#BananTeach #разборпоказателя #фундаментальныйанализ
Вашему вниманию представляется продолжение моей рубрики по разбору показателей для оценки компаний!
✅ Поговорим сегодня про Beta коэффициент
Beta - показатель, который показывает степень зависимости актива (акций компании) или целого портфеля к общей динамике рынка. Под рынком в данной ситуации мы понимаем индексы широкого рынка, например такие, как S&P 500, ММВБ, Nasdaq или DJI.
Рассчитать Beta можно по следующей формуле:
Beta = Cov (Ri, Rm) / σ^2 (Rm), где:
📌 Ri: доходность выбранной акции;
📌 Rm: рыночная доходность
📌 Cov (Ri, Rm): ковариация между доходностью акции и рыночной доходностью;
📌 σ^2 (Rm): дисперсия рыночной доходности.
❗️❓Сложно? Давайте упростим!
- Во-первых, Beta коэффициент не обязательно рассчитывать самостоятельно. Его значение вы можете найти на любых открытых ресурсах или, что самое быстрое и удобное, напрямую в приложении Тинькофф Инвестиции на вкладке “Показатели” и области “Торговля”
- Во-вторых, если говорить более простым языком, Beta помогает определить, насколько рискованно вложение в ту или иную акцию.
Принято считать, что в среднем доходность каждой акции стремится к доходности всего рынка, но на коротких временных промежутках она может существенно отличаться.
Чем больше доходность актива может отклоняться от ожидаемого значения, т.е. чем больше значение Beta-коэффициента, тем выше риск, связанный с инвестициями в него.
✏️ Предлагаю посмотреть на примерах:
📎 Для компании Carnival $CCL Beta = 2.06. Это значит, что при росте/падении рынка на 1% цена акций Carnival вырастет/упадет на ~2.06%.
📎 Для компании Chevron $CVX Beta = 1.14. Это говорит о том, что данная компания будет колебаться +/- эквивалентно рынку.
📎 Для компании Intel $INTC Beta = 0.55. Это значит, что при росте/падении рынка на 1% акции Интела вырастут/упадут на ~0.55%
⚠️ Важно отметить, что коэффициент Beta может быть отрицательным, что будет говорить о разнонаправленном изменении цен актива и индекса (рынка).
Общепринятая норма для коэффициента Beta:
🟢 -1 < β < 1 - хорошо (пониженный риск)
🟠 β = 1 или β = -1 - средне (умеренный риск)
🔴 β < -1 или β > 1 - плохо (повышенный риск)
✏️ Давайте еще раз зафиксируем плюсы и минусы Beta:
🟢 Простота в получении и использовании коэффициента;
🟢 Возможность расчета коэффициента для целого портфеля (с целью понимания его волатильности);
🔴 Коэффициент неэффективно рассчитывать на коротком промежутке времени (минимум 3 года);
🔴 Beta рассчитывается как среднее значение отклонений, то есть не страхует вас от роста или падения сильнее ожидаемого.
✍🏻 Упражнение для закрепления:
Рассчитайте общий Beta коэффициент для следующего портфеля:
- Apple $AAPL (10%)
- Alibaba $BABA (20%)
- Boeing $BA (15%)
- Twitter $TWTR (10%)
- Лукойл $LKOH (15%)
- Merck $MRK (15%)
- PepsiCo $PEP (15%)
Beta портфеля определяется как сумма произведений beta акции на долю этой акции в портфеле:
Beta (портфеля) = beta (AAPL) * 0.1 + beta (BABA) * 0.2 + …
Пишите ваши ответы в комментарии! 😉
Также можете посчитать и поделиться волатильностью конкретно по вашему портфелю
Если все-таки хочется рассчитать Beta самостоятельно, то вот вам неплохой ресурс для этого: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-koeffitsient-beta-pomogaet-portfel-nomu-investoru
Также у меня у профиле вы можете найти разборы показателей P/E, P/S и P/B. Заглядывайте😉
Продолжение следует 🔜
— на связи🍌
