1 подписчик

Антикризисное управление финансами организации

3 апреля 20223 апр 2022

25 мин

Формирование финансовой системы организации для предотвращения и прогнозирования кризисных ситуаций в условиях нестабильной экономической среды.

Сущность финансовой системы организации.

1. Место финансовой системы организации в национальной финансовой системе.

2. Структура финансовой системы организации.

3. Функции финансовой системы организации.

4. Понятие финансового механизма организации.

5. Основополагающие концепции построения финансовой системы организации.

Место финансовой системы организации в национальной финансовой системе.

Национальная финансовая система представляет собой совокупность различных сфер (звеньев) финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве.

Она включает следующие звенья финансовых отношений: бюджетную систему, внебюджетные фонды, кредитную систему, финансы хозяйствующих субъектов и населения (домашних хозяйств), фонды страхования (рис.1.1).

Финансы хозяйствующих субъектов:

коммерческих организаций
некоммерческих организаций
общественных организаций
бюджетных организаций

Страхование:

обязательное
добровольное
другие виды

Финансовый рынок - Финансы граждан - Государственные финансы (общественные):

Бюджетная система

Федеральный бюджет
Федеральные целевые бюджетные фонды
Бюджеты субъектов РФ
Бюджеты муниципальных образований (местные бюджеты)

Внебюджетные фонды

Федеральные
Территориальные (субъектов РФ, муниципальных образований)

Государственный кредит

Все звенья финансовой системы функционируют в едином рыночном пространстве, важнейшим элементом которого является финансовый рынок. Финансовый рынок представляет собой форму организации движения денежных средств в народном хозяйстве и функционирует в виде рынка ценных бумаг, рынка ссудных капиталов и валютного рынка. Он предназначен для аккумулирования временно свободных денежных средств и их эффективного использования.

Функционирование финансового рынка дает возможность инвестировать денежные средства в производство и накапливать ресурсный потенциал; обеспечивать развитие предприятий, дающих максимальную прибыль инвесторам; посредством перелива капиталов способствовать рыночным преобразованиям.

Ключевыми особенностями, присущими всем элементам национальной финансовой системы являются:

отражение характера одного из видов экономических отношений ;
функционирование в различных общественно – экономических формациях;
проявление содержания в отношениях по поводу создания, распределения и перераспределения финансовых ресурсов;
использование денежных отношений отдельных экономических субъектов в качестве основы;
отражение отношений между экономическими субъектами, регулируемых государством;
отражение отношений по поводу формирования и использования централизованных и децентрализованных денежных фондов ;
отражение отношений, направленных на обеспечение условий эффективного осуществления процесса расширенного воспроизводства.

В денежных отношениях проявляется как объективное, так и субъективное начало. Объективное начало связано с природой финансов как объективной категории; субъективное начало связано с общественным прогрессом и особенностями бизнеса. Выбор финансового решения всегда связан не только с материальными, но и с нравственными мотивами (что важнее деньги или соблюдение этических норм и репутация).

Сделанный выбор предопределяет средства и методы достижения цели в соответствии с этическими, нравственными нормами. Именно поэтому огромную важность приобретает государственное регулирование финансами. Недооценка при этом нравственной стороны приводит к пагубным последствиям. Вместе с тем одних законодательных актов недостаточно. Нравственные нормы формируются внутри организации. Ещё великий русский реформатор Пётр Столыпин предупреждал, что прежде чем проводить реформы в России, надо из людей, её населяющих, сделать ГРАЖДАН.

Приоритет нравственных ценностей с трудом, но уже прокладывает себе дорогу во всем цивилизованном мире. На первое место они выдвигаются и в современной России. Для того, чтобы в финансовых отношениях преобладали этические нормы, предстоит изменить ментальную модель общества, сформировав психологию человека, основанную на оптимальном сочетании всех видов психологии: разума, бессознательного, веры и воли. В финансовых отношениях особенно ярко проявляются пороки психологии человека, подмена сути - Эквивалентами.

Так культ разума подменяется культом информации в ее техническом понимании и интерпретации в том числе СМИ. Принято считать информацию продуктом разума, точно отражающим логику реального мира. Общество охотно потребляет информацию, воплощенную в технических системах обеспечения жизни. Общество стало ценить не разум, а информацию (эквивалент разума). Но являясь эквивалентом разума, информация легко извращается и присваивается. А интеллектуальный труд создателей истинной информации обесценился.

