена руководителя или даже поглощение компании другой, более крупной. Чтобы этого не допустить, байбек чаще всего и объявляется.
❗Основные задачи байбека:
🔹 снизить риск поглощения;
🔹 избавиться от наличности на счетах(инфляцию никто не отменял);
🔹 улучшить соотношение прибыли на цену акции;
🔹 получить налоговые льготы на дивиденды;
🔹 передать акции в распоряжение менеджмента в качестве
🔹 поощрения высшего руководства(Apple так часто делает)
💱🤯Также иногда случается так, что байбек проводят, когда компания стоит дорого - это делается вариантом возврата денег, своего рода дивидендами. Однако, при получении дивидендов надо заплатить налог(13 или 30%), а вот при байбек этого нет.
🤷♂️Обратный выкуп создаёт искусственный спрос на акции, тем самым "заставляя" их расти. Чаще всего акции выкупаются с открытого рынка
Что компания делает с выкупленными акциями
👑 Тут два варианта развития событий - если акции выкупаются самой компанией, то они становятся собственностью компании, не имеют право голоса и не получают дивиденды. Их называют казначейскими.
🤴 Если же акции выкупаются на баланс "дочек" компании, то они имеют право голоса, могут получать дивиденды и называются квазиказначейскими.
🥇 Рекорды по байбеку поставили компании Apple(85 млрд $), Google(45 млрд $), Microsoft(27 млрд $).
🥇 На российском рынке самые большие дивиденды у Лукойл(220 млрд ₽), Нор никель(150 млрд ₽), Роснефть(130 млрд ₽).
❗ Байбек является катализатором роста акций, но при этом бизнес компании может находиться в тупике❗
❗Больше полезной информации есть в Телеграмм и на Ютуб, ссылки в профиле❗