#ANET - закрываю позиции с доходом

C начала СВО начал закрывать позиции по зарубежным бумагам. Делаю это постепенно.

Одна из позиций Компания прекрасная... И я бы оставил оставался в ней и дальше... но риски велики и приходится расставаться.

Немного о компании:

Arista Networks (ANET) – высокая эффективность при отсутствии долгов

#ANET

Отрасль: IT, Телекоммуникации

Выручка в 2022 году: 2 948 m$ (рост +27,2% г/г)

Чистая прибыль в 2022 году: 840 m$ (рост +32,5% за год)

Операционный денежный поток в 2022 году: 1,015 m$

Структура выручки

· Продажа коммуникационного оборудования (в том числе маршрутизаторов) (рост +29,9% за год)

· Продажа программного обеспечения, облачные технологии

· Услуги (рост +17.2% за год)

Регионы присутствия

· Америка – 73%

· Европа, Средняя Азия и Африка – 17%

· Азиатско-Тихоокеанский регион – 10%

Себестоимость

Операционные расходы состоят из:

· Расходов на исследования и разработки

· Расходы на полупроводники и комплектующие для производства оборудования

· Расходов на продажи и маркетинг

· Расходов на персонал

· Административных расходов

Прибыль

Чистая прибыль (GAAP) 841 m$ (+32,5% за год), (no GAAP) 915 m$

Прогнозы на 2022 год и последующие годы

Аналитики прогнозируют годовой темп роста выручки ARISTA NETWORKS в 2022 году на уровне 21,93%, что превзойдет средний прогнозируемый темп роста выручки в отрасли (11,61%).

Рост годовой прибыли в 2022 году ожидается на уровне 15,4% в 2022 году.

Текущая прибыль на акцию (EPS) ARISTA NETWORKS составляет 2,74 доллара США. В среднем аналитики прогнозируют, что прибыль на акцию ANET составит 3,16 доллара в 2022 году, при этом самый низкий прогноз на акцию составит 3,05 доллара, а самый высокий — 3,36 доллара.

Минимальный прогноз по акции ANET 136 долларов, а максимальный 540 долларов.

63,3% аналитиков Уолл-Стрит рекомендую акции ANET к покупке.

Выводы

ANET является типичным представителем компаний «роста». Финансовые показатели компании выглядят достаточно привлекательно, показатели ликвидности, рентабельности капитала и рентабельности деятельности на высоком уровне. Отсутствие долговой нагрузки позволяет компании успешно проходить кризисные периоды, и в будущем привлекать финансирование для реализации своих инвестиционных проектов.

Среди факторов риска выделяем:

· Высокая конкуренция в отрасли

· Проблемы с цепочками снабжения

· Дефицит на рынке полупроводников

Отдельно среди негативных факторов можно выделить выход инсайдеров из владения компанией 2021 году.

С учетом финансовых показателей компании, структуры капитала, прогнозов аналитиков рынка и особенностей отрасли мы оцениваем акции компании ANET привлекательными к покупке. Уровень риска – умеренный.

( не инвестиционная рекомендация)

#инвестиции #доход #IT #ANET