Эквивалентом бессознательного стал китч. Психология бессознательного имеет несомненные достижения в медицине, в сфере развлечений, массового китча: погружению человека в мир несуществующего, как в реальный мир.

Следствием подмены бессознательного его эквивалентом привело к тому, что миллионы людей уходят от действительного и погружаются в иллюзорный мир. В России все меньше остается места для научных методов и для людей, исповедующих психологию разума.

Лицедейство становится эквивалентом веры. Вера является основой и смыслом личности. Так как воспитывать веру очень сложно, в жизни ее заменяет эквивалент – лицедейство, искусственное изображение натуральных свойств личности.

Научно-техническая революция сняла проблему прямого контакта с физической средой для многих людей. Люди стали играть свои роли и о них судят по внешним факторам: одежде, документам и т. Предъявляются признаки веры, вместо реальных поступков.

Трудно переоценить вредность психологических тренингов, которые учат «казаться». Тогда как раньше учили чувствовать, видеть, думать, понимать, действовать, терпеть.

Развитие первичных натуральных качеств в тяжелом личном труде и экстремальных испытаниях заменяются различными методами тренингов изображающих вторичные качества личности и признаки веры в те или иные ценности.

Деньги стали эквивалентом воли. Деньги это такой общественный инструмент, который позволяет волю консервировать, накапливать, заимствовать и пускать в ход всякий раз, когда нет собственных сил для преодоления препятствий.

Главный общественный смысл денег заключается в том, что они гарантируют любому их обладателю способность преодолеть препятствия в любое время, в любом месте, в любом состоянии.

Большинство творческих, интеллектуальных, волевых людей знают, что такое деньги, но их не интересует механизм их действия. Они удовлетворяются определением, «деньги – эквивалент вложенного труда». Но на самом деле это не соответствует действительности.

Подмена истинных психологических качеств человека эквивалентами пагубно влияет на развитие общества. Модернизация системы образования, которая является одной из важных стратегических задач развития любой страны, должна опираться на научную технологию воспитания и обучения, основанной на психолого-педагогических школах.

Одним из элементов национальной финансовой системы являются финансы хозяйствующих субъектов. Раскрывая ее сущность, следует обратить внимание на важность формирования стратегии организации, в том числе (а скорее в первую очередь) стратегии развития персонала. Формирование финансовой системы организации отражает особенности стратегии развития организации, как элемента национальной системы хозяйствования.

Финансовая система хозяйствующего субъекта представляет собой целенаправленную совокупность организованных в процессе движения денежных средств субъектов, взаимодействующих между собой с помощью финансового механизма с целью удовлетворения интересов хозяйствующего субъекта в целом и каждого участника в отдельности посредством осуществления эффективной финансовой политики.

Финансовая система формируется под действием 5 рыночных сил развития бизнеса организации.

Company(компания)

Какую организационно-правовую форму выбрать?
Какую форму выбрать для операций за рубежом?
Какова стоимость и структура капитала?
Как налоги стимулируют вертикальную интеграцию, и может ли компания извлечь из этого выгоду?

Costs(издержки, себестоимость)

Competitors(конкуренты)

Какую технологию применяют конкуренты?
Стоит ли использовать инновации?
Как высоко ценится брэнд компании?
Каковы должны быть рыночные, не оспариваемые налоговыми органами платежи за использование брэнда?

Consumers(потребители, клиенты)

Ценообразование.
Эластичность спроса и предложения определяет, какие налоги и издержки могут быть перенесены на потребителя.

Государственное регулирование

Как передавать продукт самостоятельно или через посредников?
Каковы международные аспекты торговли и услуг?
Как наличие нескольких налоговых юрисдикции влияет на продвижение товара?
Как облагается налогом продажи и. т.д.
Как стимулируется государством развитие в той и ли иной деятельности ?
Какова концепция взаимоотношений государства и хоз. субъекта ?

Отличительные особенности финансовой системы хозяйствующего субъекта проявляются в следующем:

отражение отношений между организацией и другими экономическими субъектами, регулируемых государством;
использование денежных отношений в качестве основы во взаимоотношениях с другими экономическими субъектами;
проявление главного содержания в отношениях конкретного хозяйствующего субъекта по поводу создания, распределения и перераспределения финансовых ресурсов;
отражение отношений, направленных на обеспечение условий эффективного экономического и социального развития предприятия.

2 Структура финансовой системы организации.

Структура финансовой системы организации складывается под действием государственного регулирования.

