Помогает ли биткойн в качестве средства хеджирования от инфляции?
Как актив, биткойн удивительно хорошо работает против инфляции и опережает ее с большим отрывом, хотя стоит учитывать внешние факторы, такие как регуляторная среда. Согласно статистике, при хранении активов в биткойне перспективы намного выше, чем в золоте, недвижимости, акциях и других активах.
Базовые преимущества, такие как ограниченное предложение и децентрализация, позволяют биткойну занять уникальную позицию актива, способного сдерживать инфляцию.
Как рост инфляции влияет на цены биткойна?
С момента своего создания ценность, хранящаяся в биткойне, росла быстрее, чем сама инфляция.
Инвесторы рассматривают биткойн как инструмент для борьбы с инфляцией, хотя цели отдельных инвесторов могут быть разными, например, зафиксировать прибыль, увеличить свое состояние или использовать его для хранения капитала. Как показывает экспоненциальный рост цен на биткоин, хранимая в криптовалюте ценность растет быстрее, чем сама инфляция. Даже в 2021 году - скромном для биткоина - рост криптовалюты составил 59,8%, что значительно превосходит инфляцию в большинстве стран.
Следующий график показывает рост цены биткоина по дням с октября 2013 года по 16 марта 2022 года в долларах США.
Является ли биткоин хорошим средством хеджирования инфляции?
Биткойн является эффективным средством хеджирования от инфляции благодаря ограниченному предложению и децентрализации. Эти факторы обеспечивают дефицит и высокую устойчивость.
При изучении вопроса "Может ли биткойн предотвратить инфляцию?" необходимо учитывать два основных фактора: ограниченное предложение и децентрализацию.
Ограниченное предложение - дефицит
Предложение биткойна (BTC) алгоритмически ограничивается 21 миллионом монет. К концу 2021 года в обращение поступит уже 18,77 млн BTC. Другими словами, 83% биткоина, который мог появиться, был добыт в течение 12 лет с момента создания криптовалюты.
Инфляция возникает, когда государство или центральный банк продолжает печатать непомерно много денег, что приводит к избыточному предложению денежной массы. Согласно экономической теории, инфляция возникает, когда предложение денег увеличивается быстрее, чем реальный объем производства товаров или услуг. Это происходит потому, что у населения теперь больше наличных денег для покупки того же количества товаров, что приводит к росту цен.
Установленный лимит на количество биткоинов в обращении означает отсутствие избыточного предложения, что препятствует инфляции. Более того, примерно каждые четыре года объем добычи биткоина снижается на 50%. С учетом текущего объема добычи, годовой объем добычи биткоина будет составлять примерно половину объема добычи золота и в дальнейшем будет снижаться, делая его более дефицитным, чем металл, что приведет к росту его стоимости.
Децентрализация - гарантия устойчивости
Децентрализованная структура Биткойна выводит его из-под контроля централизованных органов власти. Благодаря многочисленным узлам, функционирующим по всему миру, сеть оптимально устойчива к внешним атакам, которые могут попытаться изменить ее денежную политику, что может поставить под угрозу дефицит, заложенный в цифровой монете. Когда речь идет об уровне децентрализации, ни одна другая валюта даже близко не стоит с Биткойном.
В любой власти или организации давление или взятка - это принуждение. Биткойн, однако, не подвержен таким факторам, поскольку у него нет лидера, на которого можно было бы повлиять, и нет руководства, которое можно было бы подкупить. Сатоши Накамото, его основатель, с момента появления биткойна остается анонимным. Биткойн по-прежнему остается уникальным цифровым активом, поскольку имеет чрезвычайно успешный опыт работы в отсутствие лидера, способного повлиять на него.
Любой человек может управлять узлом сети Биткойн, верифицировать историю транзакций и передавать транзакции по сети. Широкая децентрализация означает, что криптовалюты не могут быть потрачены дважды. Она также способствует распределению монет и помогает Биткойну преодолевать различные сложности. Она помогла Биткойну предотвратить централизованный контроль над информацией и предоставить всем держателям монет возможность участвовать в принятии решений.
Когда коммерческие структуры, заинтересованные в Биткойне, попытались изменить размер блока, чтобы разрешить больше транзакций на блок, отдельные операторы узлов и разработчики решительно выступили против этого предложения. Это подчеркнуло присущую Биткойну устойчивость, ведь экономически сильные структуры не смогли навязать сети свою волю.
Способы хеджирования от инфляции
Вкладывание денег в инвестиции в ценности, такие как золото, недвижимость, акции и криптовалюты, помогает сдерживать инфляцию.
Поскольку наличные деньги со временем теряют покупательную способность, их хранение приводит к тому, что люди теряют свои сбережения. Это побуждает людей вкладывать свои деньги в инвестиции, обеспечивающие сохранение стоимости, такие как золото, недвижимость, акции, а теперь и криптовалюты. Вопрос о том, защитит ли биткоин от инфляции, задается в обществе уже давно.
