Что-то я в последнее время смотрю, многие уверовали в силу рубля. Когда доллары продавались по 120, то на валюту был ажиотаж, а сейчас, когда ситуация нормализировалась, все расслабились, и подушка безопасности уже никому не нужна. А зря. Как говорится, готовь сани летом, а валюту осенью.
Меня зовут Андрей Ремизов, информация в статье выражает мою субъективную точку зрения и не призывает к каким-либо действиям/бездействиям.
Почему возникла необходимость покупать иностранную валюту? В рублях страшно, потому что высокая инфляция, покупательная способность "деревянных" падает.
Из-за комиссии в 12% покупать доллары, евро и фунты уже не так интересно, поэтому более подробно остановимся на китайских юанях.
Первая причина покупки - денежно-кредитная политика Китая
В то время, пока ФРС рассказывало сказки о временном характере инфляции, китайский ЦБ закручивал гайки, держал ключевую ставку на достаточно высоком уровне и изымал ликвидность из системы. Вот так выглядит график КС:
Вот для сравнения график ставки ФРС:
Что это значит? В ближайшие годы Америке кредиты будут дороже, затраты на обслуживание долга будут выше, поэтому экономика будет замирать, ожидается рецессия. А в Китае наоборот, кредитоваться выгоднее, развиваться можно комфортнее, экономика растет.
Лично на мой субъективный взгляд, действия Народного банка Китая вызывают доверие, и поэтому есть доверие к национальной валюте.
Вторая причина - инфляция
Эта причина следует из первой. Если ЦБ ведет грамотную политику, то и инфляция в стране не бушует. А если нет высокой инфляции, то и валюта чувствует себя надежно, стабильно.
Вот график инфляции в Китае за последние 5 лет:
Был всплеск в 2020 году, когда зверствовал коронавирус и была необходимость денежных вливаний, а сейчас она ходит в "боковике" в диапазоне от 0 до 2%.
Для сравнения инфляция в США:
Почти 8% при ключевой около 0%!!! Полная потеря контроля над ситуацией со стороны Пауэлла. Ничего хорошего Америку в ближайшее время не ждет.
Про инфляцию в России и говорить не буду... Сами все видите, знаете, на себе ощущаете.
Третья причина - слабость рубля
Я люблю обращаться к истории и к тому, как вели себя те или иные инструменты в разные кризисы. Посмотрим на валютную пару юань/рубль.
События Крыма в 2014 году:
Юань укрепился с 5,8 рублей до 11,3, потом ослабел до 8, а затем обратно ушел на максимумы. То есть, сначала рост на 95%, а затем на 51%.
События пандемийного 2020 года:
Рост с 8,72 рублей за юань до 12, затем укрепление до 9,8, а после - очередной обвал рубля к новым максимумам юаня на уровне 12,39. То есть, сначала рост на 38%, а затем на 25%.
Как мы видим, общие закономерности есть. Если посмотреть на другие кризисы, там ситуация похожая, можете сами проанализировать.
Что сейчас? На текущий момент был обвал, сейчас находимся в стадии укрепления рубля. Будет ли очередная волна снижения? Определенно да. Вопрос только во времени.
Резюме: 1. Денежно-кредитная политика Народного банка Китая вызывает доверие.
2. Инфляция в Китае на уровне 1,9%, а в РФ более 20%, в Америке 8%.
3. Юань в любом случае во время кризисов надежнее рубля.
Однако с юанями не все так однозначно, и в любом случае нужна диверсификация по иностранным активам. О том, что с юанем не так, напишу в следующей статье.
А что вы думаете по поводу иностранных валют? Или верите в рубль?