Государственное регулирование представляет собой процесс нормативно – правового регламентирования условий формирования внешних и внутренних финансовых отношений хозяйствующих субъектов, осуществления ими основных видов финансовых операций и контроля соблюдения этих правил.

Направления, формы и методы государственного регулирования финансовой деятельности предприятий осуществляются в рамках государственной финансовой политики, которая представляет собой целенаправленное правовое регулирование отдельных аспектов финансовой деятельности субъектов хозяйствования со стороны государства в соответствии со стратегией и конкретными условиями его экономического развития.

В свою очередь направления и формы государственного регулирования финансовой деятельности организаций в сочетании с уровнем развития экономики определяют характер внутренней финансовой среды в том или ином государстве, что в свою очередь влияет на его рейтинг и место в мировой финансовой системе. Внутренняя финансовая среда характеризуется системой действующих в стране правовых и экономических условий осуществления финансовой деятельности отдельными хозяйствующими субъектами, существенно влияющих на уровень доходности и риска финансовых операций.

Государственное регулирование включает:

определение финансовых основ создания хозяйствующих субъектов различных организационно – правовых форм;
установление порядка формирования информационной базы управления финансовой деятельностью предприятий ;
налоговое регулирование;
определение порядка и форм амортизации основных средств и нематериальных активов;
регулирование кредитных операций;
регулирование денежного обращения и форм расчетов;
валютное регулирование;
регулирование инвестиционной деятельности;
регулирование рынка ценных бумаг;
регулирование операций страхования на финансовом рынке ;
регулирование порядка и форм санации предприятий;
регулирование процедур банкротства и ликвидации предприятий.

На формирование структуры финансовой системы влияют такие факторы, как:

Принадлежность организации к сфере деятельности и отраслевая принадлежность. По сфере деятельности различаются коммерческие и некоммерческие и бюджетные организации. Рассмотрим коммерческий сектор экономики. При исследовании функционирования финансовой системы конкретного хозяйствующего субъекта, следует учитывать особенности финансовых отношений в торговле, сфере услуг, производственных отраслях (добывающих и перерабатывающих), сфере финансового рынка (кредитного, фондового, страхового).
Организационно-правовая форма организации опредопределяет характер отношений по формированию, изменению и использованию собственного капитала, привлечения заемного капитала, распределения и перераспределения вновь созданной стоимости, формирования финансовых резервов.
Организационная структура хозяйствующего субъекта, формируется в соответствии с иерархией целеполагания организации и отражает совокупность структурных подразделений, взаимодействующих во имя достижения стратегических целей организации. С этой точки зрения можно рассматривать две группы хозяйствующих субъектов: организации, имеющие моноструктуру осуществляющие деятельность в одной сфере деятельности в рамках одной бизнес-единицы, организации, имеющие корпоративную структуру ведущие диверсифицированный бизнес в рамках двух и более бизнес-единиц.
Характер взаимосвязей с внешней средой обусловленн построением бизнес процессов организации и отражается в контрактах хозяйствующего субъекта.

Финансовая система организуется с учетом следующих основных принципов:

финансово-хозяйственной самостоятельности, самофинансирования;
материальной заинтересованности и ответственности, заинтересованность в результатах финансово-хозяйственной деятельности;
разделения средств на собственные и привлечённые, обеспечивающее осуществление финансового контроля деятельности хозяйствующего субъекта со стороны инвесторов;
обеспечения финансовыми резервами с целью уменьшения финансового риска в условиях неопределённости.

Только при совокупном использовании всех указанных принципов может быть сформирована эффективная финансовая система организации.

3.Функции финансовой системы организации.

Сущность финансовой системы проявляется через ее функции:

образование доходов (накопление капитала);
распределение и перераспределение доходов (осуществление расходов);
контроль эффективности деятельности.

Первая функция проявляется через своевременную и полную концентрацию финансовых ресурсов в фондах денежных средств, обслуживания денежными средствами жизнедеятельности предприятия, поддержание заданной структуры капитала с учетом его доходности.

Вторая функция проявляется через распределение и перераспределение всех денежных поступлений (выручки от реализации, внереализационных результатов, амортизации, кредитов и т.д.). Через эту функцию реализуются экономические интересы участников финансовых отношений:

собственников предприятия;
кредиторов и инвесторов;
менеджеров и служащих;
государства.

Баланс интересов и определяет в конечном итоге пропорции распределения дохода предприятия.