Для того чтобы актив можно было использовать в качестве хранилища капитала, он должен быть способен сохранять свою покупательную способность с течением времени. Другими словами, он должен расти в цене или, по крайней мере, оставаться стабильным. Ключевыми свойствами таких активов являются дефицит, доступность и долговечность.
Золото как средство хеджирования от инфляции
В прошлые периоды инфляции золото демонстрировало неоднозначные результаты.
Согласно информации Morningstar, в прошлые инфляционные периоды золото демонстрировало неоднозначную репутацию. Товар, который должен хеджировать инфляцию, должен расти, когда растут потребительские цены. В периоды высокой инфляции, особенно в 1980-х годах, бывали случаи, когда владельцы золота получали отрицательный доход.
В последнее время золото постепенно теряет свою привлекательность в качестве инструмента хеджирования. Во время пандемии и даже когда волна спала, люди проявляют к золоту все меньше интереса. Оно по-прежнему считается достаточно хорошим инструментом для сохранения капитала в долгосрочной перспективе, но в краткосрочной перспективе этот металл считается менее надежным.
Недвижимость как средство хеджирования от инфляции
Лопнувший пузырь на рынке жилья в США показал, что недвижимости не всегда можно доверять как средству защиты от инфляции.
Долгое время недвижимость считалась эффективным средством защиты от инфляции. Однако этот миф был разрушен в США в результате возникновения жилищного пузыря. В марте 2007 года продажи и цены на жилье в стране резко упали. Как показывают данные Национальной ассоциации риэлторов (NAR), продажи упали на 13% до 482 000 с пика в 554 000 в марте 2006 года.
В Америке и во всем мире цены на недвижимость тесно связаны с такими факторами, как политика правительства, политическая и экономическая стабильность страны, местная демография и экономика, географическое положение, инфраструктура и т.д. Параметров просто слишком много, чтобы обычный человек мог в них разобраться.
Акции как средство хеджирования от инфляции
Долгосрочные инвестиции в акции помогают смягчить последствия инфляции. Только необходимо убедиться, что компания имеет сильные фундаментальные показатели.
Некоторые акции действительно помогают защитить стоимость ваших инвестиций. Даже если эти акции попадают под удар импульсивных инвесторов в краткосрочной перспективе, со временем они восстанавливаются. Но нужно учитывать, что не все акции хорошо подходят для хеджирования инфляции. Вам нужно найти компании, которые имеют сильные фундаментальные показатели и с большей вероятностью принесут лучшие дивиденды своим акционерам.
Общий вывод: Связь золота, недвижимости и акций с централизованными структурами
Традиционные классы активов контролируются централизованными структурами, что делает их уязвимыми для влияния и давления.
Все традиционные классы активов неизменно связаны с политикой централизованных структур, таких как правительства или федеральные банки. Актив, настолько неразрывно связанный с системой, в которую держатели активов не могут вмешаться, на самом деле не является надежным средством хеджирования, поскольку централизованная власть осуществляет контроль над процессом с помощью единого механизма.
Что такое инфляция?
Популярной метрикой, используемой для измерения инфляции, является индекс потребительских цен (CPI).
Инфляция - это рост цен на товары и услуги, который приводит к снижению покупательной способности местной валюты. В результате для покупки определенного товара требуется больше денежных единиц. Например, несколько лет назад цена корзины фруктов могла составлять $5,00. Теперь эта же корзина стоит $8,00, что свидетельствует о падении покупательной способности.
Следующая таблица показывает, как резко выросли цены на некоторые товары в США в период с 1960 по 2021 год:
Индекс потребительских цен (CPI) - это популярная метрика, используемая для измерения инфляции, исследующая средневзвешенное значение различных ценовых корзин товаров и услуг. Метрика CPI влияет на процентные ставки, заработную плату, государственные пособия, налоговые льготы, пенсии, содержание, контракты и другие выплаты.
Зачем нужно хеджирование от инфляции?
Насколько эффективен биткойн в качестве средства хеджирования от инфляции? Давайте сначала разберемся, что такое инфляция и насколько полезны другие вещи для ее предотвращения.
Поскольку инфляция в фиатных экономиках - это данность, эксперты и даже обычные люди ищут инвестиции или инструмент, который работает как инструмент хеджирования. Золото, акции и недвижимость уже давно приносят пользу инвесторам, которые постоянно боятся потерять стоимость из-за инфляции. Будет правильным сказать, что эти товары всегда имели свои ограничения в качестве хеджирования.
Однако в последнее время слитки, или такие товары, как золото и серебро, стали менее надежными в небольших инвестиционных горизонтах. В 2021 году золото и серебро неуклонно теряли свои позиции. Недвижимость имеет низкую ликвидность и более высокие транзакционные издержки, а также требует постоянного управления и обслуживания. Что касается акций, то они требуют от инвесторов сложных финансовых знаний, а большинство обычных людей не обладают достаточным набором знаний для эффективного управления акциями.