За последний месяц курс доллара упал почти на 73%. Если 13 марта он стоил 132 р., то сегодня официальный курс ЦБ — 76,2 р. Но обменять валюту в банках по нему вряд ли получится. «Дороже денег» решили разобраться в том, что происходит с долларом и как определяются курсы валют.
📉 Почему курс падает?
На этот раз укрепление рубля не связано с восстановлением российской экономики. Основная причина снижение курса валюты — отсутствие спроса на нее, вызванное жесткими ограничения ЦБ. С рынка ушли многие компании, иностранные и частные инвесторы. Из-за 12% комиссии на валютные операции спекуляции стали невыгодными. Также курс рубля поддерживает требование ЦБ по продаже 80% валютной выручки компаний экспортеров и сокращение импорта.
Валютный контроль будет действовать до 9 сентября. Если его не продлят, курс доллара, вероятно, снова будет расти.
🙋♂️Секунду, а как вообще определяется курс? Кто его устанавливает?
Цену на валюту устанавливает рынок — на основе баланса спроса и предложения. Главная площадка торговли долларами — Московская биржа. По закону, именно там компании экспортеры должны продавать валютную выручку.
Для этого Банк России считает средневзвешенное значение по сделкам покупки долларов за рубли с 10:00 до 16:30 со сроком расчетов «завтра». От курса доллара зависит стоимость остальных валют. Например, евро считается на основе официального курсе доллара к рублю и средневзвешенного курсе евро к доллару.
Официальный курс принят для расчета доходов и расходов бюджета страны и государственных органов. Однако стоимость валюты на рынке и в банках может от него отличаться. Официальный курс считается на завтра на основе сегодняшних сделок, поэтому может не успевать за резкими изменениями рынка. Это особенно заметно во время кризиса.
🤔 Почему курс доллара в банках отличается от официального?
Банки устанавливают курс самостоятельно, на основе баланса спроса и предложения. Если продавать валюту клиентам выше средней по рынку, то они пойдут покупать доллары у конкурентов. Именно поэтому курсы доллара для физических лиц у крупных банков обычно различаются всего на несколько процентов.
Банки зарабатывают на разнице в курсах покупки и продажи валюты. Курс покупки — тот, по которому банк принимает у людей валюту. Курс продажи – то, за сколько рублей он готов ее отдать. Покупают всегда дешевле, чем продают. Спред (разница между курсами) растет в моменты ажиотажного спроса. Например, 28 февраля он достигал почти 80%: доллар покупали 85 р., а продавали за 150 р.. А сейчас спред в у топ-10 российских банков он равен — 18-25%.
Кстати, из-за введенных ЦБ ограничений на продажу наличной валюты. Сформировался отдельный черный рынок, который диктует свои цены. В телеграме доллары продают по 90-100 р.
💸 Доллар может упасть еще сильнее?
На этот вопрос мы попросили ответить нашего коллегу, старшего инвестиционного аналитика «Элибри» Илью Бутурлина:
«Какой есть потенциал укрепления рубля? Да любой! У курса доллара не может быть дна, когда нет рынка. Дело в том, что рубль будет укрепляться ровно до того уровня, который устраивает ЦБ и Минфин. Чисто технически, учитывая существенный дисбаланс между валютными поступлениями в Россию и оттоками из нее, потенциал укрепления может достигать 30-40 рублей за доллар.
Это как с лондонскими GDR российских компаний, которые в феврале упали до нуля. Тогда на рынке были только продавцы, которые были вынуждены отдавать бумаги по любым ценам. Сейчас на российском валютном рынке России такая же ситуация: предложение сильно опережает спрос, поэтому в теории курс доллара может снижаться и дальше».
💰Что делать со сбережениями в долларах, когда курс падает?
Отвечает Илья Бутурлин!
«Ничего не делать, потому что в первую очередь это хорошая возможность диверсифицировать риск. Переводить все сбережения в рубли точно не нужно. Крепкая национальная валюта не выгодна экспортерам. Поэтому я считаю, что мы в ближайшем будущем еще не раз увидим ослабление рубля.
Важно соблюдать баланс между рублевыми и долларовыми и активами. А также не пытаться заработать на валютных спекуляциях. С учетом высоких комиссий есть вероятность потерять деньги».
