Мы рекомендуем прочитать, что подготовит инвестора, который только начинает заниматься инвестированием.
Все больше и больше аналитиков, инвесторов и экономистов видят возвращение эры инвестирования в стоимость. Стоимостное инвестирование — это поиск фундаментально сильных и малоценных компаний, которые могут похвастаться стабильными и растущими доходами и прибылью, чаще всего еще и выплачивающими дивиденды. Это инвестиционная стратегия, которую уже много десятилетий использует лучший инвестор в мире — Уоррен Баффет.
Мы решили напомнить - особенно новичкам в стоимостном инвестировании - 10 книг, чтение которых является своего рода обязательством, если мы хотим активно и разумно следовать концепции стоимостного инвестирования. Некоторые из этих книг доступны на Русском языке, некоторые только на английском. Ниже приведен список.
Разумный инвестор - Бенджамин Грэм. Основание. Библия стоимостного инвестирования. Книга, которая сформировала Уоррена Баффета. Однако это сложная книга, и мы не рекомендуем ее «первой». Лучше начать с чего-нибудь попроще. Главный тезис книги Грэма: не инвестируйте без исследования, без изучения основ бизнеса компании и без попыток определить ее текущую финансовую форму и перспективы.
One Up on Wall Street Питера Линча, Джона Ротшильда. Знаменитый управляющий фондом Magellan Питер Линч изложил в этой книге основы своего подхода к инвестированию. Он пытается научить читателя, как ценить компании, как смотреть на них критически. И одно из самых четких предупреждений Линча: не вкладывайте средства в модные компании, не идите за толпой, ищите скрытые драгоценности.
«Ловушки мышления. О быстром и медленном мышлении» — Даниэль Канеман. Как мы думаем? Как работает наш разум? Как использовать интуицию? Вы прислушиваетесь к своим эмоциям? Как успокоить свои эмоции? На эти вопросы отвечает психолог Даниэль Канеман, лауреат Нобелевской премии по экономике. В нем представлены механизмы человеческого мышления, и понимание их очень полезно при инвестировании. Один из главных уроков мыслей Канемана: думайте медленно, спокойно и тщательно о важных вещах.
«Суперпрогнозирование. Искусство и наука прогнозирования» — Филип Э. Тетлок. Не обязательно быть Нострадамусом, чтобы предсказывать будущее. Просто нужно строго следовать соответствующему подходу и методам — они представлены в книге Тетлока. И самый главный вывод заключается в том, что, прежде чем принимать какое-либо решение, следует оценить процент успеха того или иного шага, данного проекта, потому что он показывает, правильное ли решение.
«Неправильное поведение. Построение поведенческой экономики» — Ричард Х. Талер. Одна из самых важных книг по поведенческой экономике. Талер сочетает последние открытия в области психологии с практическими знаниями о том, как мотивировать людей и поведение рынков. Его показания полезны как в личных финансах, в ведении бизнеса, так и в повседневной жизни. Для инвестора самые важные выводы Талера касаются, конечно же, того, как люди думают о своих деньгах и как часто они совершают простые логические ошибки, используя, например, мысленный учет.
Альманах бедного Чарли Чарли Мангера. Сборник мудрости делового партнера Уоррена Баффета Питера Д. Кауфмана. Самый важный посыл для инвестора: оценка листинговой компании не может ограничиваться только оценкой ее финансового состояния. Да, важны финансовые результаты или дисконтированные денежные потоки, но инвестор должен в первую очередь понимать бизнес и представлять его место на экономической карте страны или мира через 5 или 10 лет. Например, Coca Cola так импонирует Баффету и Мангеру, потому что это бизнес не по продаже вкусного напитка, а по продаже молодости и благополучия. Это именно та позиция, с которой должны начать начинающие стоимостные инвесторы.
Путь Уоррена Баффета Роберта Г. Хагстрома. Тем не менее, лучшие книги, если мы хотим понять мышление Оракула из Омахи. Автор представляет свой подход к фундаментальному анализу, как Баффет рассматривает бизнес и финансовую отчетность. Это вторая по важности книга, которую должны искать начинающие стоимостные инвесторы.
«Уоррен Баффет о бизнесе» Ричарда Дж. Коннорса. Как эффективно управлять компанией? Это руководство по менеджменту пытается ответить на этот вопрос, представляя видение и идеи Уоррена Баффета. Вечные рекомендации по стратегиям управления, помогающие компаниям добиться успеха.
Анализ безопасности - Бенджамин Грэм, Дэвид Додд. Наконец, мы возвращаемся к Бену Грэму, отцу фундаментального анализа и стоимостного инвестирования, учителю Уоррену Баффету. Показывает, как именно профессионал должен оценивать компании.
Приятного и плодотворного чтения!