Как трейдер я жду снижения курса доллар/рубль до уровня 83-81, может быть игра на понижение курса продолжится до 75 в течении 2022 года.
Но я допускаю и обратный ход на более высокие уровни 120 и выше. То есть риски продолжения девальвации рубля вполне реальны. Политическая, экономическая ситуация сейчас вполне соответствует высоким валютным курсам. Поэтому среднесрочно шортить фьючерс (переносить через закртыия торговых сессий) или шортить на спотовом рынке крайне рисково в виду опасности большого утреннего гэпа вверх и мнгновенного движения актива к верхним планкам как это было 28 февраля 2022 г. Заявки типа STOP-loss в этом случае вообще могут не спасти, они просто не срабатывают нормально на сильных движениях, либо срабатывают, но с огромными проскальзываниями, делая потенциальный убыток трейдера совершенно не прогнозируемым.
Тогда как работать ?
Мой ответ - через опционы !
Правильным вариантом сыграть на понижение курса вижу построение опционных конструкций на фьючерсном контракте Si на курс доллар США - российский рубль, который торгуется на МосБирже.
Для того чтобы играть на понижение курса доллара с ограниченными рисками следует ПОКУПАТЬ пут-опционы. Однако, премии за них сейчас просто огромны! Это происходит из-за высокой ожидаемой волатильности (IV). Продавцы опционов готовы продавать только ДОРОГО. Поэтому покупать голые опционы - ошибка ИМХО. Они просто "сгорят" до даты экспирации.
Но вот по учебнику на высоких уровнях IV нам рекомендуют использовать опционные спреды. Приведу пример своей текущей позиции контракта с экспирацией на ИЮНЬ:
- Купил PUT-опцион Si90000BR2 (страйк 90,000) по цене 3000 руб
- Продал PUT-опцион Si85000BR2 (страйк 85,000) по цене 1500 руб
То есть в целом КУПИЛ вертикальный PUT-спред (90,000-85,000) за 1500 руб. минус комиссии (~10 руб).
Профиль Прибыль/Убыток выглядит у такой конструкции вот так:
Потенциальная максимальная прибыль такой конструкции на дату экспирации вычисляется так:
90,000 (страйк1) - 85,000 (страйк2) - 3,000 (премия уплаченная за 1 опцион) + 1,500 (премия полученная за 2 опцион) - 10 (комиссия) = +3,490 руб.
Потенциальный максимальный убыток такой конструкции на дату экспирации вычисляется так:
- 3,000 (премия уплаченная за 1 опцион) + 1,500 (премия полученная за 2 опцион) - 10 (комиссия) = -1,510 руб.
Достоинства трейдинга через вертикальный опционный спред:
✅ Соотношение доход / убыток >= 2,33
✅ Убыток жёстко ограничен лучше любого стоп-лосса линейных трейдеров !
✅ Слабая зависимость от уровня волатильности
✅ Слабая зависимость от тэта-распада купленного опциона
✅ Можно работать на среднесрочных горизонтах
✅ Есть варианты для управления P/L профилем
Недостатки:
❌ Низкая ликвидность (сложно собрать позицию, сложно разобрать)
❌ Из-за низкой ликвидности большую конструкцию приходится держать до даты экспирации
❌ Нелинейность поведения вариационной маржи
❌ Срочность конструкции (есть дата экспирации)
Что ещё ??
Если хотите чтобы я продолжил тему трейдинга валютной пары на контракте Si, то ставьте лайки и задавайте вопросы в комментариях. Жду вопросов в первую очередь от новичков, чтобы дать на них развернутые ответы.
От опытных трейдеров хотел бы услышать критику или добрый юмор ))
P.S. Коллеги, поймите правильно: для продвижения канала на уровень монетизации нужно показать Дзену нашу здоровую дискуссию в комментариях ))