Через функцию распределение и перераспределение всех денежных поступлений достигается поддержание заданной структуры капитала и рациональное использование денежных средств предприятия, разработка его инвестиционной политики.

Третья функция финансовой системы проявляется через функции системы управления финансами.

В процессе управления финансами решаются две главные задачи

перспективная оценка и анализ коммерческой и инвестиционной деятельности;
текущая оценка финансового состояния.

Управление финансами организации включает выполнение:

1.Общих функций.

2. Специальные функции.

В группу общих функций входят:

разработка финансовой стратегии предприятия ;
создание организационных структур, обеспечивающих принятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия ;
формирование информационной системы, обеспечивающей разработку и контроль эффективности управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия ;
анализ различных аспектов финансовой деятельности предприятия ;
планирование финансовой деятельности предприятия по основным ее направлениям ;
разработка системы стимулирования реализации принятых управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия ;
контроль реализации управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия .

В группу специальных функций входят:

управление активами;
управление пассивами ;
управление инвестициями ;
управление денежными потоками ;
управление финансовыми рисками ;
антикризисное финансовое управление.

4 Понятие финансового механизма организации.

Функционирование финансовой системы обеспечивается финансовым механизмом, который является частью хозяйственного механизма, и представляет собой совокупность видов и форм организации финансовых отношений, условий и методов исчисления, применяемых при формировании финансовых резервов, образовании и использовании денежных фондов целевого назначения. Его основы регулируются государством для решения тех задач, которые стоят перед ним на том или ином этапе развития. Финансовый механизм организации регламентируется внутренними организационно-правовыми документами, синхронизированными с действующим законодательством РФ.

Финансовый механизм можно рассматривать с разных точек зрения:

экономической;
функциональной;
организационной;
динамичной

С экономической точки зрения финансовый механизм является стимулятором экономического развития.

В функциональном плане он выполняет специфические функции, с помощью которых реализуется экономическое и социальное развитие организации.

С организационной точки зрения - это совокупность целенаправленных взаимодействующих элементов.

В динамическом отношении – это процесс финансирования инвестиционной, текущей и финансовой деятельности.

Взаимосвязи в финансовой системе осуществляются через финансовые инструменты (кредиты, налоги, сборы, пошлины и другие), используемые в функционировании финансового механизма.

Финансовый механизм организации предусматривает отношения, которые возникают как внутри организации, так и во внешней среде. Во внешней среде у организации возникают отношения с другими организациями, в рамках различных организационно-правовых форм, торгово-закупочных организаций, с финансово-кредитной системой, фондовым рынком, страховой и таможенными системами, с государственными структурами. Отношения организации с финансово-кредитной системой включают, прежде всего, отношения с бюджетами разных уровней и внебюджетными фондами. Они связаны с уплатой установленных налогов и платежей, а также с условиями получения бюджетных средств, а в части бюджетных средств, получаемых на возвратной основе, - и с условиями их возврата.

Финансовые отношения организации с банками касаются вопросов организации и осуществления безналичных расчетов, получения и возврата кредитных средств. Финансовые отношения организации с государственными органами касаются вопросов образования и использования целевых централизованных денежных фондов и их использования для финансирования инвестиций на конкурсной основе.

Внутри организации финансовые отношения складываются между аппаратом управления и структурными подразделениями организации, между его подразделениями, между администрацией и работниками. В акционерных обществах устанавливаются отношения с советом директоров (наблюдательным советом). Формы и методы реализации этих отношений направлены на: установление и соблюдение порядка доведения заданий финансового плана до структурных подразделений; организацию контроля выполнения этих заданий; оценку результатов финансово-хозяйственной деятельности подразделений и их влияния на показатели работы организации в целом; определение экономии, применение, стимулов, направленных на улучшение финансовых результатов деятельности организации.

Финансовые отношения между структурными подразделениями нацелены на обеспечение своевременного, качественного и эффективного выполнения заданий по внутрипроизводственной кооперации и предусматривают усиление финансового воздействия в этом направлении. Финансовые отношения внутри организации в рамках корпоративных структур (ОАО, холдингов, финансово-промышленных групп и других объединений) предусматривают порядок образования и использования централизованных денежных фондов, внутригруппового коммерческого кредита или финансовой помощи.

