BioMarin Pharmaceutical (BMRN) — биотехнологическая компания, разрабатывающая препараты для лечения редких и тяжелых заболеваний. Многие медикаменты эмитента можно отнести к одним из самых дорогостоящих в мире. 46% выручки BioMarin приходится на североамериканский регион, 30% на Европу, а оставшаяся часть на страны АТР, Африки и Ближнего Востока, что указывает на хорошую географическую диверсификацию, обычно не характерную для биотехнологических компаний из США, и является преимуществом BioMarin.
Финансовые результаты и перспективы
- Компания отразила сильные финансовые результаты в отчете за 4-й квартал 2021 года. Наибольший вклад в повышение выручки внесли препараты Vimizim (+9,7% г/г) и Palynziq (+28,6% г/г). Уверенная динамика продаж обусловлена ростом в странах Ближнего Востока и Латинской Америки и экспансией на рынки Европы и Африки. Компания также ожидает получения одобрения для Voxzogo в Японии и Австралии. Руководство BioMarin ожидает в этом году повышение выручки на 13,7% г/г, до $2,15 млрд.
- Рынок продолжает следить за новостями, касающимися потенциального генетического блокбастера Roctavian для лечения гемофилии типа А. Результаты 52-недельного наблюдения будут опубликованы в 1-м полугодии 2023-го. До этого компания планирует повторно подать заявку на одобрение препарата в Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США в течение 2-го квартала 2022-го. Параллельно заявка на одобрение Roctavian рассматривается в Европейском агентстве лекарственных средств. Мы оцениваем вероятность положительного решения по использованию Roctavian в Штатах в 50%. Это один из наиболее значимых для компании долгосрочных драйверов роста выручки.
- С 2022 года компания может стать стабильно прибыльной, однако ее оценки на среднесрочном горизонте все еще будут сильно зависеть от результатов клинических испытаний ключевых препаратов и получения дополнительных одобрений. При этом шансы BioMarin на переход из биотехнологических компаний средней капитализации в разряд крупных и более стабильных в долгосрочной перспективе оцениваются достаточно высоко.
BioMarin характеризуется хорошо диверсифицированным портфелем рецептурных препаратов и сильным пайплайном, обеспечивающим потенциал повышения продаж в длительной перспективе. Аналитики ИК «Фридом Финанс» рекомендуют акции BioMarin Pharmaceutical к покупке, таргет по бумаге — $99.
Если вы хотите воспользоваться инвестиционной идеей или купить другие акции, торгующиеся на американском фондовом рынке, откройте счет в ИК «Фридом Финанс» онлайн. С другими инвестиционными идеями от аналитиков ИК «Фридом Финанс» вы можете ознакомиться в новом инвестиционном обзоре.
#инвестиции #финансы #инвестидея #фондовый рынок #фармацевтический рынок #акции