На российском рынке есть такой инструмент, как ОФЗ-ИН – это облигации со встроенной защитой от инфляции. Про него сейчас много говорят, но так ли он эффективен? Давайте посмотрим.
👇Как работает этот инструмент?
✅Его смысл в том, что номинал индексируется на размер официальной инфляции. Купон при этом постоянный и по всем доступным сейчас выпускам (а их всего 4, список ниже) размер купона составляет 2,5% от номинала.
👉ОФЗ-52004-ИН – ISIN RU000A103MX5, дата погашения 17.03.2032
👉ОФЗ-52003-ИН – ISIN RU000A102069, дата погашения 17.07.2030
👉ОФЗ-52002-ИН – ISIN RU000A0ZYZ26, дата погашения 02.02.2028
👉ОФЗ-52001-ИН – ISIN RU000A0JVMH1, дата погашения 16.08.2023
➡️За счёт того, что номинал таких облигаций постоянно увеличивается на размер инфляции, получается, что размер купона 2,5% в рублёвом выражении тоже постоянно увеличивается, т.к. применяется он к бОльшей сумме номинала.
🤨Звучит вроде неплохо, но из существенных минусов я вижу два:
❌Официальная инфляция всегда занижена и не отражает реальную инфляцию, которая есть в экономике, а значит, прирост размера номинала ниже, чем это диктует реальная инфляция.
❌Размер купона 2,5% слишком мал и фактические выплаты по таким облигациям в среднем в три раза меньше, чем по классическим ОФЗ-ПД.
🤷♀️Да, к концу срока обращения инвестор получит номинал больше, чем 100%, но этот рост будет отражать только заниженную официальную инфляцию, а реальную – нет.
🙅♀️Поэтому ОФЗ-ИН в моём портфеле нет и не будет даже несмотря на текущую ситуацию, когда цены в экономике растут.
✅Для защиты капитала от инфляции сейчас для меня интереснее акции, потому что традиционно периоды роста цен отражаются в том числе и на ценах акций тех компаний, которые выигрывают от данных процессов.
👉Сегодня последний день, когда вы можете приобрести Антикризисный мини-курс со скидкой (скидка будет действовать до 18:00 мск).
👏В курсе я делаю обзор всех секторов российской экономики и показываю, какие компании выигрывают в текущих условиях. Также в данном курсе я делюсь списком корпоративных облигаций, которые купила в свой инвестиционный портфель. Переходите по ссылке и оформляйте заказ https://myinvestmir.ru/ac