Структура финансового механизма включает следующие элементы:

Система финансовых методов – способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс, формирование и использование денежных фондов. Они действуют в двух направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных фондов. К ним относятся:

балансовый метод ;
экономико-статистические методы;
экономико–математические методы;
методы математического моделирования;
методы экспертных оценок;
методы дисконтирования (компаундинга) стоимости;
методы амортизации активов;
др.

Система финансовых рычагов, которая представляет собой инструменты, используемые в финансовых методах.

К ним относятся;

цена;
прибыль;
доходы,
амортизационные отчисления ;
денежные фонды целевого назначения,
дивиденды ;
финансовые санкции,
арендная плата,
процентные ставки по ссудам,
депозитам,
облигациям,
паевые взносы, вклады в уставный капитал,
портфельные инвестиции,
дисконт,
котировка валютного курса рубля
др

Все финансовые инструменты можно сгруппировать в следующие группы:

платежные инструменты ;
кредитные инструменты ;
депозитные инструменты ;
инструменты инвестирования ;
инструменты страхования и др.

Правовое обеспечение функционирования, которое включает:
Законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма и др. правовые документы органов управления, устанавливающие нормативное обеспечение функционирования финансового механизма организации и предусматривает использование норм и нормативов оборотных средств, амортизационных норм, тарифных и налоговых ставок.
Внутренние правовые документы, устанавливающие в рамках действующего законодательства нормы и нормативы по всем направлениям финансовой деятельности организации.

Информационное обеспечение функционирования:

сведения о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов,
о ценах, курсах валют, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынках и т. п.

Алгоритм функционирования финансового механизма включает следующие этапы:

Постановка финансовых целей и задач.
Разработка финансовой стратегии.
Выбор финансовых методов, рычагов и инструментов управления финансовыми ресурсами предприятия.
Принятие решения. Составление программы мероприятий, финансового плана.
Организация выполнения решения.
Контроль выполнения решения.
Анализ и оценка результатов решения и принятие решения о регулировании (корректирующих действиях),
Регулирование (осуществление корректирующих действий)

5 Основополагающая концепция построения финансовой системы организации.

Концепция (от. лат. сonceptio– понимание, система) – определенный способ понимания, трактовки каких – либо явлений, выражающий ключевую идею для их освещения.

К концепциям финансового менеджмента относятся:

концепция денежного потока;
концепция временной ценности денежных ресурсов ;
концепция компромисса между риском и доходностью ;
концепция стоимости капитала ;
концепция эффективности рынка капитала ;
концепция асимметричности информации ;
концепция агентских отношений ;
концепция альтернативных затрат;
концепция временной неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта ;
концепция имущественной и правовой обособленности субъекта хозяйствования.

Концепция денежного потока. В основе концепции лежит предпосылка о том, что с любой финансовой операцией может быть ассоциирован некоторый денежных поток (cash flow), т.е. множество распределенных во времени выплат (оттоков) и поступлений (притоков). В качестве элемента денежного потока могут выступать денежные поступления, доход, расход, прибыль, платеж и др. Использование этой концепции предполагает, что при принятии инвестиционных решений следует опираться:

а) на оценку собственного финансового состояния и целесообразности инвестиций;

б) на оценку размера инвестиций и источников финансирования;

в) на оценку будущих поступлений денежных средств.

Кроме того, управление денежным потоком необходимо для сбалансированности притоков и оттоков денежных средств, для обеспечения финансовой устойчивости организации и поддержания ее краткосрочной платежеспособности.

Концепция временной ценности денежных ресурсов. Основана на предположении, что денежная единица, имеющаяся в настоящий момент, и денежная единица, ожидаемая к получению через какое-то время, не равноценны. Эта неравноценность определяется действием 3 основных причин:

инфляция;
риск неполучения ожидаемой суммы ;
оборачиваемость (потеря дополнительного дохода).

В связи с этим оценка любых финансовых расчетов должна осуществляться с учётом их стоимости в будущем, что предполагает использование методов компаундинга и дисконтирования.

Концепция компромисса между риском и доходностью состоит в том, что любое перспективное финансовое решение имеет стохастическую природу, а следовательно, ему присуща значительная доля субъективности, связанная с рисками. Для снижения степени рисков следует использовать специальные приёмы, включая точность прогнозирования динамики денежных потоков, цену источников средств и др. Связь между этими двумя взаимосвязанными характеристиками прямо пропорциональная : чем выше обещаемая, требуемая или ожидаемая доходность, т.е. отдача на вложенный капитал, тем выше степень риска, связанного с возможным неполучением этой доходности; верно и обратное. В связи с этим в практической деятельности финансового менеджера следует все решения принимать с учетом сбалансированности рисков и доходности.

