Всем привет!
Тема дивидендов в текущем году, является главной для инвесторов. Ряд компаний уже сообщили, что выплат не будет, кто то утверждает, что решение еще не принято, а кто то уже пообещал выплаты - чего же ждать в этом году? Поделюсь своим мнением на данную ситуацию и попробую аргументировать. Итак, начнём...
Начну со вступления, чтоб вы понимали, моё отношение к дивидендной стратегии инвестирования и моему опыту...
Акции "голубые фишки"
Как и большинство частных инвесторов, я также старался приобретать в свой портфель более надежные активы. На Московской бирже достаточно большой выбор таких компаний, поэтому я старался придерживаться дивидендной стратегии инвестирования, покупая по 1-2 виду акций "голубых фишек" из разных секторов экономики.
В прошлом году, баланс моего инвестиционного портфеля составлял более 200 000 рублей, на 99 процентов портфель состоял из дивидендных акций, но так получилось, что в силу жизненных обстоятельств мне пришлось продать акции.
Если немного отступить, то данные денежные средства были вложены в ремонт дома, стоимость которого за это время увеличилась и денежные средства поспособствовали этому: своего рода тоже инвестиции...
Продавая акции, я конечно же был расстроен, так как изначально формировал портфель с прицелом на получение дивидендов и расширения портфеля в будущем. Кроме того, я понимал, что экономические результаты по большинству компаний (так называемых "голубых фишек") побили все финансовые рекорды и прибыль ожидается в 2-3-4 раза больше чем обычно. Соответственно и дивиденды ожидались колоссальные.
Так, по акциям Газпрома ожидались дивиденды в 2022 году в районе 35-40 рублей на акцию, по акциям Сбера в районе 30-35 рублей на акцию. Металлурги показали хорошую сверхприбыль, которая не очень понравилась правительству, но инвесторы ожидали также дивиденды в размере около 20 % годовых.
Но так случилось, что биржа за всю историю закрылась на длительный срок (месяц), такого ни разу не было на практике за всю историю работы биржи. Сейчас работа фондового рынка стабилизируется, но есть много нюансов.
Почему я не жду дивиденды в этом году
Я прекрасно понимаю, что многие частные инвесторы ждут дивидендов по акциям "голубым фишкам" и по государственным активам, по которым на выплату дивидендов компании обязаны направлять не менее 50% чистой прибыли. Но нужно понимать, что происходящее с экономикой страны в текущее время, не имело практики ранее. Какие бы тяжелые времена для экономики страны раньше не встречались, но таких ограничений не было никогда.
Компании теряют в стоимости по 50-70%, закрытие границ усложняет экспорт, запрет на экспорт и персональные санкции в отношении первых лиц топ компаний, отключение от системы SWIFT и ряд других факторов, уже отразились на экономике. Государству сейчас нужна финансовая поддержка, во первых, для импортозамещения необходимы средства для развития производства. IT- специалистам даже предоставили отсрочку от срочной службы, так как в текущее время их выгоднее задействовать на развитие экономики (такой практики не было никогда). Соответственно, ожидать рекордных дивидендов за полученную сверхприбыль компаниями в 2021 году, я думаю - не стоит.
Сейчас денежные средства лучше запустить на внутренне развитие компаний, на переориентирование рынков сбыта, на построение логистики, на многое другое, что так необходимо сейчас. Поэтому я думаю так, что если компании и будут выплачивать какие либо дивиденды, то это будут совсем не те суммы, которых ждут инвесторы. Возьмите допустим акции Сбера, их стоимость в районе 140 рублей, а ожидаемые дивиденды - 30-35 рублей на акцию - это получается 25 % годовых от текущей стоимости. При этом нужно давать отчет, что банки в этом году не покажут даже и 1/3 той прибыли, которая была в прошлом году. Смысл им выплачивать такие дивиденды, когда им самим по факту сейчас нужна поддержка.
Или взять акции Газпрома, там ситуация аналогичная, при стоимости в 200 рублей, ждать дивиденды в размере 40 рублей на акцию, ну это прям удивительно.
Если компании начнут выплачивать полноценные дивиденды, то я буду удивлен, так как до сих пор, стоимость акций не отыграла все негативные последствия. Вчера я выпустил статью про акции Аэрофлота, получается так, что самолеты стоят, стоянки переполнены, 7 южных аэропортов закрыты, границы в экономически - развитые страны закрыты, Победа сократила авиапарк на 40%, комплектующие не поставляются, международной сертификации нет - а акции растут и их стоимость уже почти 40 рублей. Компания имеет огромнейший долг, что даже финансовая помощь государства не сможет перекрыть даже и половину. За счёт чего происходит рост? Кто то пампит, не удивлюсь если позже расскажут о новой допэмиссии или кто то удачно шортанет акции, рублей так до 22-25...
Металлургов взять, они ходят под персональными санкциями, под запретом импорта в ЕС, при этом стоимость акций растет... Объемы продаж растут? Нет... Стоимость на металлопродукцию выросла в 2 раза по сравнению с прошлым годом, покупательская способность на внутреннем рынке упала - опять не повод для роста...
Поэтому я считаю, что ждать дивидендов по акциям "голубым фишкам", в том объеме, что должен быть - не стоит. По хорошему это будут урезанные дивиденды, в худшем случае для инвесторов - будет отказ от выплаты.
Руководство ИнтерРао сказали, что дивидендные выплаты будут, но нужно понимать, что ИнтерРао никогда небыли акциями, которые приносят хорошую дивидендную прибыль. Средние показатели по выплате дивидендов были в районе - 4 % годовых.
Хорошо, если я ошибаюсь и все инвесторы получать дивиденды, но если посмотреть на ситуацию с нейтральной точки зрения, то конечно же, более разумным действием будет вложение дивидендов в развитие компаний. Поэтому дивидендная политика на этот год, я думаю будет не в пользу инвесторов (субъективное мнение).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Подписывайтесь на канал! Ставьте лайки - это бесплатно, а автор будет рад... Всем удачных инвестиций!
#фондовый рынок #московская биржа #инвестиции #акции ммвб #биржа #ценные бумаги #дивиденды #дивиденды 2022