Концепция стоимости капитала состоит в том, что практически не существует бесплатных источников финансирования, причем мобилизация и обслуживание того или иного источника обходится предприятию неодинаково. Выбор источников ресурсов с учётом цены капитала предполагает выбор формирует структуру капитала и влияет на рентабельность собственного капитала и чистую прибыль через налоговое бремя. Вместе с тем в процессе формирования структуры капитала следует учитывать риск ухудшения финансового состояния в связи с чрезмерным ростом текущих обязательств.

Концепция эффективности рынка капитала определяет уровень информационной насыщенности и доступности информации участникам рынка. Выделяют 3 формы эффективности рынка:

слабая эффективность (текущие цены на акции отражают динамику цен предшествующих периодов);
умеренная эффективность (текущие цены отражают не только динамику предшествующих периодов, но и всю равнодоступную участникам информацию);
сильная эффективность (текущие цены отражают не только равнодоступную участникам информацию, но и сведения, доступ к которым ограничен).

Концепция асимметричной информации состоит в том, что отдельные категории лиц могут владеть информацией, недоступной всем участникам рынка в равной мере. Кроме того, информация может искажаться. В практической деятельности это связано с особым вниманием менеджеров к сбору, накапливанию и обработке информации.

Концепция агентских отношений предполагает, что финансы, как экономическая категория представляют собой отношения по поводу создания, распределения и перераспределения дохода. Это связано с постоянно возникающими противоречиями между участниками этих отношений, что требует усилий по гармонизации отношений и согласованию интересов. Для преодоления этих противоречий владельцы предприятия вынуждены нести так называемые агентские издержки. При принятии финансовых решений возникает необходимость сбалансированности между уровнем этих затрат и эффективностью работы персонала.

Концепция альтернативных затрат или затрат упущенных возможностей, состоит в том, что принятие любого финансового решения в подавляющем большинстве случаев связано с отказом от какого-то альтернативного варианта, который мог бы принести определенный доход. Этот упущенный доход по возможности необходимо учитывать при принятии решений. Кроме того очень важно полностью и достоверно учитывать эти затраты в связи с минимизацией налоговых рисков.

Концепция временной неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта предполагает, что организация, однажды возникнув, будет существовать достаточно длительное время. Для практической деятельности финансового менеджера эта предпосылка имеет существенное значение, и недооценка этого фактора усиливает как предпринимательский, так и финансовый риск. В практической деятельности это связано с предусмотрительностью при заключении организацией различного рода контрактов и установлении взаимосвязей с контрагентами.

Концепция имущественной и правовой обособленности субъекта хозяйствования состоит в том, что после своего создания этот субъект представляет собой обособленный имущественно – правовой комплекс, т.е. его имущество и обязательства существуют обособленно от имущества и обязательств его собственников и других хозяйствующих субъектов.

Финансовая система строится на принципах:

финансово-хозяйственной самостоятельности, самофинансирования
материальной заинтересованности и ответственности в результатах финансово-хозяйственной деятельности;
делении средств на собственные и привлечённые с целью установления финансового контроля за деятельностью хозяйствующего субъекта со стороны инвесторов;
обеспечения финансовыми резервами для уменьшает финансовые риски в условиях неопределённости.

Только при соблюдении всех перечисленных принципов организации можно создать эффективную систему финансового управления. Создавая организационную систему финансов важно учитывать факторы, влияющие на неё:

организационно-правовую форму предприятия;
отраслевые технико-экономические особенности;
особенности построения бизнес-процессов;
организационную структуру предприятия.

Вопросы для самопроверки:

Какие ключевые особенности присущи всем элементам национальной финансовой системы? Каким образом они проявляются?
Поясните на конкретных примерах, как функционирование финансового рынка создает условия для инвестирования денежных средства в производство и накапливания ресурсного потенциала, обеспечивающего развитие предприятий посредством перелива капиталов способствовать рыночным преобразованиям.
Какие факторы влияют на структуру финансовой системы хозяйствующего субъекта? Приведите примеры, характеризующие это влияние.
Поясните, в чем проявляется регулирующая роль государства, учитываемая при формировании финансовой системы.
Дайте подробный анализ основополагающих концепций организации финансовой системы хозяйствующего субъекта на конкретных примерах.